11月25日，香港联交所（以下简称：联交所）刊发了《2022年环境、社会及管治披露常规情况审阅》。此次审阅共分析了400名财政年度分别在2021年6月30日、2021年12月31日及2022年3月31日完结的发行人（样本发行人）所刊发的ESG报告，以评估发行人在ESG汇报方面的整体表现，协助发行人提高ESG信息披露水平，推进未来的ESG管理工作。
本次审阅聚焦在四个方面：董事会对ESG事宜的管治、气候变化、社会议题、汇报常规，以重点回应联交所于2020年7月修订的新版《环境、社会及管治报告指引》中所强化的披露要求。联交所总体认可发行人在ESG披露方面取得的持续进步，但亦指出了发行人在ESG目标检讨、气候风险披露等方面尚存在的不足，并期望发行人结合相应建议继续提升ESG披露质量。
超过95%的样本发行人已披露了董事会对ESG事宜的监管及管理；
尽管多数样本发行人都披露了ESG相关目标，当中仅约40%的样本发行人披露了有关检视流程及结果；
超过85%的样本发行人披露新增的气候相关要求；仅有逾五分之一考虑或参考了TCFD 建议；
有大约三份之一的样本发行人汇报范围3的温室气体排放相关数据，及大约 5%的样本发行人采用气候情境分析进行气候变化复原力评估
供应链管理、反贪污培训等指标的披露率低于其他社会范畴指标平均披露率；
93%的发行人已应用“重要性”原则并显著改善了重要性评估的披露质量；
58%的样本发行人已在刊发年报的同时刊发ESG报告，已遵循了“新刊发规定。
♢ 400分ESG报告
♢ 88%主板发行人
♢ 12%GEM发行人
1. 董事会对ESG事宜的管治
联交所披露建议：
（1）董事会监察及管理ESG事宜的相关流程、监控及程序
董事会、ESG委员会或管理层在有效监督 ESG 事宜方面所具备的相关专门知识或技能；
董事会、ESG委员会或管理层之间的互动交流，包括向董事会汇报的频次及形式；
董事会讨论ESG事宜的频次；
可运用于ESG管理流程的内部和外部资源及专业知识；
ESG方面的管治如何配合业务策略。
（2）董事会检视ESG相关目标的进度
目标达成情况的评估机制或行业基准；
数据收集及复核的流程；
与历史数据的对比，以及如何选定基线。
（3）对ESG目标的检视结果
若未能达到目标，应披露原因以及相关措施以达成目标或调整目标的讨论与评估；
若进度良好，应进一步说明趋势能否维持下去或将来可能受到的影响。
2. 气候变化
联交所披露建议：
（1）环境目标
目标应是量化目标或方向性、前瞻性的声明，但鼓励发行人在可行的情况下设定量化目标，并应尽快着手收集并披露具体的数据；
若认为有些指标为不相关或不重要，发行人应详细说明理由，并披露所涉及的重要性评估。
（2）温室气体
将范围1及范围2温室气体排放量分开披露；
发行人应当尽快开始考虑汇报范围3温室气体排放量，并制定系统性的计算方法计算及汇报有关数据。
（3）气候情景分析
采用气候情景方法评估应对气候变化相关策略的韧性；
设定气候情景分析范围及边界，并应至少建立两种情景作比较；
识别对企业经营具有重大影响的实体及转型风险参数，并收集相关数据，评估不同情景下的影响。
（4）加强气候披露
了解ISSB气候准则项下的气候披露规定，识别自身差距，做好准备应对将来的气候披露规定。
3. 社会议题
联交所披露建议：
（1）供应链ESG管理
负责管理供应链可持续发展的人员或职责；
识别供应链重大环境及社会风险的程序，以及评估风险对业务运营的影响；
采取以减低或应对供应链每个环节的环境及社会风险的措施；
供应商评估和筛选的准则，以及相关因素对绿色采购的作用；
用以监控供应链风险及绿色采购惯例的措施。
（2）反贪污培训
发行人应详细披露反贪污培训的范围及方式、受众以及培训的频次等信息。
4. 汇报常规
联交所披露建议：
（1）应用汇报原则
具体披露计算量化指标及目标所采用的方法、标准及假设等信息，以充分地遵守“量化”原则。
（2）汇报范围说明
根据自身业务及情况制定标准，具体说明ESG报告的范围及如何厘定该范围
若发行人的业务及运营发生地变化，亦需具体说明。
（3）ESG报告刊发时间
自2022年1月1日或之后开始的财政年度起，发行人必须在刊发年报时同时刊发ESG报告。
（4）独立验证
独立验证可有助提升ESG数据的可信性及汇报质量，发行人可选择只就ESG 报告的部分内容或若干数据（例如温室气体排放）取得验证。
1. 联交所的核心要求
自2016年起在《上市规则》规定所有上市企业须每年发布ESG报告以来，联交所一直紧跟国内外ESG前沿热点和趋势，不断完善《ESG报告指引》框架和细则，提升上市企业的ESG表现。相对于往期审阅，本次审阅释放了将持续加强ESG监管的重要信号，对上市企业的ESG管治能力和ESG信息披露水平提出了更高的要求。
深度参与
审阅中指出董事会对ESG事务的治理需要更深度的参与。根据《ESG报告指引》，上市企业必须披露董事会检视进度的过程或方法以及检视的结果，更需要进一步加强董事会关于ESG事宜的沟通频次的披露深度。
深入学习
本次审阅着重强调了上市企业未来要对气候相关财务信息披露工作组（TCFD）框架和国际可持续发展准则理事会（ISSB）气候标准进行更深入的学习和探究，编织出符合TCFD气候变化、符合企业目前发展特点的可持续发展报告，以应对将来更为细致的气候汇报规定。
深化披露
在社会事宜部分，本次审阅强调供应链将是助力低碳经济发展的重要一环。发行人的ESG报告中应载列其如何识别供应链中的环境及社会风险以及促进绿色采购。
2. 企业应采取哪些行动？
针对ESG信披和管理能力的提升，建议上市企业充分结合联交所审阅文件，提前规划ESG披露策略、工作流程和提升要点，并为中长期的ESG能力提升制定规划。
对于香港上市企业：与时俱进，深度参与
联交所本次审阅不仅强调了现有ESG监管重点，更对ESG信息披露的未来发展方向进行了前瞻性的探讨。上市企业在确保遵循现行要求的基础上，应当：
“以编促管”，将ESG报告作为管理工具，推动内部完善ESG治理体系和绩效统计；
“加强沟通”，将ESG报告作为沟通窗口，拓展ESG报告应用的深度和广度，充分地展现对ESG风险识别与管理的自身思考和行动；
“主动接轨”，将ESG报告与联合国可持续发展目标、各个国际报告准则以及ESG评级机构要求进行对标，融入国际流行ESG话语体系。
对于央企/国企下属香港上市企业：责任担当，响应监管
12月，国家发改委刊发《国资央企努力在碳达峰行动中发挥示范引领作用——“碳达峰十大行动”进展》一文，文中指出：强化节能降碳考核约束，修订《中央企业节约能源与生态环境保护监督管理办法》，把节能降碳工作纳入中央企业负责人经营业绩考核体系，对节能降碳环保数据严重不实、弄虚作假的中央企业年度考核予以扣分或降级处理，在2022—2024年任期考核中，对72家能耗和排放较高的中央企业设置节能降碳考核指标。
对于央企下属在港上市公司而言，在满足联交所关于环境目标、碳排放、气候变化战略相关披露的同时，也要将其与响应国家碳达峰的行动相结合，制定符合监管而又有进取心的节能降碳目标。
3. 企业在准备ESG报告时应关注哪些重点？
针对即将发布的2022年ESG报告，建议香港上市企业在准备ESG报告或信息披露材料过程中，进一步提升ESG信息披露的实质性和前瞻性。
参考文献：
1. 联交所《2022年环境、社会及管治披露常规情况审阅》
2. 国家发改委《国资央企努力在碳达峰行动中发挥示范引领作用——“碳达峰十大行动”进展》
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