国际投资机构在中国加速ESG业务布局- 大数跨境

责任云

2021-05-28

ESG投资，是将环境、社会和公司治理等因素纳入到投资的评估决策中，并以社会公益、环境保护和公司治理优秀的企业为投资对象的投资方式。随着中国资本市场的不断开放，越来越多倡导ESG理念的国际投资机构逐渐进入中国资本市场，推动ESG投资在中国的高速发展。

从国际环境来看，新冠疫情的严峻形势和经济复苏的不确定性引发了全球对环境、社会和治理（ESG）问题的思考和关注，全球资本市场将更多注意力转向那些更加负责任的公司，ESG投资呈现空前发展势头。从国内环境来看，“十四五”规划提出的促进国内消费、推动绿色转型等重点任务以及碳中和/碳达峰目标与ESG理念高度契合。资本市场的改革将给具有长期增量发展价值的企业提供实现资本化发展的机会，投资者需要更加系统、全面的评估与决策机制来识别更具长期投资价值的公司。同时，在新冠疫情爆发一年多来，中国率先摆脱疫情影响并实现经济增长，成为了全球外国直接投资（FDI）第一的国家，众多国际投资机构在中国加速业务布局。

国际投资机构在中国的布局主要表现在以下几个方面：

注重企业可持续发展能力

近年来，越来越多的国际投资机构在中国开展投资实践的过程中，关注中国上市企业可持续发展能力，以期为自身带来更好的长期投资回报。

以国际知名投资管理公司富达国际为例，富达的分析师通过实地考察、和企业领导层对话等方式形成了独立的自上而下的投资策略，与中国企业展开多层次的合作，帮助其保证供应链符合环保要求。富达国际曾在投资中国某纺织制造商时，深入了解企业的整条纺织品价值链，指明供应链中可能存在的风险，要求企业内部和下游供应商企业必须确保工人的合理薪资和待遇，并且企业必须清楚地了解产品原材料的来源，以及原材料投入生产对环境所造成的影响，比如废水、废气的排放等。富达国际通过强化该企业对供应链风险的认知，提升中国企业社会责任意识。

布局培育新能源产业

发展绿色清洁的新能源产业已经成为社会共识，国际投资机构日益关注中国新能源企业。

以美国新能源创新平台New Energy Nexus为例，它发源于硅谷，其前身是加州清洁能源基金会，拥有15年为全球清洁能源初创企业提供资金、项目、产业生态支持的经验，目前已投资超过一百家能源类的创新企业，投资总金额高达15亿美元。2019年至今，New Energy Nexus在中国与清华四川能源互联研究院确立全面合作伙伴关系，共同发起成立了能源互联国际创新中心，致力于为能源互联网领域初创企业提供投资孵化、技术转移、资源对接、创业培训和知识产权运营等“一站式”服务，这有利于推动清洁能源领域的双向化国际技术转移和开放创新。

增配中国环保科技类股票

随着中央政府明确将“碳中和”列为2021年的八大重点任务之一，中国在应对气候方面的决策促使国际能源基金不断加大相关企业增配投资力度，同时，国际投资机构紧跟政策风向，积极增配相关环保科技类股票。

法国巴黎资产管理公司管理的法巴能源转型基金（以下简称“法巴基金”）致力于能源转型主题投资，强调投资风险管理，并且确保符合ESG投资规范。法巴基金正谋求在中国内地和中国香港、印度和韩国等国家和地区扩大投资机会，中国是其第二大重点投资国家。法巴基金积极增持与风电、光伏有关的中国公司的头寸，隆基绿能科技作为中国在国际上颇具影响力的太阳能产品制造商，已成为法巴基金的第七大持仓股。

发行ESG基金产品

ESG是帮助投资者“避雷”的良好工具，这也是它受到国外投资者重视的主要原因之一。近年来，众多国际知名投资机构陆续与国内金融机构开展合作，推出ESG基金产品，推动中国责任投资的发展。

2020年6月，荷兰知名资产管理公司NNIP(NN Investment Partners)与华夏基金联合宣布全球首个投资中国权益市场的ESG UCITS基金在卢森堡和荷兰顺利发行。该基金主要投资于中国股权证券(例如普通股或优先股、存托凭证等)，严格按照全球最高标准的责任投资框架和标准进行选股，是ESG投资理念和方法在中国权益市场的首创性实践。NNIP在ESG UCITS基金的发行过程中主要负责提供有关ESG纳入、上市公司责任投资沟通和全球负责任投资发展的建议，进一步推动ESG投资理念融入中国金融机构在日常的投资管理、风险管理和公司行为之中。