广东国资委课题·粤港澳大湾区国有企业社会价值蓝皮书（2023）：珠光集团（案例二十九）

推动粤港澳大湾区建设是一项重大国家战略，大湾区是粤港澳三地融合发展的高地，金融是支撑粤港澳大湾区产业高质量发展的重要引擎。2021年，国务院印发《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》（以下简称“《方案》”）明确提出，创新跨境金融管理，加强合作区金融市场与澳门、香港离岸金融市场的联动，在跨境融资领域，稳步扩大跨境资产转让范围。《方案》为澳门长远发展注入了新动能、提供了新空间、创造了新机遇，支持澳门更好融入国家发展大局。

作为珠海市最早的珠港澳“窗口企业”、唯一的珠澳双总部“平台”国企集团，珠光集团肩负着推动珠澳两地经济交流合作的重要使命，确立“珠澳桥梁，再创辉煌”新定位，大力发展跨境融资租赁，全力服务和支持大湾区实体经济发展，推动合作区建设和珠澳深度合作，在丰富“一国两制”实践、服务国家发展大局中体现“珠光担当”。

2022年10月，党的二十大指出要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，实体经济是中国发展的本钱，是构筑未来发展战略优势的战略支撑。

截至2022年底，澳门财政储备的资本金额为5,579.7亿澳门元。目前，澳门正加快推进“中葡平台”建设，澳门作为葡语国家的窗口作用将得到充分发挥，通过澳门撬动拓展海外业务前景广阔、意义重大。但由于澳门产业单一，澳门融资租赁行业起步晚、体量小，湾区的优质融资租赁资产未能充分、有效对接澳门乃至整个葡语系国家的巨额资金。

“一把钥匙开两把锁”。融资租赁作为与实体经济结合最为密切的融资方式，既是破解澳门产业结构单一难题、推动澳门经济适度多元发展的重要举措，又是加速大湾区要素流通、服务大湾区产业转型升级的重要抓手。珠光集团积极响应国家战略，以独家“基地+租赁+基金”三大跨境金融业务为抓手，积极探索跨境融资租赁新业态、打造跨境融资租赁新平台、拓展跨境融资租赁新模式，将澳门的金融“活水”引入珠海乃至大湾区，更加精准滴灌中小企业，助力实体经济高质量发展。

（一）探索跨境融资租赁新业态

珠澳两地内连粤港澳大湾区西岸，外接东南亚与葡语国家市场，区位优势明显。在“制造强国”“产业第一”等战略引领下，珠澳两地实体产业发展势头强劲。珠光集团深耕珠澳40余载，深知珠澳跨境融资租赁业务作为珠澳产融结合的重要产物，拥有直连国际市场的区位优势，具有天然的通道作用。但碍于国家外汇政策限制、国内外融资环境差异、基础法律制度差异等因素，珠澳跨境融资租赁业务仍然较少。

珠光跨境融资租赁充分发挥境内境外融资租赁双牌照的丰厚资源优势，围绕珠海、澳门和合作区的战略性新兴产业，深入细分行业成长规律、风险特征和产业布局，一方面在加强风险防范的基础上，探索在其境内外租赁公司之间开展跨境资金余额调剂和归集业务，放宽其购汇、结汇资金使用限制等，探索将本外币资金一体化管理体系扩大至整个珠澳融资租赁业。另一方面深挖“专精特新”和科技创新领域企业需求，创新产品，精准服务，通过产品的多元组合，开发适合企业需求的金融产品和服务。随后将澳门乃至境外资金先行引入横琴粤澳深度合作区，优先支持合作区的重点产业客户，精准破解企业融资困境，保障中小企业现金流，推动企业扩大产能、加强科技创新。通过从澳门引入低成本资金支持珠海、合作区及大湾区经济发展大局，解决内地融资租赁公司资金来源单一、成本高和期限错配等难题，搭建连接珠澳、琴澳产业投资的桥梁。

（二）打造跨境融资租赁新平台

2022年4月，珠光集团以引入境外资本、服务本地产业发展为目标，积极进行跨境创新，通过股权并购成立珠光（澳门）国际融资租赁股份有限公司（以下简称“珠光澳门租赁公司”）及其子公司珠光（珠海横琴）国际融资租赁有限公司（以下简称“珠光横琴租赁公司”）。澳门将融资租赁公司定位为金融机构，特区政府审批融资租赁牌照较为严格，珠光澳门租赁公司及其子公司是目前澳门金融机构中唯一一家珠海国企背景、正常运营金融租赁业务的企业，也是珠海市唯一一家具有澳门、横琴双牌照的融资租赁企业。

珠光澳门租赁公司充分利用自身资源，结合澳门资金、区位、人才、政策等优势，构建多层次融资租赁资本市场体系，在支持澳门现代金融业发展的同时，聚焦珠海市“产业第一”工作总抓手和促进澳门经济适度多元发展的目标，瞄准高端制造业、人工智能、健康医疗、新能源等领域开拓业务，构建澳门低成本资金进入珠海市、粤港澳大湾区的新通道，为跨境金融产业注入珠光力量，力争成为粤澳跨境金融业的桥头堡。

（三）实现跨境融资租赁创新突破

由于境内外融资租赁环境差异较大，珠澳融资租赁公司更多是通过澳门的银行，以跨境直接贷款的方式获得澳门资金，操作复杂且要求高。

2022年，《广东南沙、横琴自由贸易试验区融资租赁资产跨境双向转让人民币结算业务展业自律指引》公布，提出融资租赁资产跨境人民币双向转让，进一步丰富了跨境转让资产的品种，为琴澳金融跨境合作开辟了新路径、打开了新机遇。

珠光集团紧抓政策发展机遇，积极探索跨境融资租赁新模式，以珠光澳门租赁为载体展开金融创新活动，就如何引进澳门资本，拓宽珠海产业融资渠道，创新跨境融资租赁模式等问题，与珠海、澳门和横琴合作区金融监管部门进行沟通交流，寻求新的突破点。

1. 落地全国首笔国内信用证福费廷资产跨境交易

在多方的努力下，2023年2月，珠光澳门租赁公司及横琴子公司以直租形式为粤澳合资集成电路设计行业领军企业—芯潮流（珠海）科技有限公司提供融资资金。本次跨境融资租赁的模式是珠光横琴租赁公司购买设备租给芯潮流公司，然后将融资租赁形成的资产通过建设银行横琴粤澳深度合作区分行跨境转让至珠光澳门租赁公司。

2. 落地全国首笔应收租赁款保理资产跨境交易

珠光澳门租赁公司及横琴子公司与中信银行股份有限公司横琴分行紧密合作，成功试点首笔以澳门融资租赁公司承接的应收租赁款保理资产跨境转让业务。该项业务承租人珠海腾祥机械设备有限公司，是一家总部位于珠海金湾区的医疗器械制造企业，珠光横琴租赁公司以售后回租形式为其提供资金支持，有效盘活其资产，同时通过中信银行横琴分行受让该资产后，跨境转让至珠光澳门租赁公司。

1. 服务湾区发展篇

广东机场集团、粤海集团、广东铁投集团、恒健控股公司、越秀集团、广州公交集团、深国际、格力集团、华发集团、大横琴集团

2. 聚焦做优主业篇

广物控股集团、广新集团、南粤集团、广州产投集团、广州轻工集团、岭南商旅集团、深圳能源、珠海水控集团、珠海航空城集团、东莞银行

3. 深化创新驱动篇

广东交通集团、广东盐业集团、广东交易控股集团、广州城投集团、广州水投集团、广州工控、深圳交易集团、珠海交通集团、珠光集团、东莞证券

4. 守护生态文明篇

广东环保集团、广东能源集团、广新集团、广东旅控集团、广州建筑、广州无线电集团、广州交易集团、华发集团、九洲控股集团、珠海农控集团

5. 赋能民生福祉篇

广东港航集团、广汽集团、广药集团、广州地铁集团、珠江钢琴集团、广州环投集团、珠海免税集团、珠海港集团、珠海公交集团、东莞水务集团