拼多多旗下Temu势如破竹。一份新报告指出，Temu在法国上线短短四个月，就超过了SHEIN的市场份额；一年后，Temu的客户群规模几乎与SHEIN相当。其客户忠诚度高，且相比其他平台新客户增长更快，今年4月Temu近20%的客户为新用户，是老牌平台速卖通的四倍。
法国在内的欧洲市场，是Temu全球扩张的一部分，美国、欧洲和拉丁美洲为前三大用户区。6月Temu登陆巴西后，仅一个月就成为下载量最大的购物APP，30天下载量超过了美客多、SHEIN、亚马逊等平台。
以超低价为敲门砖，Temu用全托管在海外杀出一片天。但积累到首批用户后，Temu开始调整业务主推半托管，该模式招商团队已达上千人。海外本土发货能够提供更丰富的产品、更快的配送，并减小被欧美关税“卡脖子”的隐患。Temu还用这招吸引了原本无意入驻的跨境品牌卖家，同时优化买卖两端，直攻亚马逊等电商平台腹地。
|Temu访客近4.7亿，全球第二
Temu在海外的超高速发展有目共睹，但其实际体量还是超出了许多人的预期。截至2023年12月份，Temu的海外独立访客数量达4.67亿，仅次于亚马逊，位居全球第二。
目前，Temu的全球下载量累计达到5.72亿次，主要来自美国、欧盟和拉丁美洲，月下载总量呈上升趋势；全球月活跃用户已达2.34亿，其中22%来自美国，33%来自欧盟，20%来自拉丁美洲。
美国是Temu出海第一站。去年4月，它就在这里实现了超过1亿活跃用户的里程碑。到今年4月，Temu美国市场的消费者占比已经达到34%，高于eBay的28.8%。截至7月初，美国和墨西哥是该应用的最大市场，占据了应用总下载量的41%。
欧洲是Temu的第二大市场，今年5月，Temu在欧洲的月活跃用户已分别超过亚马逊和速卖通。FoxIntelligence的一份新报告，揭示了Temu在法国市场的逆袭。
自2023年4月推出以来，Temu在法国电商市场上迅速崛起，短短四个月内，就成功超越了其主要竞争对手SHEIN的市场份额（按价值计算）。登陆法国一年后，Temu的渗透率达到 11.9%，客户群规模几乎与SHEIN相当，后者的市场渗透率为12.8%，高渗透率意味着平台有忠诚的客户群。
从当地用户的消费情况看，Temu已经追平SHEIN，两者客户都是年均购买3.3次，但Temu每位消费者年均消费112.5欧元，高于SHEIN的86.2欧元。仅一年之内，Temu就在某些方面赶上甚至超过了SHEIN，能与这个成熟平台有效竞争，可见Temu的强劲增长势头。
Temu法国新用户增速远高于其他平台。今年4月，Temu近20%的客户是新用户，这一比例是速卖通的四倍。同时老客户的忠诚度极高，过去90天内，96%的Temu客户都是回头客。
拉丁美洲是另一片蓝海市场。Temu在6月登陆巴西之前，就超过了国内众多老牌零售商。刚在巴西运营一个多月，Temu就成了下载量最大的购物应用程序。根据市场研究工具App Magi的数据，Temu在过去30天内的下载量超过了美客多、SHEIN、Shopee和亚马逊，在此期间，巴西也是Temu下载量第二高的市场，超过500万次，仅次于美国。
此前，Temu希望今年将美国的GMV占比从60%降到30%，随着其全球策略的调整，这个目标很可能实现。2024年，预计美国市场对Temu GMV的贡献将下降到33%，而欧洲市场将成为最大的营收来源，占比37%；拉丁美洲也将贡献大约10%的业绩。
凭借一应俱全的低价商品和细致周到的售后服务，Temu无往不利。除了偏爱买家的退换货策略、运费补贴及迟到赔付政策，Temu还上线了补差价功能，海外用户表示惊喜。
Temu的全球扩张正处于关键阶段，市场潜力和盈利前景十分可观。摩根士丹利分析师预测，到2030年其GMV将达到1300亿美元。
|力推半托管，Temu攻入海外平台腹地
全托管为Temu打开了海外大门，但其小包直邮运输方式业引起了西方国家的不满。美国、欧盟多次指责其滥用800美元/150欧元的免税规则，出口海量低价值包裹，欧盟委员近日将建议取消150欧元进口商品免税门槛。
今年3月，Temu上线半托管模式，招商对象是能够满足海外本土发货的卖家，这一转型减小了被欧美关税“卡脖子”的隐患，也吸引了更多优质卖家。多个在亚马逊上表现出色的中国卖家已经加入，例如消费电子品牌Anker和家居品牌Costway等，都在Temu平台上提供比亚马逊更具竞争力的价格。
半托管成了Temu的新业务重心，现已上线美国、英国、法国等9个站点。据报道，Temu半托管招商团队已达上千人，至少有6万名商家注册了半托管，该模式日均单量约50万，约占销售额总量的10%。
现在，Temu主页上120种推荐产品中约有100种从美国仓库发货，五天内就能送达，折扣页和畅销页面上的大多数商品也是在当地完成的。知情人士透露，Temu在美国的销售额有20%是来自美国本地仓库。
美国消费者感受到了变化。Jackson 5月再次使用Temu，发现品类比去年增加很多，包括家具、办公桌椅等大件商品，而且10大畅销产品里面有七八个都是本地仓发货，他下单了一个吹叶机，两天就到货，于是给出五星好评。
随着该模式的推进，Temu在配送时效上与亚马逊站到同一起跑线，加之深入人心的低价形象，正成为更多买家的购物选择。上个月，Temu在全球的下载量超过5000万次，比亚马逊更受欢迎。
作为应对，6月亚马逊推出低价商城。至此，Temu与亚马逊都采用了对方的策略，前者希望降低供应链风险、提供更快的配送，后者则启动了托管模式低价专区，因为对一些购物者来说，Temu的低价优势胜过亚马逊的便利性。
得益于半托管，Temu的运营成本降低，毛利率提高，盈利预期更加乐观。分析师预测，Temu最早可能在2025年实现盈利，到2030年其营业利润有望达到90亿美元。
|首批卖家掉队，大卖成新势力
Temu继续狂奔，但在平台上快速淘金的卖家已经不是同一批。
尽管平台对商家的定位是供应商，但在早期，许多跨境卖家都争相在Temu开店，希望能在红利期赚到第一桶金，甚至有大量跨界小白涌入，把Temu副业当作跨境第一站。但随着平台核价愈发严格，即使卖家订单如流水，也开始因极致压价不堪重负，尤其是铺货型贸易商家，利润下滑甚至亏损，大量首批进场的卖家萌生退意。
真正在Temu挣到钱的，大多数是垂直类目的工厂型卖家，由于自身的成本优势和销售短板，他们在Temu找到了获利新途径。一位墙贴工厂老板入驻Temu后，净利润率高达50%。他还同时布局了亚马逊、eBay等平台，但因为涉及美工、物流等各项成本，净利润率只有百分之十几，比Temu差了一大截。
现在Temu的风向变了。半托管利好在海外有货物仓储的卖家，且经营标准较全托管更宽松，一批品牌卖家被成功引入，除安克外，追觅和千岸科技等也开始在Temu销售。而随着半托管规模的继续扩大，以品牌商家为首的大卖家将成为平台新势力，提升Temu的产品观感和用户印象。
