刚上市不久，天津银行就爆出票据大案。 中国银行业再次拉响警报！不仅影响股市，还和楼市密切相关。
周五，天津银行在港交所公告称，上海分行票据买入返售业务发生一起风险事件，涉及风险金额为7.86亿元人民币。目前公安机关已立案侦查。
《21世纪经济报道》提及，根据业内有关方面的说法，该案可能是票据逆回购方在交易中被取走担保物“票据”，而回购款未能到账所引发的。
该消息进一步指称，天津银行与中介汇涛金融控制的某银行西安分行同业户达成票据回购交易，交易金额为9亿，天津银行作为票据的逆回购方出资金，汇涛金融控制的同业户作为正回购方借钱；据悉，该9亿回购到期后，中介控制的中小金融机构取走票据后，只付了2亿元，尚有7亿元及利息未支付。
天津银行3月30日才正式登陆香港主板，股票代码为1578.HK，为国内第8家在香港联交所挂牌的城商行，H股每股发行价为7.39港元，募集资金近80亿港元。
但上市不久天津银行便破发，最新的报价为7.31港元。
天津银行票据案只是票据市场最近积弊浮现的最新案例。
彭博援引知情人士称，中国银监会本周下发通知，要求银行高度重视商业承兑汇票业务风险，要求各银行认真核验票据真伪、跟单资料及交易对手信息，加强风险防控。
银监会称近期发现不法分子冒用龙江银行名义办理商业承兑汇票贴现、转贴现风险事件。目前已知涉及商业承兑汇票金额合计6亿元人民币，该资金已经全部收回。伪造的印章尚未被收缴，涉及的犯罪嫌疑人也尚未全部到案。银监会要求各银行对所持商业承兑汇票立即展开排查，若发现票据背书前手之一有龙江银行，应立即向属地银监局报告。
更早前，农行爆出过39亿票据案，最令人震惊的是一票据包内出现部分票据被报纸替代的怪事。
据财新，案件的大致脉络是，农行北分与某银行进行银行承兑汇票转贴现业务，在回购到期前，银票应存放在农行北分的保险柜里，不得转出。但实际情况是，银票在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，而资金并未回到农行北分的账上，而是非法进入了股市。
此案尚未平息，中信兰州分行也被爆出10亿票据案件。有报道提到，2015年5月-7月，有犯罪嫌疑人伙同银行工作人员，利用伪造的银行存款单等文件，以虚假的质押担保方式在银行办理存单质押银行承兑汇票业务，并在获取银行承兑汇票后进行贴现。
为规范票据市场，央行正在大力推广电票。路透曾援引央行支付结算司两位知情人士消息称，央行日前下发通知，从2017年1月1日起单张出票金额在300万元人民币以上的商业汇票全部通过电票办理。2018年1月1日起，单张金额在100万以上的商业汇票全部通过电票办理；到2018年底，各金融机构办理的电票承兑业务在本机构办理的商业汇票承兑业务中金额占比应达到80%以上。
财新还介绍，央行近期正在论证建立全国统一的票据交易所，涵盖电子票据和纸质票据。“业内人士反映，纸票给操作流程带来了很多风险隐患，票据业务电子化是很好的解决办法。”（华尔街见闻）
这是今年以来，继农行、中信银行之后，发生的第三起票据大案，具体细节尚不清楚。天津银行公告从措辞跟1月22日中国农业银行公告的措辞几乎如出一辙，只是涉案金额不同而已。我们再看一下农行的公告：
近日，农业银行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件，经核查，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。农业银行正积极配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。
可以看出，两家银行出问题的都是“票据买入返售”业务，这到底是一种什么业务呢？
所谓“票据买入返售”实质是银行同业间的资金拆借业务，用票据作为载体。当甲银行手里有很“已贴现但未到期”的承兑汇票，又需要资金时，就可到乙银行开展买入返售业务，先用这些票据质押从乙银行拆借资金，并约定甲银行会以一定价格回购。在具体操作中，一般会有“票据中介”居间操作。
也就是说，一张小小的“承兑汇票”就成为可以撬动亿万资金的抵押物，作用堪比一栋楼、一块土地。但伪造这种汇票是很容易的，尤其是内外勾结的时候：外部人员负责伪造，银行内鬼们假装看不出来。这样，几张汇票就可以换来巨额资金。
有媒体曾绘声绘色地描写到，出事的某银行的保险柜里除了有虚假贸易背景的假汇票，更有相当部分票据是报纸，而且未建立台账。
总之，当金融机构管理混乱的时候，无论是“狸猫换太子”还是“指鹿为马”的事情，都可能发生。
被套取的巨额资金去了哪里？一般来说，会用来投机。
有研究发现，银行内部违规案件跟股市、楼市的走势正相关。也就是说，当牛市到来时，就有更多的人铤而走险。
那些被套取的资金基本上会进入股市、楼市，或者参与民间融资。作案者的如意算盘是：通过一次成功的投机，让自己实现财务自由，然后悄悄把票据和钱还回来，就当什么都没有发生过。
天算不如人算，股市泡沫破裂了，钱无法还上，惊天大案被曝光，于是国家开始了清查。2015年底，银监会发布了《关于票据业务风险提示的通知》，也就是所谓的203号文，要求金融机构加强票据管理。而且列举了目前存在的7种票据乱象，下面我摘录其中三种，让大家看看有多么触目惊心：
利用承兑贴现业务虚增存贷款规模。部分银行业金融机构滚动签发银行承兑汇票，以票吸存，虚增资产负债规模；或以贷款、贴现资金做保证金，办理银行承兑汇票，虚增存款。有的还通过人为倒换业务类型，提增中间业务收入，虚增绩效。
与票据中介联手，违规交易，扰乱市场秩序。部分银行业金融机构与中介合作，离行离柜大量办理无真实贸易背景票据贴现，非法牟利。
贷款与贴现相互腾挪，掩盖信用风险。部分银行业金融机构利用贴现资金还旧借新，调节信贷质量指标；发放贷款偿还垫款，掩盖不良。
财新网报道称，根据银监会现场检查局抽查数据大致估算，截至去年6月末票据承兑业务违规全国规模可能为4000亿元，票据贴现业务违规金额达约2500亿元，票据转贴现违规金额最为严重，可能逾8万亿元。
清查票据乱象，将带来以下影响：
1、对流动性有所影响，相当于小幅度紧缩；2，银行将有更多不良资产暴露出来；3，给股市、楼市带来一定程度的利空，相当于抽离了违规资金；4，对部分民间贷款机构可能是灭顶之灾，可能引发连锁反应。
只不过这轮清查带来的最大影响，已经在过去一段时间得到了释放。只是新暴露出的天津银行大案，再次提醒我们：贵圈真乱。
目前，大批中小银行亟待上市以补充资本金。但A股市场他们显然没有机会，硬上只能砸盘。去香港IPO，往往很难做到足额认购，即便勉强把发行价定在每股净资产之上，一挂牌也马上露陷。5倍左右的市盈率，净资产打7折卖，就是他们在香港的行市。究其原因，就是因为不规范、不透明。（刘晓博 楼市参考）
延伸阅读：解读票据风暴
来源：财新周刊
过去一年票据市场一派红火。央行货币政策执行报告显示，2015年金融机构累计贴现102.1万亿元、同比增长68.2%；年末票据贴现余额4.6万亿元，同比增长56.9%。而在农行票据案发酵的前后，银行间资金突然变得非常紧张，这也反映出票据已经成为银行同业业务中非常重要的资产。
根据银监会曾抽查的票据违规事件估算，同业项下转贴现票据违规规模可能达8万亿元。
2015年上半年，银监会现场检查局抽查票据承兑业务4600多亿元，贴现业务2600多亿元，转贴现业务4.1万亿元，抽查金额占机构同期业务量30%、28%、25%左右。检查发现，票据承兑、贴现业务、转贴现违规金额分别为1200亿元、700亿元、2万亿元，分别占抽查业务量的26.5%、27.5%、49.5%。
财新记者按此比例大致估算，截至2015年6月末，票据承兑业务违规全国规模可能为4000亿元，票据贴现业务违规金额达约2500亿元，票据转贴现违规金额最为严重，可能逾8万亿元。
票据业务电子化能够解决票据市场信息不透明的问题。央行人士透露，央行金融市场司正在论证建立统一的票据交易平台，但纸票电子化之后的法律风险评估和修正依然比较复杂。此外，央行从2008年开始就为ECDS项目（Electronic Commercial Draft System，电子商业汇票系统）立项，但系统利用率并不高。
“监管不可能强制性推动使用电票，只能采取引导的姿态。”银行推行电票不积极另一个重要原因是，纸票才有灰色收入的运作空间，基层跑票的业务人员有腾挪的空间；而电票的流转是高度透明化的，转让环节都记录在线上，做不了手脚，同时商业银行也难再利用票据腾挪信贷规模。
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