目 录
■财经政策与法规
【01】发改委：鼓励社会资本参与健康与养老服务体系建设
【02】保监会就人身保险产品管理征求意见
【03】国企分类改革实施意见应尽快出台
■金融、证券、基金与投资
【04】国务院部署推进六举措 五大主题投资渐升温
【05】投连险投资非标资产将开禁
【06】中银香港在欧推出首只人民币债券基金
【07】上海自贸区企业创新红利初现
■产经贸易 公司治理 法制信息等
【08】缺陷汽车产品召回管理办法征求意见
【09】交通运输部：加快出台快递条例 进一步开放国内快递市场
【10】四部委联合发布通告敦促外逃经济犯罪人员投案自首
【11】两高两部出台意见全面推进社区矫正
■财经政策与法规
【01】发改委：鼓励社会资本参与健康与养老服务体系建设
国家发改委近日发布《关于加快推进健康与养老服务工程建设的通知》。通知提出，加强健康服务体系、养老服务体系和体育健身设施建设，大幅提升医疗服务能力，形成规模适度的养老服务体系和体育健身设施服务体系，鼓励社会资本通过独资、合资、合作、联营、参股、租赁等途径，采取政府和社会资本合作（PPP）等方式，参与医疗、养老、体育健身设施建设和公立机构改革。
健康服务体系建设包括综合医院、中医医院、专科医院、康复医院和护理院、临终关怀机构、健康服务新兴业态以及基层医疗卫生服务设施等6类项目。养老服务体系建设包括社区老年人日间照料中心、老年养护院、养老院和医养结合服务设施、农村养老服务设施等4类项目。体育健身设施建设包括体育场地和设施、公众健身活动中心、户外健身场地、学校体育设施以及健身房（馆）等5类项目。
体育健身设施主要任务包括开展田径、游泳、滑冰、球类等体育运动和培训服务的体育场地和设施，向公众提供健身服务、能够开展多项体育运动的公众健身活动中心，健身步道、健身器械场地、球类场地及社区小型体育设施等户外健身场地，以及提供健身设施场地及培训服务的健身房（馆）建设。
通知要求，新增健康与养老服务项目优先考虑社会资本。在公立资源丰富的地区，鼓励社会资本通过独资、合资、合作、联营、参股、租赁等途径，采取政府和社会资本合作（PPP）等方式，参与医疗、养老、体育健身设施建设和公立机构改革。进一步放宽市场准入，凡是法律法规没有明令禁入的领域都要向社会资本开放并不断扩大开放领域。中央和地方对健康与养老服务项目的资金支持政策，对包括民间投资主体在内的各类投资主体都予以支持。通过扩大银行贷款抵押担保范围、上市、发行债券、融资租赁等方式，加大金融支持力度。政府引导、推动设立由金融和产业资本共同筹资的健康产业投资基金。中国证券报2014-10-11
【02】保监会就人身保险产品管理征求意见
保监会网站10日发布《关于进一步加强人身保险公司保险产品管理的通知（征求意见稿）》，对人身保险公司产品报送条件、审批要求、备案要求、开发设计原则等事项作出规定。
征求意见稿提出，人身保险公司报送保险产品审批或备案的，保险公司上季度末偿付能力充足率、本季度末预测偿付能力充足率均不得低于150%。处于风险处置期间的保险公司应按照风险处置工作的要求报送保险产品审批或备案。
在产品审批要求方面，保险公司应按照一事一报的原则报送需审批的保险产品，在保监会做出批准或者不予批准的决定之后，再次报送新的保险产品审批。对于需备案的保险产品，保险公司应在使用后10个工作日内报送备案。在保险公司相关备案材料齐全后，保监会将在20个工作日内反馈备案材料清单表，并将根据有关规定进行事后抽查。
征求意见稿提出，保监会发现保险产品违反《保险法》及保监会有关规定的，可视情节轻重分别采取监管措施。情节较轻的，责令保险公司停止使用。情节严重的，除前款规定外，自保监会认定之日起半年内，不得报送保险产品审批或备案。相关责任人违反保险产品管理相关法律法规的，由保监会依照法律法规进行处罚或采取相应的监管措施。中国证券报2014-10-11
【03】国企分类改革实施意见应尽快出台
新一轮国企改革已拉开帷幕，正向纵深推进。从目前的改革内容看，混合所有制、分类监管、组建投资运营公司等举措备受瞩目，但由于顶层设计方案尚未出炉，一些改革因缺乏政策依据而遇到困难，如何破解改革难题、加快国企发展成为当前的重要课题。国资专家、中国企业改革与发展研究会副会长李锦在接据记者专访时表示，新一轮国企改革最大特点是“啃硬骨头”，触及根本的利益关系，方向是市场化，核心是政企分开，关键是产权改革，途径是混合所有制，目标是增强国有经济活力、控制力、影响力，增强国企效益。随着改革的不断深入，未来将迎来三大浪潮，一是民营经济活力充分释放的浪潮，二是企业结构重组的浪潮，三是随着产业结构大调整，新兴产业发展带来的科技创新的潮流。三大浪潮可能成为重塑中国经济发展的新动力。
改革总体方案有望今年出台
中国证券报：国企改革顶层设计方案迟迟未能出台的原因是什么？目前还有哪些亟需解决的问题？
李锦：国企改革的顶层设计方案最早是在2012年12月由时任国资委主任王勇在中央企业负责人会议上提出的。2013年上半年拿出了一份初稿，至今已修改十多次。从国资委内部来说，最敏感的几个问题如分类、体制框架、混合所有制、职工持股、退出领域等问题正进入实质性阶段。顶层设计方案一直未能出台的重要原因可能是财政部、发改委、工信部等相关部委之间的平衡与协调。
从企业来看，政府利益通常由三大块构成：一是国家的税收利益，二是政府的部门利益，三是央企负责人自身的利益。国企改革实质上就是资源和利益的重新分配和调整，改革难就难在这里。国企改革方案迟迟未能出台，最根本的原因就是由于权利分散，“五龙治水”的局面仍存在，这个问题一直没有得到很好的解决，使得改革方案长期处于交换意见和摩擦阶段。从目前的进展来看，国企改革总体方案今年出台是有希望的。国企改革必须从分类开始，这是基础，应尽快出台分类改革的实施意见，才能有效地推动整个国企改革的进程。
改革将迎第四个冲击波
中国证券报：有消息称，央企改革第二批试点有望近期公布。现在是否具备推出第二批试点的条件？
李锦：目前推出央企改革第二批试点条件并不具备。第一批试点企业的改革方案刚通过审议，中石化的混合所有制改革正在积极推进，从整个部署来看，不像有第二批改革试点要推出的迹象。
今年国企改革推进的力度非常大，基本上形成四个冲击波：第一个冲击波是今年全国两会前中石化等企业混合所有制改革的提出；第二个冲击波是今年7月启动的央企四项改革试点；第三个冲击波是9月推出的央企高管薪酬改革；随着四中全会的召开，10月之后国企改革有望迎来第四个冲击波，国企改革的一些问题有望进一步明确。
增量改革是“混改”主流
中国证券报：混合所有制主要有哪几种形式？目前进行的混合所有制改革以哪种形式居多？
李锦：混合所有制总体来说有四种形式：第一种形式是存量重组式产权改革，国企让出一块让民企进入；第二种是增量新组式改革，由于触动原有的利益较少，改革阻力也比较小；第三种是项目合作式，因为不牵涉产权，是在经营层次上的合作，过去社会资本对国企的项目承包就属于此类；第四种是内部股份改革式，如高管股权激励和员工持股。对于存量的改革，产权如何退让、让出哪一块的难度和认识分歧较大，容易造成国有资产流失，目前处于暂缓状态。增量以项目为主的改革是目前混合所有制改革的主流，在不触动原有利益的前提下，激发企业活力，促进国有资产保值增值。
中国证券报：中石化的混合所有制改革有何特色？
李锦：中石化启动油品销售业务板块的混合所有制改革可谓不在试点名单中的试点。虽然第一批四项改革试点央企名单中没有中石化，但从目前第一批试点做法和效果来看，应该鼓励多种形态的改革。中石化的改革有5个特点，一是拿出30%的资产带动70%的发展，强化而不是弱化国有资产；二是增量改革而不是存量改革；三是“混改”项目的目标是成为上市公司，这有利于建立现代企业制度；四是建立多元化的董事会；五是引入职业经理人，实行契约化管理。这5个方面的改革触及了很深刻的东西，如果搞成功了，借鉴意义便大了。当然，中石化的改革还有很多坎要过，是不是实现优势融合还要观察。
国资监管模式不能倒退
中国证券报：未来国资监管模式将迎来怎样的变革？未来国资投资运营公司将如何组建？
李锦：框架性的改革是一个很敏感的问题，牵涉体制问题。未来国资监管模式应该两层和三层架构相结合，市场竞争类的78家央企将多数采用三层架构，而公益类和部分保障类企业应采用两层架构，由国资委直属。多数企业以行业为主分别组建国资投资运营公司，未来央企会形成30-50个投资运营公司，使国资委和企业分开。这种中间层将有三种形态，一是以行业为主的运营公司，二是投资经营公司，三是金融投资公司。对于热议的成立“自然资源国资委”以及“金融国资委”，应当持反对态度。成立这些机构可以说是开市场化的倒车，改革走到现在这一步很不容易，不能倒退回“九龙治水”的局面。国资监管模式要改，要完善，但在本质问题上不能倒退。未来几年，在分类改革完成的基础上，企业必然会迎来一个大分化、大调整、大改组的过程。中国证券报2014-10-11
■金融 证券 基金与投资
【04】国务院部署推进六举措 五大主题投资渐升温
编者按：10月8日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院部门负责同志会议，部署做好下一阶段经济社会发展工作。会上提出，要落实国务院部署，推进六大举措。其中谈到，持续推进简政放权，并抓住有利时间窗口，有序推进非基本公共服务、资源、环保等价格改革。瞄准群众急需、迟早要干的薄弱环节，年内在水利、环保、信息网络等领域再开工一批重大项目等举措，备受市场关注。分析人士认为，当前的政策有望对相关细分领域起到提振作用，资源、水利、环保、信息网络、农林牧渔等产业及相关个股值得关注。今日本版特对以上五大主题投资进行分析研究，以供投资者参考。
资源：部分有色煤炭股投资价值凸显
本周有色金属、煤炭等资源股表现比较活跃，其中，中钢吉炭 、盛屯矿业 、*ST贤成等个股本周累计涨幅均超10%，分别达到14.94%、14.31%、10.23%，此外，陕西煤业 、创兴资源 、丰华股份 、中钢天源 、西部材料 、远兴能源 、云煤能源 、大同煤业等个股本周累计涨幅也均超5%。
对此，分析人士表示，有色金属、煤炭等资源板块，频频受到国家产业政策的大力扶持，从中长期角度看，已具备一定的投资价值。
从行业基本面看，10月9日，财政部网站公布，经国务院批准，煤炭进口关税恢复实施。取消无烟煤、炼焦煤、炼焦煤以外的其他烟煤、其他煤、煤球等燃料的零进口暂定税率，对应煤种恢复实施3%、3%、6%、5%、5%的最惠国税率。此项政策10月15日开始实施，将增加进口煤3%-6%不等的成本。
对此，分析人士表示，这是国务院为煤企脱困政策的进一步延续，之前市场一直担忧的控产能难，进口关税提高难，超产控制难等问题到目前为止基本都有了雏形。煤炭行业的脱困政策从最早仅有提纲文件已逐步转变到目前的具体可操作层面，未来这些为煤企脱困的政策效果将逐步显现。
而在有色金属各品种中，国内高端钛材需求爆发态势明显。首先，军工用钛需求年复合增速将达12%。我国优化提升空军装备水平，加快推进新一代战斗机、大型运输机及大型发动机研制与列装，加速2代机、3代机的更新换代，将带动航天军工钛材年需求量从2013年的4666吨提升至10000吨以上。其次，民航需求稳定增长，国际民航订单稳步增长，飞机交付量年增速达7%，再加上双通道飞机交付量上升，单机用钛量上升。国际民航用钛年增速达7.3%。同期，我国大力推进大飞机、支线飞机的研制与放开通用航空，预计我国民航用钛需求将提升至1400吨以上。最后，工业需求中，我国核电、海洋工程、医疗用钛需求仍具亮点，预计核电用钛的年需求量将增至1050吨，海洋工程和医疗用钛的年增速分别为8%和9%。
因此，国金证券表示，宝钛股份 、西部材料将迎来发展机遇。我国高端钛材的主要供应商为宝钛股份和西部材料，这两家企业的技术与装备实力在不断提升，为市场需求的释放做了大量的准备与积累；而且高端钛材具有非常高的技术与认证壁垒，产品毛利率较高。高端钛材需求爆发，国产化率提升，将给宝钛股份、西部材料带来发展机会。
而对于煤炭股，中银国际建议关注10月中旬之后枯水期到来，火电的出力情况，因为今年来水好水力发电大增，积压了火电的空间，如果火电改善明显，提价可能会持续，可能会有更多投资机会。此外，建议个股重点关注国企改革中有注资题材的个股，如露天煤业 、平庄能源 、国投新集 、盘江股份 ，企业转型的露天煤业，以及资源税改革受益的、质地优良的蓝筹股陕西煤业。
水利：今年为业绩兑现期
本周水利板块表现较好，板块内有11只个股区间实现上涨，其中，中国电建 、先河环保 、大连三垒 、龙泉股份等区间累计涨幅达到或超过10%，分别为：32.88%、15.00%、10.17%、10.00%。此外，岷江水电 、*ST新业、钱江水利 、青龙管业 、葛洲坝等区间累计涨幅也均超1%。
在水利板块中，中国电建最值得关注。停牌逾4个月的中国电建，9月30日复牌并公告称，拟通过向集团发行普通股及承接债务方式收购其所属水电和风电勘测设计业务并发行优先股募集配套流动资金。对此，分析人士表示，拟注入业务实力雄厚、盈利能力突出，具有高度垄断优势(市场份额高达80%)，公司将构建起设计施工一体化产业链，品牌影响力和竞争力大大增强。
从行业基本面看，今年5月中下旬国务院召开常务会议，部署加快推进节水供水重大水利工程建设，决定大幅增加国家创投引导资金促进新兴产业发展。会议认为，当前我国推进新“四化”和生态文明建设，对水资源支撑保障能力提出了更高要求，但水利设施薄弱仍是明显掣肘。在继续抓好中小型水利设施建设的同时，集中力量有序推进一批全局性、战略性节水供水重大水利工程，特别是在中西部严重缺水地区建设一批重大调水和饮水安全工程、大型水库和节水灌溉骨干渠网，十分紧迫和必要。这对夯实农业基础、保障粮食安全，提高水资源利用效率、改善水生态环境，促进集中连片特困地区脱贫、推动区域协调发展，将发挥长期的积极效益，也可以增加有效投资需求、带动相关产业发展、促进经济稳定增长。
会议确定，按照统筹谋划、突出重点的要求，在今年明年和“十三五”期间分步建设纳入规划的172项重大水利工程。工程建成后，将实现新增年供水能力800亿立方米和农业节水能力260亿立方米、增加灌溉面积7800多万亩，使我国水利设施体系显著加强。
分析人士认为，中部区域水利投资加快，水资源工程中PCCP细分领域成行业结构性亮点。行业投资增速加快，2011年、2012年投资增速分别为33%和39%。施工领域上市公司水利水电订单增速之所以高于行业整体增速，原因是行业出现的结构性变化：1。水资源工程投资占比明显提高；2。中部区域投资增速领先于全国。对于充分受益水资源工程加速的PCCP行业说，招标密集期持续，各企业订单快速增加，2013年、2014年将是业绩兑现期。
在个股选择上，平安证券表示，首推安徽水利 (安徽省内大型水利项目陆续开工，公司区域开拓步入新阶段，订单有望超预期)，建议关注中国水电、龙泉股份等。
环保：政策支持叠加良好业绩预期
近期，环保股的曝光量急剧增加，业内人士普遍认为，环保板块四季度将进入持续活跃阶段。在政府相关规划下，对环保行业政策支持力度逐步增加，资金持续支持以及季节性催化因素影响也令环保股在资本市场备受关注。
值得注意的是，10月8日，中央领导主持召开国务院部门负责同志会议，部署做好下一阶段经济社会发展工作。
会上指出，要落实国务院部署，推进六大举措。其中提到持续推进简政放权，并抓住有利时间窗口，有序推进非基本公共服务、资源、环保等价格改革。瞄准群众急需、迟早要干的薄弱环节，年内在水利、环保、信息网络等领域再开工一批重大项目。
事实上，在国庆长假过后，环保股再度成为市场关注的重点。据悉，“十二五”前3年，我国环保投入每年以2000亿元以上的幅度增加，整个“十二五”期间，全社会环保投入预计将超过5万亿元。另外，中央气象台10月7日发布了下半年首个霾黄色预警，表明随着北方冬季来临，雾霾又到了高发季节，显著提升了环保股的市场关注度，有分析人士指出，环保股炒作有望延续。
从国庆节后环保股首周表现来看，期间股价实现上涨个股达到91只，其中，期间累计涨幅超10%的个股有8只，这8只个股分别为：菲达环保(17.89%)、拓邦股份 (16.89%)、恒大高新(15.28%)、先河环保(15.00%)、*ST三鑫(13.58%)、科林环保(10.80%)、龙源技术 (10.30%)、龙净环保(10.23%).
即使在昨日大盘出现调整的背景下，仍有47只环保股逆市走强，拓邦股份和先河环保甚至以涨停报收，菲达环保(4.28%)、东湖高新(3.57%)、科斯伍德 (3.51%)、新日恒力(3.42%)、科林环保(3.29%)、*ST三鑫(3.11%)等个股昨日涨幅也均在3%以上。
此外，从三季度业绩预告情况来看，截至昨日，共有59家公司披露三季度业绩预告，其中业绩预喜公司达到44家，占比74.58%。
对此，分析人士指出，在政策面支持和良好业绩的预期下，环保股有望反复活跃，不断向上，其强劲的走势有望长期维持。而且在资本市场上，环保股历来被市场资金所重视，板块指数一直走独立上升行情，相关概念股人气旺盛，市场期望值较高。
安信证券表示，环保热度不减，看好其防御属性。首先由于环保隶属公共事业，由于其行业防御性较强，其次管理层对环保治理的重视程度，进一步确保了环保行业的市场空间和政策扶持力度，以垃圾处理、水务处理为首的子行业将享有较为确定的业绩增速，在大盘调整期，配置环保股是最佳防御性选择。
信息网络：重磅政策有望年底逐步落地
10月9日，“首届全国信息安全技术论坛”在郑州举行，来自全国的300余名专家和学者，围绕信息安全技术发展趋势、探寻信息安全技术的关键性问题、交流信息安全人才培养体系等主题，进行了专题的交流和分组讨论。
专家指出，随着信息革命的快速发展，以信息技术为基础，各国正处于信息安全战备的调整和变革时期，网络空间成为领土、领海、领空和太空之外的第五空间。一旦网络攻击发生将可能导致重要信息系统和工业控制系统等瘫痪，给我国经济发展和产业安全等带来严峻挑战，信息安全工作涉及到国家建设及个人生活的各个领域。
值得一提的是，随着移动互联网、大数据的快速发展，企业目前对于信息安全产品的需求将保持快速上升。目前国内信息安全投资占IT投资比重近6%，相较于发达国家15%以上的水平仍有较大差距。国内信息安全行业厂商众多，市场竞争主要集中在各个细分市场内，不同的细分市场也主要被国外相应的专业厂商占据。不过，国内厂商发展迅速，行业中具有一定规模和技术优势的企业，正在积极开拓，在国家政策扶持下，国内企业未来发展前景良好。
据Gartner预计，到2016年，全球信息安全基础消费将达到860亿美元。发达国家信息化程度较高，信息安全行业发展水平较高，因此，在信息安全市场份额中，信息安全服务市场份额最大，安全软件和安全服务成为各国发展重点。
我国作为世界信息产业大国，大量建设的各种信息化系统已逐步成为国家关键基础设施，而自网络信息安全上升至国家战略，相关概念股也在二级市场迅速崛起，频现涨停。
国庆节后，网络安全概念股再度成为网络信息行业股票中受到广泛关注的领域，其中，长城电脑 、华胜天成 、绿盟科技 、卫士通 、启明星辰 、同方股份等个股本周累计涨幅比较显著，而长城电脑和华胜天成本周累计涨幅均在10%以上，分别达到14.96%和12.14%。
招商证券表示，政策逐步兑现，信息安全尚有整体性的主题机会：根据近期媒体披露，《数据安全标准》、《工业控制安全标准》、《智慧城市安全标准》等系列信息安全标准在紧锣密鼓的推进中，除此之外，预计国家性的网络空间战略、信息安全审查制度、信息安全产业立法等重磅政策有望年底逐步落地。信息安全板块尚有较大主题机会，建议积极配置龙头股。
网络安全包括网络层、数据层、内容层等三个方面。网络层的主要受益标的包括攻防领域的启明星辰、绿盟科技；拥有安全平台产品的东软集团 ；行为审计领域的北信源 ；数据安全层标的卫士通、拓尔思 ；内容安全层标的美亚柏科 、任子行 ；系统集成领域的蓝盾股份 、太极股份 .
农林牧渔：后市掘金围绕三条主线
本周农林牧渔板块表现十分活跃，板块内有25只个股本周实现上涨，其中，隆平高科本周累计涨幅居首，达到23.69%，紧随其后的西王食品本周累计涨幅也达9.81%，大康牧业 、天康生物 、唐人神 、金健米业 、壹桥苗业 、百洋股份 、大湖股份 、云投生态 、溢多利 、高金食品 、香梨股份 、荃银高科等个股本周累计涨幅也均超过2%。
从业绩角度来看，截至昨日，已有30家农林牧渔公司披露了2014年三季度业绩预告，其中，有22家公司业绩预喜，而大康牧业、隆平高科、天邦股份 、海大集团 、金新农等5家公司预计2014年三季报业绩预增，预增幅度分别为：6893.8%、130%、90%、60%、60%。
从行业基本面来看，8月13日，现代农作物种业发展工作会议在北京召开，农业部及各省份农业厅负责人、农科院等科研机构专家、多家种业企业负责人出席。会议为落实国务院办公厅《关于深化种业体制改革提高创新能力的意见》召开。
日前，中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文在中国农业大学做报告时指出，农产品价格形成机制试点、农业支持保护制度、土地确权登记和户籍制度改革这四项重大改革正稳步推进，未来还有很多重大政策即将出台，如征地制度改革、集体土地入市、农民住房财产权抵押转让等政策正在研究。
9月29日，中央全面深化改革领导小组第五次会议审议了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展股份合作赋予集体资产改革试点方案》。中央领导在讲话中指出：1。现阶段深化农村土地制度改革，要更多考虑推进中国农业现代化问题；2。坚持农村土地集体所有，促使承包权和经营权分离，形成所有权、承包权、经营权三权分置、经营权流转的格局；3。发展农业规模经营要与城镇化进程和农村劳动力转移规模等条件相适应；4。加强引导，不改变土地用途，坚持依法自愿有偿流转土地经营权；5。坚持规模适度，重点支持发展粮食规模化生产；6。根据各地基础和条件发展，确定合理的耕地经营规模加以引导等。
对此，分析人士表示，金秋佳节农林牧渔股迎来黄金期，政策驱动景气回升，具备一定的投资价值。四季度需要关注的政策焦点主要是土地制度改革。可从以下三条主线来选股：首先，将农业生产效率提升部分“金融化”的领域，主要是土地信托 、农业信托等；第二，农资及农业大数据，包括化肥、农药、农机及测土配方施肥等：第三，土地从大规模到“适度分散”，主要是农垦领域。推荐组合：*ST大荒、登海种业、雏鹰农牧 、星河生物 、西王食品、亚盛集团。证券日报2014-10-11
【05】投连险投资非标资产将开禁
素有“基金中的基金（FOF）”之称的投资连结保险（下称“投连险”），投资范围将进一步扩大。上海证券报记者昨日从权威渠道获悉，保监会近日下发相关文件征求业内意见，明确强调投连险的投资品种可以包括：虽不具有公开交易市场但具有稳定收益预期的非标准化债权资产（下称“非标资产”）。
不过，由于投连险的特性是投资者自负盈亏，因此为确保投资账户能够满足流动性需要，上述文件对于非标资产投资账户的投资余额设置了一定的比例要求。同时，严禁保险公司通过投连险开展通道业务。
投连险非标账户投资额度设限
多位保险公司人士透露，“十一”长假节前收到了监管下发的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知（征求意见稿）》。
从上证报拿到的征求意见稿来看，除债券、基金、股票等公开交易市场的标准化资产之外，首度明确了投连险的投资品种可以包括：虽不具有公开交易市场，但具有稳定收益预期的非标资产。
非标资产包括但不限于：基础设施投资计划、不动产投资计划、不动产类保险资产管理产品、商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司项目资产支持计划、其他保险资产管理产品等。
由于一些非标资产背后存在流动性隐忧，加上信息披露的相对缺失，难免会让市场担忧此类项目的资产质量问题。因此，征求意见稿中明确要求，对于包含非标资产的投连险投资账户，应明确各投资品种的基础资产、投资方向及筛选标准；同时在产品销售时，就应向投保人主动披露拟投资的非标资产的投资品种、基础资产、投资比例、估值方法、流动性管理策略、主要投资风险等。
值得注意的是，由于投连险的特性为投资者自负盈亏，因此为确保投资账户能够满足流动性需要，征求意见稿还要求：对于包含非标资产的投资账户，其流动性资产的投资余额不得低于账户价值的10%；全部非标资产的投资余额不得超过账户价值的50%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的25%。
“监管提出上述要求，不难理解。以往投连险账户多投向股票、基金、债券等，即使股票或基金出现亏损，及时调仓或赎回，也能拿回部分本金。但非标的隐患在于，可能会发生无法兑付的风险。”一位保险公司投资部人士说。
严禁通过投连险开展通道业务
值得一提的是，征求意见稿中严禁保险公司通过投连险开展通道业务。通道业务是指投连险产品的投资项目和客户资源，主要由同一第三方提供，保险公司仅提供通道服务的业务。
据业内人士介绍，由于保险公司在投连险上所收取的管理费、手续费、退保费等费用较低，因此相较于其他保险产品，更具备成为通道业务的可能性。
此外，并非所有的人身险公司都有资格开展投连险业务。根据征求意见稿，保险公司在设立、变更、分立投资账户时，应符合以下条件：上个季度末偿付能力充足率不低于150%，分类监管评级结果为A或B，最近一年未发生重大违法违规行为，保监会要求的其他条件。
而在充分保护投保人利益的前提下，保险公司可以对投连险投资账户进行变更、合并、分立、关闭、清算，但须符合以下条件：投资账户变更、合并、分立、关闭、清算前后，投保人的账户价值不发生变化；投资账户合并、分立、关闭、清算前，账户价值低于5000万元，且持有人数低于200人；投资账户合并、分立、关闭、清算方案应至少提前30个工作日通知投保人，并于全部工作完成后10个工作日向保监会报告等。
一旦发现保险公司违反上述规定的，或侵犯保险消费者利益的，保监会可采取责令改正、停止接受投资账户备案、责令停止销售相关投连险产品等监管措施，并依据有关规定予以处罚。上海证券报2014-10-11
【06】中银香港在欧推出首只人民币债券基金
中银香港资产管理有限公司（中银香港资产管理）9日在卢森堡与花旗集团（花旗）正式合作推出其首只符合欧盟“可转让证券集体投资计划（UCITS）”规格的人民币高息债券基金。
中银香港副总裁黄洪告诉记者，花旗是一家全球性大银行，对合作伙伴要求比较高，中银香港资产管理此次能够得到花旗信任并与之合作，反映出花旗对该公司专业度的肯定。他说，中银香港资产管理具备丰富的人民币投资专业知识，在人民币债券投资方面也屡获殊荣。
中银香港资产管理行政总裁区景麟当天接受新华社记者采访时介绍说，借助花旗在欧洲拥有的丰富客户资源和分销网络，并通过卢森堡广泛的基金市场平台，中银香港资产管理能够有效拓宽基金分销地域，将之销售至更多欧洲国家。
据介绍，“中银香港人民币高息债券基金”主要面向机构投资者发售，将主要投资中资机构发行的离岸人民币债券及美元债券，购买美元债券时会进行人民币对冲，使其变成人民币计价债券。
区景麟表示，中银香港资产管理目前的基金回报非常理想，债券收益率可达１０％，对欧洲投资者吸引力很大。他说，尽管“中银香港人民币高息债券基金”刚推出，但业内反映已非常热烈，许多欧洲投资者看好人民币债券的回报率和稳定性，对人民币产品挺感兴趣。
英国财政部９日发布公告说，已正式启动首只人民币主权债券的发行程序，并委任中国银行、汇丰银行和渣打银行作为此次发行的主承销商。这也是首只由中国以外国家发行的人民币主权债券。
区景麟此前接受新华社记者采访时曾表示，英国政府发行人民币主权债券是明智之举，一来能有效推动伦敦离岸人民币市场的发展，在欧洲各离岸人民币市场的竞争中继续保持领先地位；二来通过此次债券发行，离岸人民币债券市场将会产生一个收益率基准，这意味着英国在债券定价方面会走在前列。新华网2014-10-11
【07】上海自贸区企业创新红利初现
上海自由贸易试验区管委会10日举行自贸区企业创新案例发布会，20家代表企业公布的案例涵盖投资、贸易、金融等多个领域，企业创新红利初现。
20家企业由上海市发改委、上海财经大学、普华永道等十几个部门和专业机构组成的专家评审团推选而出，包括中国银行、渣打银行、曼恩供应链管理(上海)有限公司(下称曼恩公司)多个著名企业悉数在列。
谈及中国银行在自贸区成立一周年来取得的成果，中国银行上海分行国际结算部总经理张欣园表示，自今年2月启动支付机构跨境人民币支付业务以来，中国银行上海分行在跨境电子商务结算平台等方面作出了重要创新。
例如，中国银行上海分行与中银香港、上海付费通信息服务有限公司共同打造EBPP(电子账单呈递与支付平台)项目，可以实现在内地置业的30万香港居民及在香港置业的40万内地居民异地在线交付跨境物业费、管理费等民生类费用。
曼恩公司总经理高瑞峰接受媒体采访时说，曼恩为到洋山港及中国船厂的全球船东提供维修保养服务，该服务的难点就是要求准确、快速、无等待。他将这个流程比喻为F1(世界一级方程式锦标赛)中赛车进站加油换胎，“一分一秒都耽误不得”。
高瑞峰说，结合自贸区创新的一系列贸易便利化制度，曼恩公司推出PIT-STOP(一站式快速维修)，并申请从洋山保税港运出的设备，在洋山港或外高桥港，可以保税状态供船。这样，船东可以享受减免17%的海关增值税及8%的进口关税的优惠。
制度的创新带来了贸易便利，让曼恩去年的产值达2.15亿元人民币，相关维修保养业务预计会增加50%，即每年销售额达3亿元人民币以上。
据上海自贸区管委会称，此次征集的案例只是自贸区企业一个阶段的创新情况。管委会将继续鼓励企业和制度创新相结合，期待更多“住户”大胆创新。中新网2014-10-11
■产经贸易公司治理 法制信息等
【08】缺陷汽车产品召回管理办法征求意见
国家质检总局网站10月9日发布通知，就《缺陷汽车产品召回管理条例实施办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。值得注意的是，同2013年1月1日起施行的《缺陷汽车产品召回管理条例》（以下简称《条例》）相比，此次《征求意见稿》除对汽车产品生产者、经营者在产品召回的责任和义务进行相应规定外，首次明确将零部件生产者一并纳入到产品召回管理办法规定的内容中。
比如，在质检总局组织开展缺陷调查方面，《条例》规定：国务院产品质量监督部门开展缺陷调查，可以进入生产者、经营者的生产经营场所进行现场调查，查阅、复制相关资料和记录，向相关单位和个人了解汽车产品可能存在缺陷的情况。这其中的缺陷调查对象仅涉及生产者、经营者。
而《征求意见稿》拟规定：质检总局和受委托的省级质检部门开展缺陷调查，可以进入生产者、经营者、零部件生产者的生产经营场所进行现场调查。与《条例》相比，在“生产者、经营者”的基础上，新增加了“零部件生产者”。
零部件生产者不配合调查可罚3万
此次《征求意见稿》的另一大亮点，是提出“生产者应当建立健全汽车产品可追溯信息管理制度，确保能够及时确定缺陷汽车产品的召回范围并通知车主。”为此，《征求意见稿》在罚则中拟明确，生产者存在五种违反规定情形且逾期未改正的，将被处以1万元以上3万元以下的罚款。
这五种情形分别是：未按时更新备案信息的；未按时提交调查分析结果的；未按规定保存汽车产品召回记录的；未按规定发布缺陷汽车产品信息和召回信息的；未将召回计划通报零部件生产者的。
同时，针对零部件生产者，《征求意见稿》特别提出：零部件生产者违反本办法规定不配合缺陷调查的，责令限期改正；逾期未改正的，处以1万元以上3万元以下罚款。
生产者仲裁和诉讼信息须备案
在信息管理方面，《征求意见稿》对生产者应当保存的汽车产品设计、制造、标识、检验等方面的信息进行了详细列举。其中包括：汽车产品设计、制造、标识、检验的相关文件和质量控制信息；汽车产品零部件生产者及零部件的设计、制造、检验信息；汽车产品生产批次及技术变更信息；其他相关信息。
除此之外，生产者还应当保存车主名称、有效证件号码、通信地址、联系电话、电子邮箱、购买日期、车辆识别代码等汽车产品初次销售的车主信息。
根据《征求意见稿》，生产者还应当向质检总局备案以下信息：与汽车产品安全相关的仲裁和诉讼信息；汽车产品技术服务通报、公告等信息。
对召回提出异议可组织听证
对于汽车产品生产者的权利，《征求意见稿》也予以了充分考虑。《征求意见稿》拟明确，质检总局调查认为汽车产品存在缺陷的，应当向生产者发出缺陷汽车产品召回通知书，通知生产者实施召回。生产者认为其汽车产品不存在缺陷的，可以自收到缺陷汽车产品召回通知书之日起15个工作日内向质检总局提出书面异议，并提交相关证明材料。
《征求意见稿》指出，对于生产者在15个工作日内提出异议的，质检总局应当组织与生产者无利害关系的专家对生产者提交的证明材料进行论证；必要时质检总局可以组织对汽车产品进行技术检测或者鉴定；生产者申请听证的或质检总局根据工作需要认为有必要组织听证的，可以组织听证。
《征求意见稿》要求，生产者实施召回，应当按照质检总局的规定制定召回计划，并自确认汽车产品存在缺陷之日起5个工作日内或被责令召回之日起5个工作日内向质检总局备案；同时以有效方式通报经营者。
对于“有效方式”，《征求意见稿》也予以了明确列举：生产者应当自召回计划备案之日起5个工作日内，通过报刊、网站、广播、电视等便于公众知晓的方式发布缺陷汽车产品信息和实施召回的相关信息，30个工作日内以挂号信等有效方式，告知车主汽车产品存在的缺陷、避免损害发生的应急处置方法和生产者消除缺陷的措施等事项。同时，生产者应当通过热线电话、网络平台等方式接受公众咨询。
评估专家应与生产者无利害关系
《征求意见稿》拟规定，生产者应当保存已实施召回的汽车产品召回记录，保存期不得少于10年。
生产者应当自召回实施之日起每3个月向质检总局提交一次召回阶段性报告。质检总局有特殊要求的，生产者应当按要求提交。生产者应当在完成召回计划后 15个工作日内，向质检总局提交召回总结报告。
《征求意见稿》还表示，质检总局负责对生产者召回实施情况进行监督，组织与生产者无利害关系的专家对消除缺陷的效果进行评估。
此次征求意见截止日期为2014年10月30日。法制网2014-10-11
【09】交通运输部：加快出台快递条例 进一步开放国内快递市场
从交通运输部获悉，近日，交通运输部部长杨传堂主持召开交通运输部和国家邮政局联席会议，就落实国务院常务会议精神，促进快递转型升级进行研究。杨传堂要求相关部门要提高认识，着力抓好快递发展规划、法制建设、安全监管等工作，进一步开放国内快递市场，确保快递业有序健康发展。
据了解，1-8月份，全国快递服务企业业务量累计完成81.6亿件，同比增长52.7%；业务收入累计完成1230.4亿元，同比增长42.3%。其中，同城业务收入累计完成155.1亿元，同比增长55.7%；异地业务收入累计完成680.2亿元，同比增长39.2%；国际及港澳台业务收入累计完成198.1亿元，同比增长14.1%。
杨传堂指出，中央对快递业的发展高度重视，对邮政体制改革以来快递业的发展成绩充分肯定，对其产业属性进行了重新定位，对其未来发展充满期待。要充分认识快递业在服务生产、服务民生方面的基础性作用，进一步坚定全面开放国内快递市场的决心和信心。快递业要成为新一轮对外开放的先行者，成为全面深化改革的试验田，成为发展现代服务业的新动力。
杨传堂提出加快推动出台《快递条例》，推进在国家层面出台促进快递业发展的指导意见，制定实施全面开放国内包裹快递市场配套方案，加强与综合交通运输体系顺畅衔接，推进快递业与交通运输在信息、标准、设施、业务等领域的对接；健全快递安全监管网络，加快完善寄递渠道安全监管工作机制。人民网2014-10-11
【10】四部委联合发布通告敦促外逃经济犯罪人员投案自首
新华社北京10月10日电 记者从公安部获悉，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、外交部等四部门10日联合发布《关于敦促在逃境外经济犯罪人员投案自首的通告》。这是继“猎狐2014”境外追逃专项行动后，有关部门出台的又一重要追逃举措。
据悉，通告的目的是为了贯彻落实宽严相济刑事政策，依法惩处各类经济犯罪行为，维护国家经济安全和市场经济秩序，促进社会公平正义和社会和谐稳定，同时给在逃境外经济犯罪人员以改过自新、争取宽大处理的机会。
根据通告，在逃境外经济犯罪人员自本通告发布之日起至2014年12月1日前向公安机关、人民检察院、人民法院，或通过驻外使领馆向公安机关、人民检察院、人民法院自动投案，如实供述自己罪行，自愿回国的，可以依法从轻或者减轻处罚。其中，积极挽回受害单位或受害人经济损失的，可以减轻处罚；犯罪较轻的，可以免除处罚。
通告指出，在逃境外经济犯罪人员委托他人先代为投案或者先以信函、电报、电话等方式投案，本人随后回国到案的，视为自动投案；经亲友规劝、陪同投案的，或者亲友主动报案后将在逃境外经济犯罪人员送去投案的，视为自动投案；在逃境外经济犯罪人员有检举、揭发他人犯罪行为，经查证属实的，提供重要线索，从而得以侦破其他案件的，或者有积极协助司法机关抓获其他在逃境外经济犯罪人员等立功表现的，可以依法从轻或者减轻处罚；有重大立功表现的，可以依法减轻或者免除处罚。
通告强调，在规定期限内拒不投案自首的，司法机关将依法从严惩处。窝藏、包庇犯罪人员，帮助犯罪人员毁灭、伪造证据，掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益的，将依法追究刑事责任。鼓励、保护有关组织和个人积极举报在逃境外经济犯罪人员，动员、规劝在逃境外经济犯罪人员投案自首。对威胁、报复举报人、控告人，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
通告特别指出，包括公安机关立案侦查的各类经济犯罪，检察机关立案侦查的贪污贿赂等职务犯罪适用本通告。
据了解，全国公安机关缉捕在逃境外经济犯罪嫌疑人专项行动目前已取得阶段性重大战果，先后从40余个国家和地区抓获在逃境外经济犯罪嫌疑人128名。人民法院报2014-10-11
【11】两高两部出台意见全面推进社区矫正
最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部近日联合出台《关于全面推进社区矫正工作的意见》，对全面推进社区矫正工作做出整体部署。
《意见》要求，要切实加强对全面推进社区矫正工作的组织领导。紧紧依靠党委政府的领导，加强部门之间的沟通协调和衔接配合，落实各项政策措施，确保社区矫正工作全面推进。切实加强调查研究，尤其要围绕健全组织机构、完善工作制度、落实经费场所设施保障、加强队伍建设等，深入调查研究，切实解决问题，推动社区矫正工作不断深入。要加大社区矫正工作宣传力度。坚持改革创新，创造性地开展工作，创新监督管理方法手段，丰富教育矫正内容，注重社会适应性帮扶的针对性和实效性。坚持求真务实、真抓实干，发扬钉钉子精神，把社区矫正工作各项任务落到实处、见到实效，切实提高社区矫正工作水平。
《意见》指出，党的十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出，要“健全社区矫正制度”。今年4月21日，习近平总书记在听取司法部工作汇报时明确指出，社区矫正已在试点的基础上全面推开，新情况新问题会不断出现。要持续跟踪完善社区矫正制度，加快推进立法，理顺工作体制机制，加强矫正机构和队伍建设，切实提高社区矫正工作水平。今年5月27日，两高两部联合召开了全国社区矫正工作会议，中央政治局委员、中央政法委书记孟建柱出席会议并作了重要讲话，对全面推进社区矫正工作提出了明确要求，对做好社区矫正工作具有重要指导意义。要认真学习领会习近平总书记重要指示和孟建柱同志重要讲话精神，切实抓好贯彻落实。
《意见》强调，要充分认识全面推进社区矫正工作的重要性和必要性。我国从2003年开始社区矫正试点，2005年扩大试点，2009年全面试行。十多年来，社区矫正工作有序推进，发展顺利，取得了良好的法律效果和社会效果。目前，社区矫正具备了较好的工作基础，法律制度初步确立，领导体制和工作机制逐步完善，机构队伍建设明显加强，保障能力进一步增强，社会参与积极性不断提高，社区矫正法已经列入立法规划，全面推进社区矫正工作的时机和条件已经成熟。全面推进社区矫正，健全社区矫正制度，是维护社会和谐稳定、推进平安中国建设的迫切要求，是完善刑罚执行制度，推进司法体制改革的必然要求，是体现国家尊重和保障人权、贯彻宽严相济刑事政策的内在要求。要切实增强政治意识、大局意识和责任意识，认真做好社区矫正工作，健全社区矫正制度，更好地发挥其在维护社会和谐稳定、推进平安中国建设中的积极作用。
《意见》明确，全面推进社区矫正工作的指导思想是：以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，认真贯彻落实党的十八大、十八届三中全会精神，认真学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，学习贯彻习近平总书记对司法行政工作重要指示精神，贯彻落实中央深化司法体制和社会体制改革的决策部署，全面推进社区矫正，切实抓好对社区服刑人员的监督管理、教育矫正和社会适应性帮扶，加强中国特色社区矫正法律制度建设、机构队伍建设和保障能力建设，健全完善社区矫正制度，更好地预防和减少重新违法犯罪，为维护社会和谐稳定，建设平安中国、法治中国作出积极贡献。
全面推进社区矫正工作的基本原则是：必须坚持党的领导，立足我国基本国情，探索建立完善中国特色社区矫正制度，不照抄照搬国外的制度模式和做法，坚持社区矫正工作正确方向；必须坚持从实际出发，与本地的经济社会发展水平相适应，充分考虑社会对社区矫正工作的认同感，充分考虑本地社区建设、社会资源、工作力量的承受力；必须坚持依法推进，严格按照刑法、刑事诉讼法的规定开展工作，严格遵守和执行法定条件和程序，充分体现刑罚执行的严肃性、统一性和权威性；必须坚持把教育改造社区服刑人员作为社区矫正工作的中心任务，切实做好社区服刑人员监管教育和帮困扶助，把社区服刑人员改造成守法公民，预防和减少重新犯罪；必须坚持统筹协调，充分发挥各部门的职能作用，广泛动员社会力量参与社区矫正工作，为社区服刑人员顺利回归社会创造条件；必须坚持改革创新，用创新的思维和改革的办法解决工作中的困难和问题，不断实现新发展、取得新成绩。
《意见》指出，全面推进社区矫正，标志着社区矫正工作进入了一个新的发展阶段。各地要适应新形势新任务的要求，抓住机遇，顺势而为，依法规范履行职责，积极稳妥推进工作。全面推进社区矫正工作的主要任务是：全面落实社区矫正工作基本任务；积极推进社区矫正制度化规范化法制化建设；进一步健全社区矫正工作领导体制和工作机制；切实加强社区矫正机构和队伍建设；进一步加强社区矫正工作保障能力建设。法制日报2014-10-11
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