【中富创投】动力电池回收行业分析简报- 大数跨境

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【中富创投】动力电池回收行业分析简报

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2025-04-11

导读：全球新能源汽车产业高速发展催生动力电池规模化退役浪潮，资源循环与环境保护双重需求驱动动力电池回收行业加速崛起

导言

全球新能源汽车产业高速发展催生动力电池规模化退役浪潮，资源循环与环境保护双重需求驱动动力电池回收行业加速崛起。作为新能源汽车产业链的关键闭环环节，该行业通过梯次利用延长电池寿命，依托拆解再生技术提取锂、钴、镍等战略金属，构建“矿产-电池-回收-再生材料”资源循环体系，有效缓解资源约束与环境污染压力。中国依托全球最大新能源汽车市场及政策体系创新，已形成技术、产能与商业模式领先优势。从技术迭代到产业链协同，从区域试点到全球化竞争，行业正步入规范化、规模化发展的新阶段。

1 定义、分类和应用场景

1.1 定义

动力电池回收行业是指通过回收、拆解、分类及再利用等环节，对退役的动力电池进行资源化处理，实现金属元素（如锂、钴、镍、锰等）和材料的循环利用的产业。其核心目标在于缓解资源短缺、降低环境污染，支撑新能源汽车产业链的可持续发展。

1.2 分类

动力电池回收行基于回收工艺有以下三种类型。

（1）物理法回收：通过机械破碎、分选等物理手段提取电池组分，技术门槛较低但金属回收率有限。

（2）化学法回收：采用湿法冶金（酸浸、萃取）或火法冶金（高温熔炼）提取金属，回收率高但工艺复杂、成本较高。

（3）热处理回收：结合高温分解与化学处理，适用于特定电池类型。

2 核心技术简介

梯次利用和拆解回收是动力电池回收核心技术的两大方向，两者分别针对电池剩余价值的不同阶段进行资源化处理，形成“先梯次、后回收”的闭环体系。

2.1 梯次利用技术

（1）技术流程

电池健康状态评估：通过电化学检测、容量测试、内阻分析等手段，评估退役电池的剩余容量（通常要求≥70%）及安全性，筛选出可梯次利用的电池组。

分选与重组：对电池模块进行拆解、筛选、一致性匹配，重新组装为适用于低功率场景的储能系统。

系统集成：将重组后的电池包与BMS（电池管理系统）、热管理系统集成，适配储能电站、通信基站、低速电动车等场景。

（2）应用与优势

磷酸铁锂电池因其长寿命和高安全性，成为梯次利用的主力，主要用于电网储能、家庭应急电源等。研究显示，磷酸铁锂电池在一级梯次利用（直接储能）中可实现盈利，而多级利用（如二次拆解）因成本过高仅限理想情景。经济性上，梯次利用可降低储能系统成本30%-50%，同时减少碳排放。

2.2 拆解回收技术

（1）技术流程

预处理：物理破碎电池外壳，分离电极材料、隔膜、电解液等组分。

湿法冶金：采用酸浸、萃取、沉淀等工艺，从正极材料中提取锂、钴、镍、锰等金属（如三元锂电池回收率可达95%以上）。

火法冶金：高温熔炼提取金属合金，适用于低品位电池，但能耗高、污染风险大。

（2）应用与优势

三元锂电池（NCM/NCA）因钴、镍等稀缺金属价值高，更适合直接拆解回收。回收的金属可重新用于电池生产，形成“矿产-电池-回收-再生材料”闭环。

3 发展历程

中国动力电池回收行业的发展历程可划分为四个关键阶段，反映了政策推动、技术进步与市场需求的协同演进。

（1）萌芽探索期（1990年-2010年）

早期以铅酸电池回收为主，企业对镍镉电池、铅酸电池的污染问题初步关注，但回收技术粗放，锂离子电池回收几乎空白。回收行为依赖企业自发，缺乏政策引导和行业标准，产业链分散且效率低下。

（2）政策启动期（2011年-2017年）

2012年起，国家在新能源汽车推广政策中首次提及动力电池回收，但仅作为附属条款，未形成独立体系。2016年后，《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》等专项政策陆续出台，明确生产者责任延伸制度。锂离子电池技术（如三元材料）成本下降、性能提升，带动新能源汽车装机量增长，退役电池问题逐步显现。

（3）试点规范期（2018年-2020年）

2018年进入试点实施阶段，工信部发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用试点实施方案》，推动京津冀、长三角等区域建立回收网络，并搭建国家级溯源管理平台。龙头企业如邦普循环、格林美加速布局，梯次利用（如储能基站）与再生利用（金属提取）技术路径分化，行业集中度提升。

（4）快速发展期（2021年-今）

2021年“加快建设动力电池回收利用体系”首次写入政府工作报告，政策加码推动产能扩张。据预测，2023年中国回收产能占全球主导地位，2030年预计达1100GWh，远超欧美。三元电池占比提升（高镍、高钴含量）推动湿法冶金、物理分选等技术成熟，回收率超90%。2025年预计中国退役动力电池量达78万吨，市场规模超370亿元，锂资源价格波动进一步刺激回收经济性。

4 产业链和产业政策

4.1 产业链概况

动力电池回收产业链呈现清晰的"上游供应-中游处理-下游应用"三级结构，各环节协同推动资源循环利用。

（1）上游：废旧电池供应与设备技术双轮驱动

废旧电池主要来源包括新能源汽车厂商（占38%）、消费者端（32%）和报废汽车拆解企业（30%）。电池类型以磷酸铁锂（梯次利用主力）和三元锂电池（再生利用主导）为主，2022年两者合计占比超90%。设备技术供应商如格林美、天奇股份提供自动化拆解线（效率提升50%）、智能检测系统等核心装备。

（2）中游：处理技术与商业模式创新并行

回收主体形成"电池厂自建（如宁德时代邦普）、第三方专业回收（格林美）、产业联盟（京津冀回收体系）"三类模式，市场集中度CR4达52%。长三角（电池产能集中）、珠三角（装备制造优势）、中部地区（成本优势）形成三大产业带，区域集中度CR3达68%。

（3）下游：梯次利用与再生利用双路径

下游应用分为两类：梯次利用和再生利用。梯次利用指将退役电池用于储能、低速电动车、通信基站、电网调峰等低功率场景，延长电池寿命，主要客户包括电网企业、通信运营商及低速电动车制造商。再生利用则通过提取镍、钴、锂等金属资源，重新用于动力电池材料生产，形成产业闭环，下游客户以电池材料企业为主。两类路径共同推动资源循环，但技术成熟度与商业模式仍需优化以提升经济性。

4.2 产业政策

动力电池回收行业的政策体系是驱动行业规范化发展的核心力量。随着新能源汽车产业的高速增长，中国已构建起覆盖顶层设计、监管框架、技术标准及区域试点的多层次政策体系，推动行业从粗放式发展转向精细化治理。以下从政策框架、核心政策内容、实施成效及国际经验等维度展开分析。

（1）政策体系框架

中国动力电池回收政策体系分为三个层级。

国家顶层设计——国务院发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》明确要求完善动力电池全生命周期管理，强化生产者责任延伸制度。

专项管理办法——工信部等七部委联合出台的《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》（2018年）和《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》（“白名单”制度）构成核心监管框架，规范企业资质、技术路径及环保要求。

技术标准体系——包括《车用动力电池回收利用拆解规范》《车用动力电池回收利用余能检测》等国家标准，覆盖电池拆解、检测、梯次利用等环节。

（2）核心政策内容与实施成效

生产者责任延伸制度——政策要求汽车生产企业、电池制造商与回收企业协同构建回收网络。截至2023年，国内已建成超2万个回收服务网点，覆盖主要省份。

白名单制度与行业准入——《行业规范条件》对企业的技术、环保及规模设定门槛。目前全国已有88家企业进入“白名单”，头部企业如格林美、华友钴业占据70%的市场份额。该政策有效遏制了“小作坊”式回收导致的环境风险，推动行业集中度提升。

经济激励与惩罚机制——部分地区试点“以旧换新”补贴政策，例如广东省对合规回收企业给予每吨电池500-1000元奖励。同时，《固体废物污染环境防治法》对非法处置行为最高处以500万元罚款，强化法律约束。

（3）区域政策创新与试点

地方政府结合产业基础推出差异化政策。长三角地区，上海、浙江探索“电池银行”模式，通过金融手段降低车企回收成本。珠三角地区，深圳率先建立动力电池溯源管理平台，实现电池来源、流向全程可追溯。中部地区，湖南依托“有色金属之乡”优势，支持格林美建设全产业链回收基地，2023年再生钴产能达3万吨/年。

5 市场规模和竞争概况

5.1 市场规模

（1）短期：根据相关机构预测，到2025年我国退役动力电池累计量将达到137.4GWh，需回收的废旧电池约96万吨，对应市场规模预计达414亿元。另据西南财经大学研究，2021年市场规模约为143亿元，2025年将突破400亿元。

（2）中期：随着退役电池规模持续放量，叠加锂、钴等原材料价格上涨带来的回收经济性提升，预计2030年市场规模将突破1400亿元，行业复合增长率将保持20%以上。

（3）长期：到2035年市场规模预计超千亿元，2050年有望达到1145亿元，核心驱动因素包括“双碳”目标下的循环经济需求及动力电池全生命周期管理体系的完善。

市场规模持续增长的驱动因素主要来自以下三个方面。

（1）退役潮加速到来：动力电池平均寿命为4-8年，2015年后新能源汽车大规模量产，2020年起进入退役高峰期，2022年后退役规模持续攀升。

（2）资源价值与经济性凸显：动力电池中含镍、钴、锂等稀缺金属，回收可降低原材料对外依存度。湿法冶炼等技术可回收90%以上有价金属，镍、钴回收率超98%，显著提升经济效益。

（3）政策支持与产业链闭环建设：国家通过生产者责任延伸制度、补贴政策及回收标准体系推动行业发展。

5.2 竞争概况

动力电池回收行业作为新能源汽车产业链的重要闭环环节，当前正处于市场快速扩容与竞争格局重构的关键阶段。

（1）蓝海市场初现，头部效应逐步强化

尽管行业处于快速发展期，但已呈现向头部集中的趋势。以宁德时代为代表的动力电池龙头企业，通过全产业链整合（涵盖材料供应、生产制造、回收再利用）构建了闭环生态，形成技术、渠道和成本协同优势。例如，宁德时代通过并购和技术渗透，实现了回收环节的规模效应，显著降低生产成本并提升资产运营效率。此外，专业化回收企业也逐渐崛起，探索区域性回收网络，具备技术积累和渠道控制能力的专业化企业更易占据市场份额。

（2）竞争主体多元化，渠道博弈加剧

电池生产商主导模式：如宁德时代、比亚迪等，依托技术优势和产业链话语权，通过自建回收渠道或与车企合作，形成“生产—销售—回收”闭环。

第三方专业回收企业：如格林美、邦普循环等，专注于梯次利用与再生利用技术，但面临与电池厂商的渠道竞争。

车企参与模式：部分整车企业通过生产者责任延伸制度直接参与回收，但受限于技术门槛，多选择与专业企业合作。

渠道竞争焦点：回收定价权与供应链协同。研究表明，制造商与专业回收企业竞争时，回收价格随竞争系数增大而上升，但回收数量可能下降。此外，多级供应链协调（如收益共享契约）可提升整体利润，推动渠道整合。

（4）区域性与结构性挑战增强

行业在区域发展上并不均衡，浙江省等新能源汽车产业集聚区凭借产业链配套优势（如天能电池的实践），率先形成回收网络，而中西部地区则面临基础设施不足的瓶颈。中小企业面临较大生存压力，技术门槛高、合规成本上升（如环保税征收）挤压了中小企业的利润空间，部分企业因盲目扩张陷入低效竞争

总体上看，动力电池回收行业当前呈现“高增长、高政策敏感性”的特点，头部企业通过技术、渠道和资本优势主导竞争，而中小企业需在细分领域（如区域回收网络、特定技术突破）寻找生存空间。未来，行业将在政策引导下向规范化、集约化方向演进，形成以闭环供应链为核心的竞争新格局。

6 发展趋势简析

动力电池回收行业未来将在技术突破、产业链协同、政策完善和市场整合的多重驱动下，迈向规模化、规范化发展新阶段。

（1）技术趋势

动力电池回收技术正朝着高效化、绿色化方向演进。目前主流技术路径包括梯次利用和再生回收：梯次回收通过筛选衰减程度较低的电池用于储能、低速车等领域，再生回收则通过湿法冶炼提取镍、钴、锂等金属元素，重新投入电池生产。未来，技术进步将聚焦于提升金属回收率、降低工艺成本，并解决安全存储、污染防控等关键问题。此外，随着新型电池材料（如固态电池）的应用，回收技术需同步迭代以适应多元化需求。

（2）产业链趋势

产业链上下游协同整合成为核心趋势。上游废旧电池供应渠道分散，以电池厂为主，中游由第三方企业主导但竞争分散，下游应用以梯次利用和再生利用为主。未来，电池制造商、整车企业与回收企业将共建回收网络，形成联盟合作模式，同时国企的加入有望提升行业集中度。区域层面，江苏、广东、湖北等地凭借材料、制造或回收环节的优势，可能形成产业集群，推动产业链效率整体提升。

（3）竞争趋势

行业从分散竞争向集中化过渡。现阶段市场参与者众多，第三方企业主导，竞争格局分散。随着技术门槛提升和规模效应显现，头部企业凭借技术、渠道优势扩大份额，而国企入局将加速行业整合。同时，下游储能、低速车等应用需求增长，推动企业纵向拓展业务链，形成“回收-加工-应用”一体化竞争力。预计2025年后，市场集中度显著提高，形成“区域龙头+全国性企业”的竞争格局。

参考文献

时代汽车（2024年第17期），《动力电池回收利用产业发展现状与对策研究》

国海证券研报（2024年），《2025年出海趋势加速，国内龙头全球份额有望提振》

电池（2024年第3期），《动力电池回收的经济性与规范化探讨》

头豹研究院（2023年），《中国动力电池回收行业概览》

汽车与配件（2022年第15期），《潜在市场规模超千亿,动力电池回收再迎政策支持》

有色金属工程（2022年第12期），《我国废旧动力电池回收利用的发展现状、存在问题及对策建议》

东莞证券研报（2022年），《势在必行，蓝海机遇》

电源技术（2020年第8期），《中国废旧车用锂离子电池回收利用概况》

深圳市清新电源研究院/深圳市清新电源研究院（2019年），《2019全球锂动力电池回收技术与产业研究报告》

END

| 来源：中富创投

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