股权设计其实就是股东之间、几个创始人之间创业股份该怎么分的问题。俗话说,男怕选错行,女怕嫁对郎。所以说,找合伙人、包括合伙人的股权设计就显得非常重要。
和谁合伙?
股份怎么分?
规则怎么定?
换句话说就是定对象、定结构、定规则。
首先,定对象,就是选择和谁合伙、和谁不合伙。
合伙人创业成功率高,为什么呢?
一是人越来越重要,钱越来越不重要。
二是如果接触风投的话,你慢慢会发现,风头和股东投的是合伙人和团队。
人为先,项目是其次。
谁合伙、和谁不合伙,是关键词。因为合伙找的是人,而不是钱,我们是跟人合伙,而不是钱合伙,所以一定要关注,人一定比钱重要。
其次,怎么合伙,就是股权结构设计的问题。
两个人怎么合伙?
一个人怎么合伙?
三个人怎么合伙?
其他情况怎么合伙呢?
再次,合伙规则有哪些?怎么定这些规则?
合伙规则一定要写入章程,亲兄弟明算账。
不要期望别人永远和你一条心。
……
如何定对象?
合伙人创业成功率高,为什么呢?
第一个就是人越来越重要,钱越来越不重要。
第二个就是如果接触风投的话,你们慢慢会发现,风投和股东投的是合伙人和团队。
首先是人,项目是其次。
我们找投资时必谈商模,而合伙人是最好的商模,因为如果有一个合伙人团队,后来还有其他合伙人加入进来,说明你这创始人胸怀比较好,能力比较强,能把你的能人给结起来。
在一家企业当中,你一定要知道控制权比股份重要得多。你可能会认为,你的股份和控制权应该是一样的,有多少股份就有多少控制权,其实这个是错的。
股份和权力是不一致的!
为什么权力比股份更重要呢?
因为控制权在我手里,这家公司的利益就在我手里,和你没有关系。
控制权的关键点:
如何找合伙人是另一个关键词。
因为我们合伙找的是人,而不是钱,我们是跟人合伙,而不是钱合伙,所以一定要关注,人一定比钱重要。
合伙人不是投资人,投资人是投资人,不是合伙人。
对于初创企业,你一定要找对你的合伙人。
但是初创型企业应该怎么找合伙人呢?
我们很通俗的一句话就是,又出钱又出力的就叫合伙人。
各位,只出钱不出力的叫什么?
叫股东,叫投资人。只出力不出钱的叫什么?
叫员工。
所以大家要搞明白,如果找个投资人,他有关系有资源,就是不出力,跟找个干爹似的,这不叫合伙人。
所以人比钱重要,比关系、比资源、比干爹都重要。股份一定要和能力、投资对应,而不是跟关系、跟资源对应,所以初创型企业在下面这几个关系的处理上最容易犯天大的错误,一定要处理好这几个关系。
只有资源的人不一定有用,兼职人员可给顾问费或干股、一般员工可后期做股权激励,坏人、小人、不靠谱的人、不遵守规则的人,以上都不能合伙。在找合伙人的时候一定要保持清醒的头脑。
怎么设计股权结构?
一些初创企业比较普遍的一个问题是股权结构平均化,几个哥们儿出来创业,大家一样吧。但是企业发展了一段时间之后,大家的贡献可能不一样,这个时候平均的股权就会带来一些问题。
(1)股权结构不要平均化。
在美国,几个创始人平分股权,公司也能做起来。但中国正相反,能够做起来的公司,更多还是一股独大。比较成功的模式是这样的,有一个大股东,是决策的中心;另外搭配几个占股10个点或8个点的小股东,有话语权,能跟老板唱唱反调。基于这样的一个模式,既保持有不同的意见,又有人拍板。
(2) 股权分配。
利益结构要合理。创业期的公司一般都是有限责任公司。出资形式可以现金,实物,知识产权等,现金以外出资需评估或者大家协商一下,按价值设定股权比例。也就是说,资金算一部分,工作能力算一部分,原来的背景、将来的贡献也算一部分,从这三个层面来划分股权比例。股权分配的基本原则是,利益结构要合理,贡献要正相关。基本的原则就是股权只发给不可被替代的人,可被替代的人一般不需要股权。
(3)设立防冲突机制。
我们看到股权分散的企业,一般都是建议,一是先做好股权集中,二是设立防冲突机制。现在通行的做法就是大家会签订一个共同发起公司的协议书,把各自的权利、义务包括发生纠纷的解决办法,全部白纸黑字约定清楚。防止某个股东因为一定的原因必须离开而产生矛盾。
(4) 要适时发放期权。
不同的公司不太一样,互联网类公司一开始设立,可能就会留有期权池,但是有一些公司可能是会晚一些。时间点根据业务发展来定。一般做一次期权激励,拿出不超过10%的股份比较合适。
合伙规则怎么定?
一、亲兄弟,明算账。
合作之初,就得大家一起共同制定相关规则,先说断,后不乱。
吃亏赚钱都说在前面,免得后来翻脸扯皮,生活中这样血淋淋的案例简直不要太多。
一般说来,熟人、亲戚、朋友、同学更容易成为合作伙伴,双方在投入资金的同时,连带着投入了感情。
所以,一段良好的合作关系,必将是感情与财富都呈现正比例增长趋势,这样方能体现合作的价值。
但是,中国人爱面子,讲礼仪,很多时候不好意思分得太清楚,爱打感情牌,爱说客套话,含糊其辞。
这样的合作顺风顺水的时候没有什么关系,可是一旦问题来临,容易产生分歧,不仅影响生意,还影响感情。到最后,不仅钱没赚到,连朋友都没得做了。
二、吃得亏,打得堆。
这是民间的谚语,说的就是在合作过程中,眼光要长远一点,心胸要开阔一点;不要斤斤计较,不要纠结于细节,要有让利精神。
企业在发展过程中合理控制成本,精打细算并没有错,可太计较得失,不愿吃一点亏,是不利于长远发展的。
三、长相知、不相疑。
合伙的本质和结婚差不多,要考虑长远,心心相惜,互相信任。不能像嫖客和妓女,床上说得好听,床下就不认人。
合作伙伴之间要多沟通,发现什么问题,有什么不同意见,不能闷在心里;憋在心里越久,越容易形成怨气,破坏合作基础。彼此坦诚相待,及时说出心中想法,于感情有益,于企业无害。
长相知,才能不相疑;不相疑,才能长相知。
这些都是合作的基础原则,把握好这些原则,制定一套完整的合作方案,是实现合作创业的第一步。
人生最大的悲伤,莫过于将一辈子的聪明都耗费在战术上。当你抬头一看,你精益求精的事情,它们所在的职业或行业己经衰落,或社会价值与个人价值都很低微,或前进的战略大方向错了。

股权激励不是让公司所有人成为股东,而是让公司所有人都有机会成为股东。
股权激励的核心目的并非仅仅在于培养了多少个股东,而更在于打造了多少个像老板一样思考和行动的小老板、合伙人。

懂股权的老板
任正非1.4%股权,掌握3000亿华为!
刘强东16.2%股权却掌握80%话语权!
柳传志0.28%股权,联想还是他的!
他们是怎么做到的?
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人员激励的动力,股权是核心。
商业模式的创新,股权是桥梁。
资本市场的博弈,股权是货币。
什么是合伙人?
公司股权的持有人,主要包括合伙人团队(创始人与联合创始人)、员工与外部顾问(期权池)与投资方。其中,合伙人是公司最大的贡献者与股权持有者。
合伙人必须要设定进退出机制
合伙人是要陪企业走一辈子的人
如何设计股权绑定期?
创业公司股权真实的价值是所有合伙人与公司长期绑定,通过长期服务公司去赚取股权,就是说,股权按照创始团队成员在公司工作的年数,逐步兑现。
不拿工资,该多给股份?
建议采用的一种方式是创始人是给不拿工资的合伙人记工资欠条,等公司的财务比较宽松时,再根据欠条补发工资。如果有的合伙人为公司提供设备或其它有价值的东西,比如专利、知识产权等,最好的方式也是通过溢价的方式给他们开欠条,公司有钱后再补偿。
中途退出的股东,如何处理股份?
1、提前约定退出机制,管理好合伙人预期
2、股东中途退出,股权溢价回购
3、设定高额违约金条款
如何确定退出价格?
股权回购实际上就是“买断”,建议公司创始人考虑“一个原则,一个方法”。
“一个原则”,是他们通常建议公司创始人,对于退出的合伙人,一方面,可以全部或部分收回股权;另一方面,必须承认合伙人的历史贡献,按照一定溢价/或折价回购股权。
“一个方法”,即对于如何确定具体的退出价格,建议公司创始人考虑两个因素,一个是退出价格基数,一个是溢价/或折价倍数。
合伙人股权与贡献不匹配怎么办?
(1)合伙人之间经过磨合期,是对双方负责。因此,可以先恋爱,再结婚;
(2)在创业初期,预留较大期权池,给后期股权调整预留空间;
(3)股权分期成熟与回购的机制,本身也可以对冲这种不确定性风险。

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