热点必读|中国高净值人群的5大年度关键词……你中了几个？

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万方家族办公室

总结2017中国高净值人群财富需求

展望2018真正适合高净值人群的投资展望

为高净值人群的你保驾护航

近日，据中信银行及胡润百富联合发布的《2017中国高净值人群数据分析报告》中全面概括了2017我国高净值人群的整体特征与财富需求。

如今，我国高净值人群达197万人，其中36-55岁的中年人占7成，3成高净值人群汇聚广东、上海、北京。其可投资资产规模接近65万亿。除自建团队以外，家族办公室是中国高净值客户的第二偏好的传承规划模式。

   财富增值   

在资产配置目的中，财富增值始终是高净值人士的第一选择，以83.93%稳居榜首。而财富保值与追求品质生活均为42.86%，并列第二。子女教育与财富传承为23.21%，并列第三。

我们还发现高净值人群在资产配置方面有3个显著特点：

   2018，钱应该投资在哪里？ 

据瑞银展望，预期今年全球经济增长率将达到3.8%，继续延续稳健增长的趋势。作为高净值人士，不妨主动出击，从单一资产转移至全方位资产配置。特别是在国内房地产市场受限后，可以将投资视线转移向权益类资产，主要包括一级市场的未上市公司股份（如私募股权投资）和二级市场的股票、债券等。

   跨境境外投资   

随着“中国梦”及中国国际化进程的加快，中国为世界经济发展注入活力的同时，也打开了跨境境外投资的大门。中国经济目前处于转型、结构调整阶段， 这种新常态经济正以前所未有的速度带动国人财富的创造、积累和流动。高净值人士在跨境金融投资方面格外关注与重视，同比16年增长了近28%。而外汇存款、股票与债券依旧保持强劲增势，稳居榜首。

   2018，跨境境外投资中哪类较有前景？  

从资产种类来看，相比国内金融资产配置集中在信托计划、银行理财等，高净值人士更愿意将跨境资产配置以银行存款、股票、证券基金、保险产品为主，兼顾不动产、对冲基金和私募基金投资。

在2018年，以瑞银为代表的投资机构们依旧看好全球股票市场。目前全球股票的市盈率在18倍左右，与平均值基本吻合。同时，瑞银也预测全球经济的平稳发展将有助于推高股市。当然，投资者也应以另类投资分散配置，当货币政策出现拐点时，也能自如应对。

   风险与税务控制   

不断变化的环境对全球高净值人士都带来了各种风险。所以，在投资时“市场风险”的关注度仍然是最高的，关注比例超过7成。同时，面对国际市场中众多创新金融产品及金融机构的繁衍，高净值人士对“信用风险”、“操作风险“等都有了不同程度的提高。

面对税务问题，如何减轻税务是高净值人士关注的重点。虽然如今通过CRS，众多高净值人士的境外资产都将暴露在中国税务部门的视野下，但如何合理合法规避及减轻税务，就需要境外专业人士为你出谋划策。

 2018，潜在风险在何处？如何合法减轻税务?

虽潜在风险充满众多不确定因素与未知性，但万方家族办公室认为，通胀率的突然飙升、不稳定的地缘政治以及中国日益膨胀的债务，是目前经济中的3大潜在风险。当增长放缓、通胀和利率走向的不确定性上升时，股市将出现大幅回调，通常也会伴随大宗商品价格下跌及长期债券收益率下降。高净值人士可以通过货币对冲即确保资产货币与负债货币的匹配，来尽量减少货币政策突然变动所导致的潜在风险。

而面对税务问题，离岸信托依旧是高净值人士的忠实伙伴。企业或个人在离岸设立信托，将个人财富转移至税务管制较少的离岸地。同时，委托人将其资产交予受托人，让受托人根据信托要求，为受益人或遵循特定目的对财产进行管理和保管。财产归受托人所有而非本人，故不需要缴纳个人税务。这是有效合法的减轻税务的方法。

   家族传承   

高净值人士在家族财富管理中除了注重财富增值以外，同时也关注家族传承。人们对于家族传承的关注度日益提升。随着企业家年龄的增加、子女的成长和财富积累量的不断提升，他们开始关注未来在财富和企业方面的交接，中国企业家已步入家族传承期。而对于家族传承，高净值人士偏向信赖家族办公室与自建团队。

   2018，如何传承家族财富与文化？  

家族传承作为家族生态系统的重要组成部分，需要专业机构（如万方家族办公室）进行有效的规划与部署，从而实现家族人力资本、文化资本、社会资本、金融资本的延续。文化传承一般可以通过接班人培养计划、家族宪法及治理机制等有效传承。

关于家族财富传承，将家族信托与大额保单相结合是强强联手的双重保障。其关键的地方在于，必须要以信托机构作为投保人。这时保险受益人自然也会变成信托机构，再通过信托意愿等进行利益分配，完全做到保险金与信托财产的独立并做到高度隐私保护。同时，还能起到避免财产纠纷、隔离财产、合理减轻税务及防止挥霍的优势。

   个性化传承需求   

中国高净值人士除了需要家族传承之外，还倾向于个性化的定制服务，主要为以下5大需求：

家族传承的规划是一整套系统性的方案。因此，在规划的过程中，专业度是重要诉求，他们期望机构或团队能够提供全面且专业的服务，确保风险隔离，实现财富的保值增值、企业与精神的完整传承。

家族传承涉及到企业内部资本，因此强调高度的保密性。私密要求包括企业技术、知识等核心价值不外泄，以及家族信息的严格保护机制，减少竞争对手和其他对家族不利的机构在传承过程中的追踪和窃取。

企业领域不同、家族特点差异都会影响家族传承的需求，对于中国高净值人士来说，他们更为需要个性化的家族传承规划，定制和设计符合需求的财富传承架构，才能保证适合的财富和家族文化延续。

家族传承不单单是财富的转交，它是集保护、管理、延续为一体的全方位服务。之所以更青睐“一站式”的规划，不仅是出于省心便捷的考量，同时也是为了保证传承过程中各环节的有效配合，从而打造灵活性高、多元化和高效的家族传承方案。

在家族传承过程中，永续性是重要需求。具体来说，“永续”包含两方面的内容，一是企业和品牌的永续经营，他们强调将自己的企业打造成“百年品牌”。另一方面则是财富的永续传承，能够以此保障后代们无忧的品质生活。

   2018，如何满足个性化的传承需求？ 

目前，家族办公室是中国高净值人士第二偏好的传承规划模式，仅次于自建团队。未来，随着市场成熟度和专业度的提升，家族办公室的受欢迎度会不断提升。作为全能“管家”的家族办公室，以家业永续经营为目的，站在全球化的视野下，系统地为家族解决目前和未来可能出现的问题和挑战，针对家族个性需求，高度定制出一整套家族传承体系。

 一般来说，一个发展全面的家庭办公室不仅限于提供投资管理，还提供许多其他服务，如培训、教育、咨询、策略等满足客户需求，主要包括：

万方家族办公室不同于传统信托机构，我们提供一站式平台。通过海外信托、税务规划、慈善事业、法律顾问、孩子教育、海外移民等多方合作伙伴，客户可在平台上直接进行资产管理、保险、物业等业务操作，真正实现满足客户大多数境外资产配置的需求，解决高净值人士系统性、一站式、私密性、个性化的传承需求。

*文章中相关数据及引用内容均来自《2017中国高净值人群财富管理需求白皮书》与《瑞银-2018年度亚太区经济展望》