【首创证券】计算机行业深度报告：物联网：研究框架｜洞见 Daily

从万物感知，到万物互联，物联网经济发展的“新蓝图”正在徐徐展开。物联网的本质是互联网的延展，它渗透到各个社会经济领域中，与诸行业共生共长，把所有应用孤岛紧密相连，营造一个互联互通的智能世界。在这个开放的生态系统中，人、数据和机器三者紧密联系。随着5G的“铺路”，搭载鸿蒙2.0的部署，真正可持续的物联网市场爆发期正在到来。近日，首创证券基于对计算机行业的深度研究，发布了以《物联网：研究框架》为题的独特洞见，解读物联网发展的“新蓝海”。

#万物互联大时代

什么是物联网？究其本质，其实是互联网的延伸，在人与人通信的基础上，物联网更加强调人与物、物与物的交互。物联网产业链大致可以分为四个层次：感知识别层、网络传输层、平台控制层、终端应用层。从1998年物联网概念的提出，到2019年5G正式商用开启万物互联时代，物联网至今发展已经超过20年，但整体而言，仍处于早期阶段。

“十三五”以来，我国物联网市场规模稳步增长，截至2018年底，中国物联网市场规模达1.43万亿元。物联网设备连接数正处在高速增长阶段，GSMA预测结果显示，到2025年我国物联网连接数将达到80.1亿，年均复合增速14.1%。

#5G鸿蒙新生态

自 5G 牌照发放至今，全球各运营商及各方积极推动 5G 网络部署。5G低功耗、高速率、低时延及广连接的特性将积极推动万物联通的实现，将物联网应用于精细控制、自动驾驶、智慧城市、远程医疗等更多复杂场景。

2021年，华为鸿蒙2.0操作系统正式发布，鸿蒙系统专门针对万物互联，可以通过软件定义实现不同硬件的深度融合，将各类设备灵活地构成功能强大的超级终端。5G+鸿蒙共振，物联网大时代将加速到来。

#物联网发展蓝图

作为发展数字经济的重要支撑，物联网正在推动着经济社会迎来前所未有的发展机遇。从当前整体市场布局来看，华为、中兴主导了国内5G基础设施市场，三大运营商则主导了运营市场，以此紧抓物联网领域的发展契机。报告从商业模式和建设步骤着手推导了物联网的价值分布和转移过程。在创造解决方案的过程中，存在一次性需求和持续性需求。

此外，NB-IoT 标准于2016年中冻结，国内各大运营商、设备商均推出了相应解决方案，在物联网产业链各个环节都有成员提供产品和服务，发展迅速布局均衡。截至2020年底，我国已建成5G NB-IoT基站超过90多万个，构成了5G NB-IoT广覆盖和基础设施的主体。预计在未来10-20年中，5G将是全球移动通信的主流，NB-IoT 将与5G其他标准形成协同。

#产业链投资逻辑

无论在感知层、传输层、平台管理层，还是应用层，现在物联网产业的厚度都在不断增加，人、数据、机器，都正在这个“四通八达”的物联世界里寻找着自己的定位和突破口，“孤岛”正在消失，连接正在发生。

作为采集数据、感知世界的载体，核心器件传感器在不断优化升级，市场空间广阔。在基础设施运营商及华为主导的网络传输层，通信模组得益匪浅。当前，国内模组厂商占据全球市场半壁江山，龙头优势进一步扩大。通过合作、并购，机器学习和人工智能，物联网产业链的核心—工业互联网平台正在做大做强。在终端应用层，智能控制器和物联网终端值得重点关注。

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