【前瞻产业研究院】2021年数字货币发展研究报告｜洞见 Daily

资金实时到账，无须等待；交易实现可控匿名，保护消费者隐私……经过多年探索与发展，数字货币概念走势持续增强，相关利好消息正在较多。作为数字经济时代的一种新型支付方式，数字货币潜力巨大。近日，前瞻产业研究院发布《2021年数字货币发展研究报告》，立足数字货币发展现状及应用实践，提出了对数字货币未来发展趋势的全新洞见。

数字货币面对面

2017年，国际清算银行的支付与市场基础设施委员会负责人Morten Bech和BIS技术顾问Rodney Garratt首次提出“货币之花”概念模型。经2018年二次修正后，该模型所涵盖的数字货币种类主要有：银行存款、央行法定数字货币、包括比特币在内的私人数字货币等。

数字货币的发展史可以追溯到20世纪90年代。随着时代的发展，数字货币随实践需求的变动而持续优化。值得关注的是，在商业数字化、私人数字代币兴起、区块链技术应用于各类场景的背景下，各国纷纷开展了CBDC的布局。由于各国经济与制度不同，因此，在开展CBDC项目时，采用的政策方针与技术设计存在较大差异。

发展现状纵深看

2021年初，国际清算银行对CBDC进展的第三次调查结果显示，近年来研究CBDC的银行占比有所提高。调查对象中，86％的央行正在积极研究CBDC的潜力，约60％的中央银行正在进行CBDC实验或概念验证。从国别来看，发展中经济体对零售型CBDC的积极性更高。其中，支付安全与国内支付效率为发展中经济体开展批发型CBDC的驱动因素。

与此同时，健全而明晰的法律框架的建立是任何中央银行发行CBDC的前提。2020年，大约26％的中央银行无权发行CBDC，大约48％的中央银行对是否制定相关法律仍不确定。相比于2017年，有权/正制定相关法律的央行比例有所上升，对该项事宜不确定的央行比例有所下降。

实践落地观典型

2020年2月，瑞典实行数字货币“e-krona”试点。2021年5月，瑞典央行表示，将与商业银行Handelsbanken合作，“e-krona”的试点将从只有模拟参与者转向与测试环境中的外部参与者合作。在具体的设计上，试点涵盖了任何特定时刻流通的所有“E-krona”信息的分散式数据库，瑞典银行在交易完成前对所有交易进行验证。

在中国，数字人民币筹备始于2014年，经历了5年的发展，数字人民币布局加速推进。2020-2021年间，央行先后开展试点落地工作。“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。中国人民银行试点的数字货币项目为DC/EP项目。DC/EP项目的架构为混合型CBDC，CBDC是中国人民银行的直接债权，但用户引导和实时支付服务由中介机构（know-your-customer，KYC，“授权运营商”）运营。

未来发展趋势洞见

从目前试点情况看，中国数字货币主要应用于小额支付领域，某些国家的数字货币项目仅用于批发领域。总体上，央行数字货币发展仍然受到法律框架、技术配套设施、可扩展性问题、应用领域等因素的制约。结合国际清算银行的调查结果，未来CBDC的应用场景将囊括跨境支付领域，境外居民和机构开立CBDC钱包为实现跨境支付的方式。此外，私人数字货币（平台）在技术与政策的驱动下，其应用领域及市场格局也在逐步转变。

【洞见研报】专业免费的行业研究数据库，覆盖各行业研究报告、行业报告、咨询报告、上市公司研报、招股书、蓝白皮书等，采用智能搜索引擎、自然语言处理等技术，为金融投资人员、企业高管、咨询顾问、行业研究员、市场分析师提供便捷、全面、专业的信息检索服务！