【平安证券】乘政策东风，农险拥抱新“蓝海”｜洞见 Daily

农业保险作为防范化解农业生产经营风险的有力手段，在防灾减灾、恢复生产和保障粮食安全等方面发挥着重要作用。经过长期的实践与发展，农险在支农惠农、精准扶贫工作中取得了实质性进展。6月29日，财政部、农业农村部、银保监会发布了《关于扩大三大粮食作物完全成本保险和种植收入保险实施范围的通知》。《通知》表示，我国稻谷、小麦、玉米三大粮食作物的农业保险试点范围将继续扩大。在农险持续创新改进的关键阶段，平安证券发布2021年保险行业深度报告，解读农险当下的发展环境及基本情况，洞察政策东风之下农险的未来发展潜力。

农业保险是专为农业生产者提供的在种植业、养殖业等生产过程中，对遭受自然灾害、意外事故疫病、疾病等保险事故所造成的经济损失提供保障的一种保险。我国通过政策性农业保险，代替直接补贴对农业实施合理有效的保护。

近年来，政府发布多项相关扶持政策，对农险行业发展的支持力度不断加大。2003年，十六届三中全会提出“探索建立政策性农险制度”，标志着我国政策性农险的起步。2007年，财政部发布《中央财政农业保险保费补贴试点管理办法》，此后农险在防范化解农业生产风险中持续发挥积极作用。2021年，三大粮食作物完全成本保险和收入保险试点范围扩大至十三个粮食主产省份，农险政策进一步“扩面、提标”。经过长期的试点与推广，农险保费收入不断增加，逐步进入发展的快车道。

美国农业保险自1938年《联邦作物保险法案》颁布后开始发展，主要以种植险为主，在早期发展较为缓慢。参与主体上，美国农业保险市场主体由政府所属的联邦农作物保险公司（FCIC）、私营保险公司、代理人与农作物保险协会（NCIS）组成。总体上，美国农险保费的增长与补贴相关性较高。

美国通过1980年《联邦农作物保险法》、1994年《农作物保险改革法》和2000年《农业风险保障法》多次提高保费补贴标准、扩大农业保险覆盖范围，目前已形成强制性保险与保费补贴双支柱模式。从险种分类来看，美国农险以收入类保险为主，产量类保险、收入类保险、区域性保险和指数类保险呈多元化发展态势 。

中国农业保险发展依赖政策扶持，财政的补贴助力保费收入快速增长。自2003年提出“探索建立政策性农业保险制度”以来，我国农业保险保障水平不断提升。根据十九大提出的乡村振兴战略，2018年起，我国在六省试点开展三大粮食作物完全成本保险和收入保险，随后保险覆盖率不断提升，2021年扩大试点范围至十三省。2020年我国农险保费815亿元（YoY+21%），2021年1-5月农险保费累计397亿元（YoY+18%），增速远高于产险行业。

另一方面，需要意识到的是，在我国，农险起步较晚、底子较薄，加上农村金融体系不发达，农险基层服务体系不健全，要实现农险全方位深层次的覆盖，仍有较长一段路要走。就种植业来说，保险补贴金额逐年增加，各级财政补贴比例整体维持稳定。种植业分作物保险发展不均衡，棉、粮保障水平较高，糖、油较低，保障广度深度亟需提升。

政策性险种以“保本微利”为盈利目标，长期来看，农险保费或将保持增长。2020年，中国人保农险保费共361亿元，市场份额高达44%，在农险市场独占鳌头。尽管近年来洪涝、风雹、冻灾等自然灾害频发，但随着公司保险科技的应用和对重大灾害的提前部署，除2016年和2019年因洪涝、干旱灾害导致赔付率增至约80%外，赔付率总体稳定在70%左右，助力人保农险维持保本微利。除扩大保险范围、加大财政补贴力度之外，相关部门也频频出台相关政策，支持创新型农险发展。

值得关注的是，在分作物发展、保障深度方面，农险仍有较大提升空间。商业农险方面，我国地形导致耕地的分散化程度较高，商业农险发展受到地理条件制约。报告认为，我国应适当、适时推出强制性农险，结合相应的保费补贴等举措，引导商业农险扩品类发展。

【洞见研报】专业免费的行业研究数据库，覆盖各行业研究报告、行业报告、咨询报告、上市公司研报、招股书、蓝白皮书等，采用智能搜索引擎、自然语言处理等技术，为金融投资人员、企业高管、咨询顾问、行业研究员、市场分析师提供便捷、全面、专业的信息检索服务！

往期精彩研报内容