中国新能源行业 | 风光无限：中国新能源行业的崛起与挑战

（一）行业概览

新能源定义

1981年，联合国召开的“联合国新能源和可再生能源会议” 对新能源的定义为：“以新技术和新材料为基础，使传统的可再生能源得到现代化的开发和利用。”新能源涵盖范围更广，强调相对于传统化石燃料的创新性和替代性，包括可再生能源和核能。与新能源清洁能源有重叠部分，但部分清洁能源（如天然气）既不是新能源也不是可再生能源。

新能源特点

1、资源丰富，普遍具备可再生特性，可供人类永续利用。

2、能量密度低，开发利用需要较大空间

3、不含碳或含碳量很少，对环境影响小

4、分布广，有利于小规模分散利用

5、间断式供应，波动性大，对持续供能不利

（二）新能源产业链全景图谱分析

新能源行业上游产业主要包括太阳能、光伏、水能和风能等新能源及可再生能源发电设备制造商和组件及零部件制造商。其中，新能源发电设备制造主要包括太阳能发电设备和风力发电机组、可再生能源发电设备等。新能源行业中游作为整条产业链的重要环节，主要包含氢能、光伏发电、风电和水电等能源供应商。新能源行业的下游产业主要包括新能源汽车、加氢站、充电桩和输变电等公共及个人应用领域。

（一）行业市场概览

中国用电量和发电量巨大，新能源发展居世界前列

中国作为世界上最大的能源消费国，长期以来依赖煤炭、石油和天然气等化石能源。然而，化石能源的大量使用带来了环境污染和气候变化问题，同时也面临着资源枯竭的风险。为应对这些挑战，中国积极发展新能源产业，其中可再生能源是重要组成部分。

中国是世界可再生能源强国。2023年，可再生能源蓬勃发展，与前一年相比，全球能源系统的可再生能源装机容量增加了50%。中国的可再生能源增长最为显著，其中，并网风电和太阳能发电分别连续14年和9年稳居世界第一。预计到 2028 年，全球新增可再生能源发电量将有近 60% 来自中国。

风电和太阳能发电发展强劲，光伏有望成发电主力

中国可再生能源发展不断实现新突破，装机容量和发电量均取得了显著增长。到2023年末，可再生能源装机再创新高，达到14.5亿千瓦，占全国发电总装机比重的一半以上，彰显出我国可再生能源和新能源发展的强大动能和坚实足迹。

(二)细分市场

光伏市场

中国光伏新增并网容量大幅增加。2018-2023年，我国光伏发电累计并网容量始终保持增长趋势，2023年我国光伏发电累计并网容量达608.92GW，新增并网容量达216.30GW，同比增长首次超过100%，高达147.45%

集中式和分布式光伏新增并网容量分别占比55.48%和44.52%。2023年新增并网光伏发电容量达到了216.3GW，其中集中式光伏电站新增了120.014GW，分布式光伏系统则新增了96.286GW。

全国范围内光伏发电并网容量普遍增加，不同省份之间差异显著。2023年，山东、河北、江苏、河南、浙江五省位列全国五大光伏发电并网省份，其中山东省以5693万千瓦的并网容量位居榜首。

风电市场

我国风力资源丰富，有较好的发展风力发电的资源优势。2023年，中国陆上、海上新增风电吊装容量齐增长，发电量和风电利用小时数再创新高。目前我国已经成为全球风力发电规模最大、增长最快的市场。

储能市场

中国新型储能市场快速发展，技术结构优化升级。2023年，中国储能累计装机功率约为83.7GW，已投运装机超3000万千瓦。其中，新型储能贡献最大（占比59.4%），累计装机功率约为32.2GW，同比增长196.5%。抽水蓄能占储能装机总量的39.9%，累计装机功率约为50.6GW，同比增长10.6%。

锂离子电池储能占绝对主导地位。2023年，中国已投运锂离子电池储能占比97.4%，铅炭电池储能占比0.5%，压缩空气储能占比0.5%，液流电池储能占比0.4%，其他新型储能技术占比1.2%

新能源汽车

全球新能源汽车市场蓬勃发展。2013年至2023年，全球新能源汽车销量稳步攀升至1465万辆，预计2030年将增长至4700万辆。中国新能源汽车市场自2020年起增长尤为迅猛。2023年新能源汽车销量达949.5万辆，占全球份额64.8%，预计2024年有望增长至1180万辆，首次突破1千万辆。

中国充电基础设施建设快速推进，以满足日益增长的充电需求。2018年至2023年，中国公共充电桩保有量不断增加，年均复合增长率达55.51%。

供需失衡

截至2023年，我国光伏发电利用率始终保持高水平区位。全国光伏利用率为98%，其中，北京、天津、上海、江苏、浙江、安徽、福建、湖南、重庆、四川和广西11个省份的光伏利用率达到100%。然而，随着我国可再生能源装机规模持续增长，新能源供需或将出现失衡。

光伏内卷

中国光伏产业正经历快速扩张与激烈竞争并存的局面，一方面产品产量持续增长，行业呈现蓬勃发展态势；另一方面，价格持续下行，市场竞争日趋激烈，企业利润空间被压缩，整个产业正面临转型升级和优胜劣汰的关键时期。

风机价格承压

中国风电行业正面临转型挑战，尤其是陆上风机市场，价格战成为了企业争夺市场份额的主要手段。为了吸引投资者和客户，许多风电企业开始降低产品价格，以期在竞争中获得优势。然而，这种价格竞争往往伴随着利润的压缩，对企业的长期发展和创新投入构成了挑战。

设备退役潮来临

风光设备集中退役，关键组件处置体量大。2025-2035年，预计风电和光伏设备循环利用市场总额将超过1500亿元。预计到2025年，我国将迎来第一批大规模退役风电机组（1.2GW），到2030年，我国进入光伏组件报废密集期。

户用光伏增长不足

户用光伏作为分布式光伏的重要组成部分，正经历结构性调整，面临增长动能不足和政策环境变化的双重压力。进入2024年第一季度，由于企业利润压缩和项目不确定性增加，户用光伏产业开始呈现增长乏力的态势，面临着新的机遇与挑战，但提升转换效率，降低度电成本仍是光伏产业发展的主旋律。

储能供需不均

在储能行业，价格竞争最初是由电芯部分的结构性过剩触发的。这种过剩状况迅速导致了直流侧系统的定价持续降低。随后，交流侧系统也卷入了这场价格战，其价格同样不断下降。由于激烈的价格竞争，部分储能电芯企业甚至恶意低价抢市场，导致储能安全隐患增加。

（一）跨区域高压技术

中国的新能源主要集中在“三北”地区，而用电需求则集中在中东部，需要增强跨区域输电能力，特别是特高压技术，以实现电力的有效输送。2024年，国家电网公司提出，电网投资规模预计将超过5000亿元。在技术进步和政策支持下，预计新能源产业将持续向好发展。

（二）风电出口

近年来，中国风电产业正以强劲势头拓展海外市场，出口容量保持高速增长，其中，陆上风电主导外销格局，海上风电初露锋芒。风电机组出口总额屡创新高。在政策改善和技术创新推动下，2024-2025年有望迎来海上风电装机小高峰。

（三）大型储能

随着储能市场的日渐蓬勃，国家大力支持大容量的新型储能项目，大型化是配置灵活的电化学储能技术在电力系统中发挥主导作用的必经之路。同等规模下，储能器件的大容量可以减少单体电池使用数量，降低单体电池一致均衡的难度，从而降低电池发生热失控乃至起火的概率。

（四）交通运输新能源化

交通领域作为能源消耗和温室气体排放的重要来源，其能源结构的转型对于实现碳达峰和碳中和目标具有重要意义，特别是在出租网约车和商用车领域，提升新能源渗透率显得尤为必要。