本文件深度剖析了运营商与互联网巨头驱动下的通信产业链投资逻辑，为出海企业尤其是涉及数据中心、AI算力基础设施、光模块、服务器及液冷技术的硬件制造商和解决方案提供商提供了从资本开支周期到个股投资逻辑的全景式分析。文件指出，随着国内大模型产业加速成熟，AI驱动的资本开支浪潮正复制海外CSP（云服务提供商）增长路径，跨境硬件企业需紧抓阿里、腾讯、字节等头部互联网厂商的算力扩张红利，提前布局高成长赛道。