国泰海通发布报告称，美国二季度经济表现超出预期，主要原因是进口减少、消费持续强劲以及制造业投资回升。展望未来，美国经济有望保持稳定。随着关税对通胀的影响逐渐显现，美联储降息的可能性降低。7月美联储决定维持利率不变，决策层内部对后续政策出现更多分歧，但央行的独立性预计将不受影响。同时，美国国债利率或继续走高，股市仍有上升空间。