中信建投认为，目前L4级智能驾驶的商业化落地已成为最清晰的产业趋势之一。机器人（科技成长）板块和整车新品周期仍然是汽车领域的投资重点。前者因市场长期未予关注，产业进展已大幅领先于资本市场的预期，随着产业趋势不断得到验证，相关板块有望持续走强；后者则受益于新车发布和出口带来的结构性增长，当前存在预期修复和上升空间。 在乘用车方面，国内终端上险销量表现一般，各大车企纷纷加大促销力度。业绩预期和新车型的推出成为支撑板块的核心因素。小米YU7即将发布，尊界S800也已正式亮相，两款车都瞄准了高端豪华市场。 智能驾驶领域，特斯拉计划在6月于得克萨斯州奥斯汀市推出付费全自动驾驶服务，并预计在今年底前推广至其他城市，同时也在为今年在欧洲推出受监管的完全自动驾驶（FSD）做准备。 此外，小马智行和文远智慧近期分别宣布与Uber加深合作，推动Robotaxi服务在全球加速落地。九识智能和新石器等企业则专注于无人驾驶物流场景。 L4技术此前预期处于低位，如今资本市场正快速追赶产业发展节奏。技术进步、行业格局变化以及新商业模式仍在不断演进中，相关板块可能正在孕育新一轮上涨动力。