长期债券收益率大幅上涨，可能再次冲击对冲基金热衷的一种交易策略——押注美国国债表现优于利率互换。随着美国借贷成本快速上升，美债相对于利率互换的收益优势被削弱，这项交易正面临破裂的风险。这对于最近几周大量参与该策略的对冲基金和投资者来说是个难题，同时也挑战了华尔街策略师此前提出的建议。