中信证券报告显示，公募基金新规正式落地后，“基准偏离”和“盈利客户比率”两项规定可能带来最深远的变化。未来基金投资将更贴近基准指数，采取更加稳健的配置策略，并且这种转变将是逐步和动态调整的过程。预计主动型基金将更注重对核心资产的定价能力，而非短期消息面变化，整体投资策略或将迎来系统性重构。 在宏观层面，中美两国发布了《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，同意大幅降低双边关税水平。据测算，美国对中国商品加征的关税可能阶段性回落至约44%，表明本轮关税争端取得实质性进展，市场风险偏好明显回升。 政策方面，国内继续出台支持房地产和资本市场平稳发展的举措，有助于稳定市场信心。同时，在低基数影响下，社会融资规模持续增长。叠加中美关税谈判积极进展，整体市场活跃度正逐步提升。 从市场催化剂来看，第十七届深圳国际电池技术交流会暨展览会以及华为鸿蒙OS电脑的发布值得关注。 综合当前市场环境、潜在推动因素及量化指标分析，建议重点关注三大方向：目前公募基金配置比例较低的主题、与产能优化相关的主题，以及涉及端侧AI的相关领域。