周三，法国东方汇理资产管理公司表示，由于中美日内瓦贸易谈判结果好于预期，决定将2025年中国GDP增长预期上调0.4个百分点至4.3%，2026年则上调0.2个百分点至3.9%。此前，东方汇理投资研究院的一位新兴市场高级宏观策略师曾表示，此次谈判结果整体令人鼓舞，促使他们立刻调整了对中国经济增长的预测。此前一度暂停的跨太平洋运输有望从5月14日起恢复，新关税税率也将同时生效，因此第二季度中国经济有望避免萎缩。 在财政和货币政策方面，由于日内瓦联合声明的发布，中国在第三季度推出财政刺激的可能性大幅降低。目前来看，在90天暂停期内有足够时间可以等到8月中旬再做决策，因此预计将维持7月和9月各降息10个基点的计划。即使未来谈判出现停滞或破裂，关税税率也不会回到145%，而可能为54%，这一水平较容易通过国内政策进行对冲。 对于股市来说，目前该消息尚未完全反映在A股股价中，但由于估值已接近4月2日前的水平，继续上升的空间较为有限。人民币汇率短期内将呈现区间波动，尽管当前形势有利于人民币升值，但同样利好美元，或将缓解人民币面临的抛售压力。