截至周五收盘，南方基金旗下三只AI主题ETF表现分化：跟踪创业板人工智能指数的ETF（159382）本周微涨0.23%；而跟踪科创芯片指数（588890）和科创板人工智能指数（589230）的ETF则分别下跌3.61%和3.10%。
尽管短期市场波动，但AI算力产业链正迎来全面爆发。在芯片领域，英伟达Vera Rubin、AMD MI450及谷歌TPU V8等主流产品已进入大规模出货阶段。上游供应方面，SK海力士DRAM产能预计五年内翻倍，内存短缺局面可能持续至2030年；台积电资本支出强劲，带动被动元件量价齐升。
在应用与需求端，英伟达业绩超预期印证了行业高景气度。云服务商（CSP）算力需求激增，预计2027年超大规模云厂商资本开支将突破万亿美元。数据显示，谷歌每月Token用量年增长达7倍，SpaceX也着手布局AI基础设施与太空数据中心。
当前，AI已从技术探索阶段正式转化为生产力工具，短中期内算力需求极为强劲。受GPU租赁价格上涨及物料缺货影响，产业链各环节业绩有望持续超出预期，建议投资者重点关注具备较高业绩弹性的核心公司。