自动驾驶技术已迈入规模化商用的关键阶段。随着 L3 级量产车陆续上路且表现优异，技术成熟度与市场接受度正形成良性互动，行业前景备受看好。投资者可重点关注两类企业：一是智驾芯片、域控制器等核心零部件供应商；二是智能驾驶软件算法及解决方案提供商。
**L3 车型落地效果显著**
自 2025 年底首批 L3 级自动驾驶许可发放以来，相关车辆已在指定区域投入运营。以重庆为例，46 辆 L3 自动驾驶汽车在内环、渝都大道等拥堵路段试点，最高时速达 50 公里。在涵盖山路、高架及复杂路口的实际测试中，累计激活里程已超 15 万公里，证明了该技术在复杂拥堵场景下的成熟应用能力。
**智驾芯片需求爆发，自主品牌领跑**
2025 年，国内乘用车智能驾驶域控 SoC（系统级芯片）安装量大幅增长，全年达 939.4 万颗，同比增长 51.2%。其中，12 月单月安装量创历史新高，达 113.7 万颗。增长主要由比亚迪、方程豹、问界等自主品牌驱动，其当月安装量同比激增 52.5%；相比之下，合资品牌增长较为平缓，同比仅增 4.1%。
**Robotaxi 用户基础成熟，市场潜力巨大**
调研数据显示，超过半数消费者偏好无人驾驶出行，愿意将约六至七成的现有网约车订单替换为无人驾驶服务，在一线城市这一比例甚至可达八成以上。预计到 2035 年，中国将成为全球最大的自动驾驶出行市场，占据全球过半份额。届时，自动驾驶出租车将主导共享乘用车领域，仅在北上广深等一线城市，其数量就有望突破 150 万辆。
**特斯拉 FSD 入华加速行业竞争**
特斯拉已宣布其监督版 FSD（完全自动驾驶能力）将于 2026 年 5 月在中国应用，并建立了本地 AI 训练中心以适配本土路况。外资巨头的加速布局，将进一步倒逼整个行业提升技术成熟度，加快商业化落地进程。
*风险提示：需关注政策推进、技术发展及市场需求是否达到预期。*