国泰海通最新研报指出，建材行业整体呈现结构性机会：
- **玻纤**仍是增长最快的细分领域，2025年四季度和2026年一季度持续领跑。一方面，传统电子布加速提价，库存偏低支撑涨价延续；另一方面，AI相关特种电子布需求旺盛，企业月出货量明显提升，预计2026年二季度提价趋势不变，下半年特种布放量有望加快。
- **消费建材**正逐步摆脱房地产大环境拖累，龙头企业出现明显分化：具备产能出清、产品提价、品类拓展和费用优化能力的公司表现突出。防水材料涨价已进入落地阶段，石膏板复价效果开始反映在财报中；人员精简和费用管控也持续改善盈利。行业价格战基本结束，未来增长更取决于企业自身能力和细分赛道格局。政策预期仍有空间，基本面与估值存在同步修复可能。
- **水泥**海外业务表现亮眼，尤其在非洲等地扩张的企业（如华新建材）盈利优势显著；但国内需求和价格再度探底，行业亟需通过严控超产等供给侧改革扭转“内卷”局面。
- **玻璃**方面，浮法玻璃产能已在2026年一季度集中冷修，总产能较峰值下降约10%，但因需求疲软，库存去化缓慢，价格仍在低位徘徊。随着油价上涨，依赖石油焦的中小企业成本压力加大，行业自然出清有望提速。同时，头部企业正加速向汽车玻璃、电子玻璃、TCO光伏玻璃及海外市场延伸。
该机构维持建材行业“增持”评级。