1. 美国最高法院近期裁定，特朗普政府依据《国家紧急状态法案》加征的两轮关税不合法，已予取消。这意味着中国在特朗普第二任期可能面临的额外关税，从30个百分点降至23个百分点，降幅7个百分点，缩小了与其他国家的关税差距，对中国有利。
2. 《国家紧急状态法案》这类工具属于“无差别加税”，适用于所有国家、所有产品；而301调查、232调查等则需针对特定国家、特定行业，程序更严、耗时更长。经历多年关税反复波动，中国企业与政策制定者已趋于理性应对，心态更为平稳。
3. 全球对“美元绝对主导”的信任正在减弱。过去两年已明显体现：美国在移民、关税、央行独立性及单边干预等方面的政策，持续削弱其长期信用；叠加高债务、高赤字问题，去年美元贬值约10%，今年前两个月仍在下行通道。
4. 地缘冲突加剧时，美元常被短期视为避险资产，因此其走弱不会一蹴而就，阶段性反弹或企稳属正常现象。但中长期看，黄金、大宗商品和战略资源等非美元资产的重要性正持续上升——毕竟短期内，欧元、日元尚难替代美元成为主流储备选择。
5. 黄金配置价值仍在提升过程中。目前全球央行持有黄金总值刚突破4万亿美元，首次超过所持美债规模。但细看结构，多数国家黄金占外汇储备比例仍低于20%，仍有较大提升空间。各国央行和主权基金的黄金增持，预计还将稳步推进。
6. 今年政府设定GDP增长目标为4.5%～5%，体现更务实的发展取向：重心转向高质量发展与结构转型，而非单纯追求增速。“转型”主要指两方面：一是以科技创新为引擎，二是推动经济更均衡，让消费发挥更大作用。从两会部署和“十五五”规划信号看，“科技驱动”是当前转型的主线。
7. 我国社保福利支出已占GDP约12%，较2012年翻倍，进步显著。但覆盖仍不均衡：城镇低保标准普遍超700元/月，农村养老补贴仅200多元；大量农民和农民工未被充分纳入体系。现行“现收现付”机制下，青壮年进城务工并缴费，乡村获得的反哺却十分有限。
8. “发钱发券没用”“消费只取决于收入”这类观点过于片面。实际上，及时向居民让利（如现金补贴、消费券）和减税降费，能有效保住中小商户生存能力，稳定消费韧性，从而稳住就业岗位，带动社会循环良性恢复。中低收入群体边际消费倾向更高，针对性补贴更能撬动真实需求。
9. 2019至2021年，全国年均新房成交约1300万套，明显偏高，部分投机需求被提前释放。结合人口趋势、城市化自然增量和改善性需求综合测算，未来市场稳态下的合理年需求应在800万套左右。当前新房成交量略低于该水平，说明市场已在底部区域，不必过度悲观。
10. 房地产仍是美、日经济的重要支柱：美国开发投资占GDP近7%，日本约6%。我国开发投资占比在2021年达峰值后持续回落，目前已降至GDP的5%出头。从这一指标看，房地产调整已进入尾声阶段，但仍需政策适度支持，以防后续出现过度收缩。