东北证券最新研报指出，AI快速发展正带动高端电子布需求激增，而这类特种玻璃纤维布技术门槛高、扩产周期长，短期内供给难以跟上，行业整体盈利有望持续超出预期。
电子布是制作高端印刷电路板（PCB）的关键材料，具备优异的电气性能和机械强度。随着AI服务器、高速通信设备对高频高速信号传输要求提高，低介电、低热膨胀、更轻薄的特种电子布成为主流方向。但受制于高端织布机（如丰田JAT910）交期长达12–18个月、产能紧张，以及复杂工艺壁垒，AI专用电子布仍存在明显缺口，预计将持续较长时间。
与此同时，部分企业将普通电子布产线转向AI用特种布，也带动了普通电子布供需关系改善。
数据显示，2025年我国玻璃纤维纱产量达843万吨，同比增长11.5%；电子纱产量88.6万吨，增长9.6%；电子用玻纤毡布制品表观消费量约81.9万吨，增长10.1%；全行业规上企业利润总额达110亿元，猛增78.4%。
头部企业表现亮眼：
- 中国巨石2025年销售电子布10.6亿米，增长21%；营收189亿元，增长19%；归母净利润32.9亿元，增长34%。2026年一季度营收53亿元，增长18%；净利润12.7亿元，增长74%。
- 宏和科技聚焦中高端电子布，2026年一季度平均售价达9.8元/米，同比上涨117%；2025年净利润2亿元，暴增786%，特种电子布毛利率高达61%；2026年1月完成近10亿元定增，用于扩产与研发。
- 中材科技规划特种布产能超1亿米，2025年销售1917万米；母公司2025年营收302亿元，增长26%；净利润18.2亿元，增长104%。
- 国际复材2025年销售电子布2.6亿米，营收87亿元，增长18%；净利润2.7亿元，增长177%；2026年一季度净利润达2.7亿元，同比大增413%。
当前主要风险包括行业竞争加剧、技术快速迭代、原材料价格波动以及应收账款压力。