4月，中东局势虽仍有波动，但整体趋于缓和。投资策略可从偏防御转向攻防结合：
1）继续关注货运铁路和集装箱航运；快递行业正摆脱恶性价格竞争，且已普遍上调运费，盈利有望改善。原因包括：进口煤炭价格上涨、公路运输成本上升，带动“西煤东运”需求增长；4—5月是传统出货旺季，支撑物流需求；多家电商快递企业在全国范围加收燃油附加费。
2）考虑到地缘风险尚未完全消除，建议保留部分公路运输板块作为基础配置。
3）航空板块经历较大幅度回调，当前已具备左侧布局价值——行业正走出价格战，且票价上涨幅度超出预期。