最新数据显示，本月美国国债市场出现剧烈波动，尤其是两年期国债遭到大规模抛售。这一现象与市场对美联储政策预期的突然转向密切相关：交易员纷纷撤回此前押注降息的头寸，转而预期可能加息，导致对利率最敏感的两年期国债收益率快速上升。
自2月28日美国对伊朗采取军事行动以来，美国国债市场整体流动性明显下降，短债市场尤为严重；相比之下，10年期等长期国债表现相对平稳。
具体表现为：交易商报价的买卖价差显著扩大，同时成交量却异常上升——这与通常“价差扩大抑制交易”的规律相反，说明大量交易并非出于主动配置，而是被迫平仓所致。分析指出，此次短债抛售被投资者集中调整仓位和市场流动性恶化进一步放大。
与此同时，衡量美国国债隐含波动率的MOVE指数持续走高并维持在高位，印证了市场表面平静之下正承受实质性压力。