中信证券分析认为，美伊冲突的影响比预期更严重，短期内难有明确解决方案，国际油价可能长期高位运行。这对我国出口既有压力也有机遇：一方面，海外需求可能减弱；另一方面，传统能源价格上涨或将带动新能源产品出口增长，“新三样”（电动汽车、锂电池、太阳能电池）有望成为出口新引擎。不过，霍尔木兹海峡若持续受阻，部分石化企业可能减产或停产，我国对波斯湾国家的出口也可能短期下滑。3月起，国内生产和出口相关指标或明显放缓；若局势进一步恶化，政策应对可能在4月政治局会议上显现。尽管3月PPI有望转正，央行仍将持续宽松，重点支持内需扩张。数据显示，2026年1—2月，国内外需求同步回升，工业生产超预期回暖。当前市场聚焦1—2月经济数据和美联储议息会议，后续需密切关注伊朗局势变化。