历史数据显示，自上世纪70年代以来的五次石油价格冲击中，有四次最终引发了经济衰退。当前，市场普遍关注油价上涨推高物价的问题，但更需警惕的风险是：如果霍尔木兹海峡长期关闭导致油价暴涨，这将抑制消费和投资，对经济造成严重破坏。
尽管高风险资产和投机性板块的部分泡沫已被挤出，投资者仍显得过于乐观。当原油价格上涨约30%时，股市指数与油价往往呈现反向变动。布伦特原油价格周四单日上涨10%，自冲突爆发以来累计涨幅已超过60%，而同期股市指数仅小幅下跌3.7%。
油价每持续上涨10%，美国经济增长可能放缓0.15到0.2个百分点。若油价全年维持在每桶110美元左右，大型上市公司的盈利预期可能减少2%至5%；油价进一步走高，企业利润压力将更加突出。因此，2026年底股市指数的目标点位从7500点调整至7200点。