中信证券维持百度集团-SW“买入”评级，认为公司估值性价比高，看好其基本面复苏、AI与自动驾驶等业务增量及降本增效进程，预计2025年业绩将显著改善。4Q24公司业绩超出预期，云业务表现尤为亮眼，在经营效率优化下百度Core营业利润率展现韧性。未来，随着AI赋能多条业务线及云业务优化，预计公司AI相关收入将持续增长。