麦格理策略师认为，受AI基础设施投资持续强劲带动，本轮全球半导体行业上行周期将比以往更长，企业盈利增长有望延续至2027年底。今年亚洲科技行业的重点趋势包括：AI相关资本开支保持高位、半导体设备销量显著上升、内存价格继续处于较高水平，而消费电子需求仍显疲软。为缓解芯片供应紧张，主要厂商将在2026至2027年集中扩建洁净室产能。在AI芯片方面，麦格理更看好定制化方案，而非通用GPU；并预计从2026年起，谷歌TPU、亚马逊Trainium等自研芯片可能面临更大竞争压力。尽管美国法院近期撤销部分关税的裁决可能引发短期市场波动，但美日两国持续推进技术供应链本地化的长期战略不会因此改变。