报告中对12 个市场的 10,797 名富裕投资者（可投资资产 10 万 - 200 万美元）开展调查，发布《2025 年富裕投资者概览》报告。
报告比较长，这里重点摘要一些比较有意思的数据给大家参考~
核心关切的三个问题
80%的富裕投资者最关注以下三大领域：
1、生活成本担忧：高通胀、高利率是核心痛点；
2、全球事务不确定性：全球贸易战、地缘政治冲突等问题影响投资决策；
3、宏观经济波动：宏观经济与货币的波动性带来投资不确定性。
生活质量满意度趋势
2023 年：75%
2024 年：73%（小幅下降）
2025 年：76%（有所回升）
2023-2025 年富裕投资者的生活质量满意度（评分标准：1-10 分，“8-10 分” 定义为 “满意”）呈现波动回升：
资产配置与多元化趋势
随着利率下降，富裕投资者将现金配置减少近 40%，同时将另类资产和黄金的配置翻倍。
1、2025 年资产配置（与 2024 年对比）
各资产类别占比及变化如下：
现金及现金等价物：20%，较 2024 年减少 13 个百分点，降幅近 40%。
固定收益 / 债券：14%，减少 1 个百分点。
股票：14%，减少 2 个百分点。
投资性房地产：11%，增加 3 个百分点。
黄金：11%，增加 6 个百分点，增幅达 120%。
加密货币：7%，增加 3 个百分点。
私募股权 / 私人信贷或对冲基金：6%，增加 3 个百分点。
房地产投资信托基金（REITs）：6%，增加 2 个百分点。
大宗商品：4%，增加 1 个百分点。
其他资产：7%，减少 2 个百分点。
其中，另类资产（私募股权、REITs 等）整体配置翻倍，黄金配置增长 120%，反映出投资者在利率下行环境下，通过增加高收益、避险资产配置来优化投资组合的策略。
2、富裕投资者的全球投资布局偏好
除美国外，富裕投资者计划在未来 12 个月增加对本土区域的投资。
1. 全球整体投资偏好（Total）
42% 的富裕投资者倾向于在未来 12 个月增加本土市场以外的投资。
首选投资区域 Top3：
美国（US）
欧盟（EU）
亚太地区（APAC）
这些数据反映了富裕投资者在全球资产配置中的 “本土 + 核心区域” 策略，美国、欧盟、亚太是全球共性的热门投资区域;
而不同市场的投资者又会结合自身地缘属性，偏好临近或关联度高的区域（如香港侧重中国内地、新加坡侧重亚太和中国内地等）;
获取投资与财富信息的渠道偏好
1、信息收集渠道的平均数量（分代际）
柱状图呈现了不同代际投资者当前使用的信息收集渠道平均数量：
整体（Total）：3.8 个
Z 世代（Gen Z）：4.1 个
千禧一代（Millennials）：4.2 个（各代际中最多）
X 世代（Gen X）：3.7 个
婴儿潮一代（Baby Boomers）：3.2 个（各代际中最少）
结论：年轻代际（Z 世代、千禧一代）更倾向于通过 “多渠道” 获取信息，信息来源的丰富度高于年长代际。
2、Top5 信息收集渠道（按使用率）
五个环形图展示了最受青睐的信息渠道及代际差异：
社交媒体平台（40%）：Z 世代、千禧一代的首选渠道，反映年轻投资者对社交化、碎片化信息的依赖（如小红书、TikTok、Reddit 等平台）。
银行数字渠道（39%）：X 世代的首选渠道，体现这一代际对银行官方数字化服务（APP、官网）的信任与习惯。
非银行数字渠道（36%）：婴儿潮一代的首选渠道，说明年长投资者更倾向于第三方平台（如财经资讯网站、独立投资社区）。
财富 / 金融专家 / 银行客户经理（33%）：专业人士的建议仍被广泛采纳，尤其在复杂投资决策中。
在线视频或播客（32%）：通过音视频内容（如财经博主、行业播客）获取信息的方式也有较高渗透率。
整体结论：
富裕投资者的信息获取呈现 “多元化 + 代际分化”特征：
整体渠道丰富，年轻代际（Z、千禧）更愿意尝试多渠道；
渠道偏好随代际变化：年轻一代爱社交平台，X 世代信银行数字渠道，婴儿潮一代选非银行数字渠道，同时专业人士、音视频内容是各代际的共性补充渠道。
这点确实让人挺意外的，现在的年轻一代的有钱人也是会从社交媒体平台获取投资资讯的。
对我们做自媒体的，也是一种鼓励~
中美富裕投资者资产配置的对比
一、中国内地投资者资产配置（2025 年 vs. 2024 年）
通过环形图呈现各资产类别占比及变化：
现金及等价物：25%（全球最高），较 2024 年减少 6 个百分点；
投资性房地产：16%，增加 6 个百分点；
黄金：15%，增加 8 个百分点；
固定收益 / 债券：14%，增加 1 个百分点；
股票：10%，减少 2 个百分点；
加密货币、私募股权：等另类资产均有不同程度增长（如加密货币 + 2 个百分点）；
REITs、大宗商品：等则有所下降。
这个数据，很符合中国内地富豪的特征：
现金配置全球最高，偏好投资黄金和房地产配置，反映对避险与实体资产的偏好。
中国内地投资者的投资组合与行为
当前持有 Top3 金融产品：定期存款（49%）、股票（46%）、本地投资性房产（43%）。
未来计划持有 Top2 产品：投资连结保险（41%）、管理型解决方案（37%，含多资产方案 22%）。
信息收集渠道 Top3：社交平台（54%）、银行数字渠道（51%）、财务顾问 / 银行客户经理（35%）。
决策依赖对象 Top2：财富专家 / 银行客户经理（72%）、社交媒体金融网红（41%）。
综上，中国内地富裕投资者呈现 “现金配置高、偏好黄金 / 房地产、依赖专业 + 社交渠道” 的特征，既注重财务安全，也在通过多元化资产与数字化工具优化投资策略。
二、美国富裕投资者的 2025 年资产配置
美国富裕投资者（2025 年 vs. 2024 年）
通过环形图呈现各资产类别占比及变化：
现金及等价物：20%，较 2024 年减少 13 个百分点（降幅近 40%）；
股票：13%，增加 4 个百分点；
投资性房地产：8%，增加 3 个百分点；
固定收益 / 债券：19%，减少 1 个百分点；
黄金：8%，增加 4 个百分点；
另类资产（私募股权、REITs 等）均有增长（如私募股权 + 3 个百分点）；
加密货币：减少 4 个百分点，大宗商品增加 1 个百分点。
总结：美国投资者大幅削减现金，转向股票、房地产、黄金及另类资产，资产配置更趋多元化。
投资组合与行为
当前持有 Top3 金融产品：股票（47%）、管理型投资（40%，含共同基金 / ETF 27%）、债券（20%）。
未来计划持有 Top2 产品：另类资产（41%，含私募市场基金 33%）、管理型解决方案（23%）。
信息收集渠道 Top3：社交平台（43%）、财富专家 / 银行客户经理（36%）、银行数字渠道（31%）。
决策依赖对象 Top2：财富专家 / 银行客户经理（36%）、家庭成员（20%）。
综上，美国富裕投资者呈现 “大幅减现金、增股票 / 另类资产、重视退休储蓄、依赖专业 + 社交渠道” 的特征，资产配置更激进，同时注重长期财务规划与多元化布局。
普通人的投资启示
一、汇总中美投资者的资产配置主要区别：
如上图对比：
中国内地投资者资产配置偏稳健保守，现金、房地产、黄金占比高且增持趋势明显；
而美国投资者配置更激进多元，大幅削减现金，增持股票、另类资产，追求高收益与资产多元化。
二、普通投资者的建议
1、适度降低现金比例，优化流动性与收益的平衡
内地居民的现金占比仍处全球高位，可逐步将部分现金转移至股息稳定的蓝筹股、多资产管理型基金，或参与门槛较低的私募市场产品（如私募股权 FOF），在控制风险的前提下提升资产增值效率。
2、分散房地产投资，关注另类资产与金融产品结合
虽对实体房产偏好较高，但可适当降低单一房产的配置权重，转而关注REITs（房地产投资信托基金）或商业地产相关的另类投资，同时结合投资连结保险、香港储蓄分红险等产品，长期保本复利增长6%左右，实现 “实体 + 金融” 的房地产资产多元化布局。
3、借力专业机构，定制化优化资产结构
内地投资者对财富专家依赖度高（72% 依赖银行客户经理），可进一步通过私人银行或头部财富管理机构，结合自身风险承受能力，定制 “核心 + 卫星” 资产组合：核心部分保留现金、黄金、优质房产以保安全，卫星部分配置股票、另类资产以追收益。
4、理性看待黄金配置，结合市场周期动态调整
黄金虽为重要避险资产，但 15% 的占比已较高。可在维持核心黄金头寸的基础上，部分置换为数字黄金或黄金 ETF，提升资产流动性与交易便利性，同时避免实物黄金的存储成本。
5、关注市场趋势，逐步参与国际化资产配置
参考美国投资者对全球市场的布局，可通过QDII 基金、港股通、美股券商等渠道，适度配置美国科技股、欧洲蓝筹或亚太高增长资产，分散单一市场风险，分享全球经济增长红利。
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