看量化指标，用智大领峰
先看全国各地铜现货价格，现货价格也是腾腾往上涨。做期货的宝子们要记得这句话“没现货支撑的期货如空中楼阁，随时会塌，有现货价格支撑的期货上涨就是擎天巨柱，别轻易摸顶”。
最近金银铜都是华尔街的游戏，内盘沪铜也只是跟风而动罢了。
在全球铜供应难以短期大幅提升的背景下，美国资金正在大肆囤货。从今年3月以来，纽约商品交易所（COMEX）铜库存持续增加，其触发因素是2月份美国启动铜232调查后，市场担忧25%关税落地。在3—5月两个月时间，美国资金集中进口54万吨精炼铜，相当于2024全年进口量的60%。之后COMEX铜与LME铜的升水逐步扩大，而7月30日，白宫公布的铜关税政策细节与市场预期存在巨大落差，当日COMEX铜价崩盘式下跌。
但是COMEX铜的库存增加仍未结束，目前，COMEX铜库存突破40万吨，较去年年底增加了超过300%，COMEX铜库存占三大交易所库存已达62%。值得注意的是，美国消耗全球7%铜，但今年库存持续大增，背后除了有关税因素，更有战略层面的考量。
下图是COMEX铜库存数据图，可以看到铜基本上都被运到美国去了。因为这个数据，昨天我在网上还看到一个极度大胆的猜测，有人说“美国佬把全球铜现货都搞到美国去，是不是准备发动一次全球性且非常持久的战争，这是在囤子弹原材料”。这句话咱们就当个笑话听听罢了，真是太大胆了。
基本面总结一句话就是美国佬在疯狂炒铜，现货被人囤积，可能要进行类似白银的逼空行动。白银这么干还有很多人信，逼空铜，我感觉华尔街在“玩火”！
创新高之后，上方就海阔天空了，涨到哪里全凭华尔街的想象力，市场人气也起来了，这种风口浪尖上的品种，像极了之前白银开始创新高的行情，追高不敢，摸顶更不敢的可以试一试期权双买。（风险提示：如果后面波动继续扩大，期权双买很容易翻倍，如果波动变小，那么可能双边归零）
从盘面上来看，今天是增长大涨的格局，资金动向指标在放大，趋势强度指标已经是5颗星了，风险指数三颗星。后面目标是每一个正数关口92000、93000、94000...100000
目前大部分聪明的资金都是在做多沪铜，近三年赚钱的席位里只有申万是净空单，其它的都是净多单。赚得最多的是国泰君安席位，昨天它还加仓了多单。除了国泰君安，中财，东吴，海通和永安等在铜上做的也非常好。
如果分析近一周的持仓数据，可以看到顶级席位都在加仓做多铜，中信、东证，永安，海通和东吴等近一周都在加仓。连高盛席位也在沪铜上加了多单。
目前净多头前几名分别是中信，永安，东吴，铜冠金源，广发，和乾坤。空头则是一些套保的席位，有一批套保企业还有大量的空头投机头寸，这一波估计要损失惨重，可以惊呆2025年铜矿公司的年报，今年没有赚大钱的铜矿公司，估计都是亏在这里。
总结一下，铜还是以华尔街为风向标，是低位持仓者的狂欢，后面波动增大，追高和摸顶的人都有可能会面临巨大亏损，做交易要谨慎。整体来说，还是非常强的多头趋势，华尔街正在逼空。资金面上可以重点关注高盛席位的持仓变化。
好了，今天就这，下周在上海有一场线下培训，这场培训是跟东吴期货合作的，我看这个席位在铜上赚了好多好多。感兴趣的可以扫下方二维码报名。
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