财务分析报告
一、企业整体财务状况.................................................3
二、资产负债状况分析.................................................3
1、资产变动与结构分析............................................3
2、流动资产变动与结构分析.......................................4
3、应收款项变动分析..............................................5
4、存货变动分析..................................................6
5、固定资产变动与结构分析.......................................7
6、资本结构变动与结构分析.......................................8
7、流动负债变动与结构分析.......................................9
8、长期资本变动与结构分析......................................10
三、利润状况分析....................................................11
1、实现利润分析.................................................11
2、收入情况分析.................................................11
3、支出情况分析.................................................11
4、经营风险分析.................................................11
5、利润敏感性分析...............................................12
6、经营效率分析.................................................12
7、资金需求分析.................................................12
四、现金流量状况分析................................................12
1、现金流量表整体分析...........................................12
2、现金流入结构分析.............................................12
3、现金支出结构分析.............................................12
4、现金流入流出比分析...........................................12
5、现金偿债能力分析.............................................12
6、获取现金能力分析.............................................13
7、财务弹性分析.................................................13
8、收益质量分析.................................................14
五、财务效益状况分析................................................15
六、资产运营状况分析................................................15
七、偿债能力状况分析................................................17
八、发展能力状况分析................................................18
九、杜邦财务综合分析................................................20
1、整体状况分析.................................................20
2、利润情况分析.................................................21
3、资产情况分析.................................................21
财务分析报告
一、企业整体财务状况
2007年12月，XXX股份实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。
本期综合财务实力评分为：83.71，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为00.00，基本上没有变化。
企业综合实力情况表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
企业绩效评价计分
|
0.00
|
83.71
|
0.00%
|
财务效益能力计分
|
0.00
|
29.44
|
0.00%
|
资产运营能力计分
|
0.00
|
13.54
|
0.00%
|
偿债能力计分
|
0.00
|
16.73
|
0.00%
|
发展能力计分
|
0.00
|
24.00
|
0.00%
|
二、资产负债状况分析
1、资产变动与结构分析
2007年12月，XXX股份资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%；而上期上述指标分析别为：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。
从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85%，长期投资大幅增加，增加15.26%，固定资产大幅增加，增加39.91%，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26%。
资产结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
流动资产合计
|
165,391.99
|
229,653.24
|
38.85%
|
57.06%
|
57.04%
|
长期投资合计
|
-837.60
|
-709.81
|
15.26%
|
-0.29%
|
-0.18%
|
固定资产合计
|
117,029.48
|
163,737.37
|
39.91%
|
40.38%
|
40.67%
|
无形资产及其它资产合计
|
8,270.51
|
9,945.79
|
20.26%
|
2.85%
|
2.47%
|
递延税款借项
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
资产总计
|
289,854.37
|
402,626.58
|
38.91%
|
100.00%
|
100.00%
|
净利润
|
16,131.02
|
24,835.60
|
53.96%
|
---
|
---
|
总资产利润率
|
5.50%
|
6.10%
|
10.91%
|
---
|
---
|
由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。
2、流动资产变动与结构分析
流动资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比：1.75%，其它资产占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。
流动资产结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
货币资金
|
78,030.85
|
77,627.80
|
-0.52%
|
47.18%
|
33.80%
|
短期投资
|
15,001.15
|
29,075.79
|
93.82%
|
9.07%
|
12.66%
|
应收票据
|
393.00
|
5,963.35
|
1417.39%
|
0.24%
|
2.60%
|
应收股利
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
应收利息
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
应收账款
|
9,099.39
|
12,554.81
|
37.97%
|
5.50%
|
5.47%
|
其他应收款
|
19,214.96
|
25,054.58
|
30.39%
|
11.62%
|
10.91%
|
预付账款
|
4,654.02
|
9,725.02
|
108.96%
|
2.81%
|
4.24%
|
应收补贴款
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
存货
|
37,715.68
|
65,634.15
|
74.02%
|
22.80%
|
28.58%
|
待摊费用
|
1,282.93
|
4,017.74
|
213.17%
|
0.78%
|
1.75%
|
一年内到期的长期债权投资
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
其他流动资产
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
流动资产合计
|
165,391.99
|
229,653.24
|
38.85%
|
100.00%
|
100.00%
|
主营业务收入
|
401,009.24
|
629,933.35
|
57.09%
|
---
|
---
|
流动资产周转率
|
4.12
|
4.49
|
8.93%
|
---
|
---
|
纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。
企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析别为：为9,099.39万元，占比27.60%、为19,214.96万元，占比58.28%、为4,654.02万元，占比14.12%。
从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97%、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96%。
应收款项变化表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
应收账款
|
9,099.39
|
12,554.81
|
37.97%
|
27.60%
|
26.52%
|
其他应收款
|
19,214.96
|
25,054.58
|
30.39%
|
58.28%
|
52.93%
|
预付账款
|
4,654.02
|
9,725.02
|
108.96%
|
14.12%
|
20.55%
|
应收款项合计
|
32,968.37
|
47,334.41
|
43.58%
|
100.00%
|
100.00%
|
主营业务收入
|
401,009.24
|
629,933.35
|
57.09%
|
---
|
---
|
通过分析可以看出：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；
4、存货变动分析
在存货搭配分析中，可以看出存货为65,634.15万元，主营业务成本为427,389.32万元；而上期上述指标分析别为：为37,715.68万元、为267,538.40万元。
从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02%，主营业务成本大幅增加，增加59.75%。
存货变化表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
存货
|
37,715.68
|
65,634.15
|
74.02%
|
主营业务成本
|
267,538.40
|
427,389.32
|
59.75%
|
毛利率
|
32.80%
|
31.70%
|
-3.35%
|
周转率
|
7.87
|
8.27
|
5.14%
|
通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。
5、固定资产变动与结构分析
固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91%。在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%，累计折旧占比：28.80%，固定资产净值占比：95.93%，固定资产减值准备占比：1.51%，固定资产净额占比：94.42%，工程物资占比：2.22%，在建工程占比：3.36%，固定资产清理占比：0.00%；而上期上述指标分析别为：108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。
从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加921.71%；固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理基本上没有变化。
固定资产结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
固定资产原价
|
127,097.66
|
204,225.00
|
60.68%
|
108.60%
|
124.73%
|
累计折旧
|
33,153.20
|
47,147.56
|
42.21%
|
28.33%
|
28.80%
|
固定资产净值
|
93,944.46
|
157,077.45
|
67.20%
|
80.27%
|
95.93%
|
固定资产减值准备
|
242.40
|
2,476.62
|
921.71%
|
0.21%
|
1.51%
|
固定资产净额
|
93,702.06
|
154,600.83
|
64.99%
|
80.07%
|
94.42%
|
工程物资
|
5,990.24
|
3,631.87
|
-39.37%
|
5.12%
|
2.22%
|
在建工程
|
17,337.17
|
5,504.67
|
-68.25%
|
14.81%
|
3.36%
|
固定资产清理
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
固定资产合计
|
117,029.48
|
163,737.37
|
39.91%
|
100.00%
|
100.00%
|
主营业务收入
|
401,009.24
|
629,933.35
|
57.09%
|
---
|
---
|
固定资产周转率
|
4.12
|
4.49
|
8.93%
|
---
|
---
|
由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、资本结构变动与结构分析
负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%：所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%，长期负债占比：11.62%，所有者权益占比：48.46%；而上期上述指标分析别为：33.76%、6.05%、60.12%。
从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08%，长期负债大幅增加，增加166.57%，所有者权益大幅增加，增加11.96%。
资金来源结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
流动负债合计
|
97,850.74
|
160,555.21
|
64.08%
|
33.76%
|
39.88%
|
长期负债合计
|
17,546.14
|
46,772.53
|
166.57%
|
6.05%
|
11.62%
|
股东权益合计
|
174,263.11
|
195,106.23
|
11.96%
|
60.12%
|
48.46%
|
负债和股东权益总计
|
289,854.37
|
402,626.58
|
38.91%
|
100.00%
|
100.00%
|
由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。
7、流动负债变动与结构分析
流动负债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%。在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%，融资性负债占比：15.66%；而上期上述指标分析别为：94.22%、5.78%。
流动负债结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
短期借款
|
5,230.00
|
23,835.53
|
355.75%
|
5.35%
|
14.85%
|
应付票据
|
9,527.84
|
8,035.65
|
-15.66%
|
9.74%
|
5.01%
|
应付账款
|
42,968.05
|
66,595.53
|
54.99%
|
43.91%
|
41.48%
|
预收账款
|
5,409.51
|
9,649.74
|
78.39%
|
5.53%
|
6.01%
|
应付工资
|
8,165.60
|
11,052.94
|
35.36%
|
8.35%
|
6.88%
|
应付福利费
|
4,352.76
|
5,221.63
|
19.96%
|
4.45%
|
3.25%
|
应付股利
|
4,971.88
|
1,030.05
|
-79.28%
|
5.08%
|
0.64%
|
应交税金
|
466.51
|
2,774.99
|
494.84%
|
0.48%
|
1.73%
|
其它应交款
|
49.77
|
168.61
|
238.78%
|
0.05%
|
0.11%
|
其它应付款
|
16,004.64
|
30,854.67
|
92.79%
|
16.36%
|
19.22%
|
预提费用
|
282.19
|
35.86
|
-87.29%
|
0.29%
|
0.02%
|
预计负债
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
一年内到期的长期负债
|
422.00
|
1,300.00
|
208.06%
|
0.43%
|
0.81%
|
其它流动负债
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
流动负债合计
|
97,850.74
|
160,555.21
|
64.08%
|
100.00%
|
100.00%
|
纵观流动负债变化可以看出：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。
8、长期资本变动与结构分析
长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%。在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%，应付债券占比：0.00%，长期应付款占比：0.00%，专项应付款占比：1.39%，其他长期负债占比：10.965%，股本净额占比：16.176%，资本公积占比：41.310%，盈余公积占比：11.649%，未分配利润占比：11.528%；而上期上述指标分析别为：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。
从单项较上期相比较而言，长期借款占比：大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：大幅增加，增加100.00%，资本公积占比：大幅减少，减少15.74%，盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：大幅增加，增加100.23%。
长期资本结构表
项目(万元)
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增(%)
|
2006年占比%
|
2007年占比%
|
长期借款
|
5,945.08
|
16,897.95
|
184.23%
|
3.10%
|
6.99%
|
应付债券
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
长期应付款
|
0.00
|
0.00
|
0.00%
|
0.00%
|
0.00%
|
专项应付款
|
164.00
|
3,353.34
|
1944.72%
|
0.09%
|
1.39%
|
其他长期负债
|
11,437.06
|
26,521.24
|
131.89%
|
5.96%
|
10.97%
|
股本净额
|
19,563.25
|
39,126.50
|
100.00%
|
10.20%
|
16.18%
|
资本公积
|
118,579.10
|
99,920.11
|
-15.74%
|
61.82%
|
41.31%
|
盈余公积
|
22,194.74
|
28,175.40
|
26.95%
|
11.57%
|
11.65%
|
未分配利润
|
13,926.02
|
27,884.22
|
100.23%
|
7.26%
|
11.53%
|
长期资本合计
|
191,809.25
|
241,878.76
|
26.10%
|
100.00%
|
100.00%
|
净资产收益率
|
9.20%
|
12.70%
|
38.04%
|
---
|
---
|
长期资产适合率
|
165.00%
|
148.30%
|
-10.12%
|
---
|
---
|
由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。
三、利润状况分析
1、实现利润分析
2、收入情况分析
3、支出情况分析
4、经营风险分析
5、利润敏感性分析
6、经营效率分析
7、资金需求分析
四、现金流量状况分析
1、现金流量表整体分析
2007年12月，XXX股份现金净流动量为：-403.05万元，，比上期减少100.884%：，其中：现金收入总计：812,758.85万元，，比上期增加36.194%：，现金支出总计：813,161.90万元，，比上期增加47.537%：本期经营活动净现金流量是50,994.98万元，投资活动净现金流量是-80,854.82万元，筹资活动净现金流量是29,456.79万元；现金净流量以经营活动净流量为主。
2、现金流入结构分析
3、现金支出结构分析
4、现金流入流出比分析
5、现金偿债能力分析
在现金偿债能力指标中，可以看出现金到期债务比为5.46，现金流动负债比为0.32，现金债务总额比为0.25；而上期上述指标分析别为：4.23、0.43、0.36。
现金偿债能力指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
现金到期债务比
|
4.23
|
5.46
|
29.03%
|
现金流动负债比
|
0.43
|
0.32
|
-26.28%
|
现金债务总额比
|
0.36
|
0.25
|
-32.69%
|
由此可见，说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%，可以及时偿还到期债务；企业偿还流动债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%，按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要3.15年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少，减少32.69%，按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要4.08年偿还。
6、获取现金能力分析
在获取现金能力指标中，可以看出销售现金比率为0.08，每股营业现金净流量为1.30，全部资产现金回收率为0.13；而上期上述指标分析别为：0.11、2.15、0.15。
从单项较上期相比较而言，销售现金比率大幅减少，减少23.81%，每股营业现金净流量大幅减少，减少39.45%，全部资产现金回收率大幅减少，减少13.10%。
获取现金能力指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
销售现金比率
|
0.11
|
0.08
|
-23.81%
|
每股营业现金净流量
|
2.15
|
1.30
|
-39.45%
|
全部资产现金回收率
|
0.15
|
0.13
|
-13.10%
|
由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期下降，将得不到上期的派息水平，如果要维持相同派息水平，企业将需要借债；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产以现金形式收回的能力下降。
7、财务弹性分析
在财务弹性分析指标中，可以看出现金再投资率为0.09，折旧影响率为0.31；而上期上述指标分析别为：0.10、0.22。
从单项较上期相比较而言，现金再投资率有所减少，减少3.13%，折旧影响率大幅增加，增加37.05%。
财务弹性指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
现金再投资率
|
0.10
|
0.09
|
-3.13%
|
折旧影响率
|
0.22
|
0.31
|
37.05%
|
由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。
8、收益质量分析
营运指数为：0.99；而上期为：1.50。较上期相比较而言，营运指数大幅减少，减少33.71%。
现金收益质量指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
营运指数
|
1.50
|
0.99
|
-33.71%
|
由此可见，本期现金收益质量不如上期，并且有1.00%经营收益已实现而未能收到现金。
五、财务效益状况分析
在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：3.90%，销售毛利率为：31.70%，成本费用利润率为：4.10%，资产利润率为：6.10%，净资产收益率为：12.70%；而上期上述指标分析别为：4.00%、32.80%、4.20%、5.50%、9.20%。
从单项较上期相比较而言，销售净利率有所减少，减少2.50%，销售毛利率有所减少，减少3.35%，成本费用利润率有所减少，减少2.38%，资产利润率大幅增加，增加10.91%，净资产收益率大幅增加，增加38.04%。
本期财务效益能力评分为：29.44，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。
财务效益指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
销售净利率
|
4.00%
|
3.90%
|
-2.50%
|
销售毛利率
|
32.80%
|
31.70%
|
-3.35%
|
成本费用利润率
|
4.20%
|
4.10%
|
-2.38%
|
总资产净利润率
|
5.50%
|
6.10%
|
10.91%
|
净资产收益率
|
9.20%
|
12.70%
|
38.04%
|
财务效益能力计分
|
0.00
|
29.44
|
0.00%
|
。
六、资产运营状况分析
在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：6.27，存货周转天数为：44.14，营业周期为：50.41，应付账款偿还期：107.68，资产周转率：1.82；而上期上述指标分析别为：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。
从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数大幅减少，减少18.88%，存货周转天数有所减少，减少4.89%，营业周期有所减少，减少6.89%，应付账款偿还期大幅增加，增加13.90%，资产周转率有所增加，增加2.94%。
本期资产运营能力评分为：13.54，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。
资产运营指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
应收账款周转率
|
47.20
|
58.18
|
23.27%
|
应收账款周转天数
|
7.73
|
6.27
|
-18.88%
|
存货周转率
|
7.87
|
8.27
|
5.14%
|
存货周转天数
|
46.40
|
44.14
|
-4.89%
|
应付账款偿还期
|
94.54
|
107.68
|
13.90%
|
经营性循环周期
|
-40.40
|
-57.27
|
-41.75%
|
流动资产周转率
|
3.27
|
3.19
|
-2.54%
|
总资产周转率
|
1.77
|
1.82
|
2.94%
|
资产运营能力计分
|
0.00
|
13.54
|
0.00%
|
七、偿债能力状况分析
在偿债能力指标中，可以看出营运资本：1.43万元，流动比率为：1.021，速动比率为：0.664，现金流动负债比率为：69,098.04，资产负债率：0.515，已获利息倍数：29.137，净资产收益率：0.127；而上期上述指标分析别为：1.69万元、1.304、0.950、67,541.24、0.398、82.915、0.092。
从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少15.39%，流动比率大幅减少，减少21.70%，速动比率大幅减少，减少30.11%，现金流动负债比率有所增加，增加2.31%，资产负债率大幅增加，增加29.40%，已获利息倍数大幅减少，减少64.86%，净资产收益率大幅增加，增加38.04%。
本期偿债能力评分为：16.73，在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00，基本上没有变化。
偿债能力指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
流动比率
|
1.69
|
1.43
|
-15.00%
|
速动比率
|
1.30
|
1.02
|
-22.00%
|
现金流动负债比率
|
0.95
|
0.66
|
-30.00%
|
营运资本
|
67,541.24
|
69,098.04
|
2.00%
|
资产负债率
|
39.80%
|
51.50%
|
29.40%
|
已获利息倍数
|
82.92
|
29.14
|
-65.00%
|
净资产收益率
|
9.20%
|
12.70%
|
38.00%
|
偿债能力计分
|
0.00
|
16.73
|
0.00%
|
八、发展能力状况分析
在发展能力指标中，可以看出营运资本为：69,098.04万元，可用资本为：241,878.75万元，销售收入增长率为：57.00%，净资产增长率：11.90%，净利润增长率：53.90%，流动资产率：57.00%，流动负债率：39.80%；而上期上述指标分析别为：67,541.24万元、191,809.24万元、48.40%、109.00%、31.10%、57.00%、33.70%。
从单项较上期相比较而言，营运资本有所增加，增加2.31%，可用资本大幅增加，增加26.10%，销售收入增长率大幅增加，增加17.77%，净资产增长率大幅减少，减少89.08%，净利润增长率大幅增加，增加73.31%，流动资产率基本上没有变化，流动负债率大幅增加，增加18.10%。
本期发展能力评分为：24.00，在行业中的竞争地位属于优秀。而上期为0.00，基本上没有变化。
发展能力指标表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
营运资本
|
67,541.24
|
69,098.04
|
2.00%
|
可用资本
|
191,809.24
|
241,878.75
|
26.10%
|
销售收入增长率
|
48.40%
|
57.00%
|
17.77%
|
净资产增长率
|
109.00%
|
11.90%
|
-89.08%
|
净利润增长率
|
31.10%
|
53.90%
|
73.31%
|
流动资产率
|
57.00%
|
57.00%
|
0.00%
|
流动负债率
|
33.70%
|
39.80%
|
18.10%
|
发展能力计分
|
0.00
|
24.00
|
0.00%
|
九、杜邦财务综合分析
1、整体状况分析
实现销售收入629,933.35万元、销售净利24,835.60万元，权益净利率为：0.127，其中：税前净利润率为0.778、税前利润财务费用率为0.997、主营利润管理成本率为0.160、主营业务利润率为0.317、资产周转率为1.564、权益乘数为2.063；而上期上述指标分析别为：401,009.24万元、16,131.02万元、0.092、0.756、0.955、0.169、0.328、1.383、1.663。
从单项较上期相比较而言，实现销售收入大幅增加，增加57.09%，销售净利大幅增加，增加53.96%，权益净利率大幅增加，增加38.04%，税前净利润率有所增加，增加2.91%，税前利润财务费用率有所增加，增加4.40%，主营利润管理成本率有所减少，减少5.33%，主营业务利润率为有所减少，减少3.35%，资产周转率大幅增加，增加13.09%，权益乘数大幅增加，增加24.05%。
杜邦财务分析结构表
项目名称
|
2006年12月
|
2007年12月
|
新增%
|
权益净利率
|
9.20%
|
12.70%
|
38.00%
|
税前净利润率
|
75.60%
|
77.80%
|
3.00%
|
税前利润财务费用率
|
95.50%
|
99.70%
|
4.00%
|
主营利润管理成本率
|
16.90%
|
16.00%
|
-5.00%
|
主营业务利润率
|
32.80%
|
31.70%
|
-3.00%
|
资产周转率
|
1.38
|
1.56
|
13.00%
|
权益乘数
|
1.66
|
2.06
|
24.00%
|
销售收入
|
401,009.24
|
629,933.35
|
57.00%
|
销售成本
|
269,148.29
|
430,212.74
|
60.00%
|
营运费用
|
110,772.12
|
169,816.93
|
53.00%
|
其它收入
|
245.02
|
1,985.47
|
710.00%
|
所得税
|
5,202.82
|
7,053.54
|
36.00%
|
净利润
|
16,131.02
|
24,835.60
|
54.00%
|
贷币资产
|
78,030.85
|
77,627.80
|
-1.00%
|
应收账款
|
9,099.39
|
12,554.81
|
38.00%
|
应收票据
|
393.00
|
5,963.35
|
1417.00%
|
存货
|
37,715.68
|
65,634.15
|
74.00%
|
其它流动资产
|
40,153.06
|
67,873.14
|
69.00%
|
固定资产
|
117,029.48
|
163,737.37
|
40.00%
|
其它长期资产
|
8,270.51
|
9,945.79
|
20.00%
|
由此可见，本期权益报酬率好于上期，主要是由于本期的销售收入获利能力不如上期；本期的资产管理水平好于上期；企业利用财务杠杆的能力较上期增强，但获利能力减弱，财务风险增加，综合所致。
2、利润情况分析
3、资产情况分析
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