深度思考：决胜新能源，中国制造是走向共同富裕还是两极分化？

如今大家都怀念疫情前的日子，2019年建国70周年大阅兵，举国爱国情怀高涨，一度好多人以为这是中国高光时刻，现在回顾才发现，2019年是中国至暗时刻：华为被美国制裁差点垮掉；比亚迪效益很差也差点倒闭；宁德时代还没有加入全球汽车零部件百强....

但是，中国的国运被一场新能源大决战扭转过来了，2020年中国同时开辟了三个战场。

1、世界工厂保卫战：

世界工厂是我们过去改革开放40年积累下来的家产，是建立在劳动力红利基础上的胜利成果。这个江山是柳传志、曹德旺、任正非、张瑞敏等40年代解放前出生的老一辈企业家打下来的。这一场，如果输掉，就会掉入中等收入国家陷阱，中国会很惨。

2、发达国家升级战：

进攻，是最好的防守；中国要成为发达国家，必须拿下汽车产业这个发达国家入门券和拓展新能源这个新兴产业。这一场战争，如果美国和西方发达国家输掉，中美攻防形势会翻新篇，中国赢了也会顺利升级到发达国家。

3、超级大国卡位战：

西方国家会使用各种手段卡我们脖子，特别是人工智能和芯片，需要发起反击战，这一场战役如果成功，中国就可以成为真正超级大国。

其中第二场战役尤其重要，决定第一场和第三场战争的趋势与走向。

汽车弯道超车，西方的脱钩断链的围堵就破产了。另外，汽车会成为最大的芯片市场，一旦这个市场成为中国的优势主场，脖子太粗，西方卡不动。

2020年9月22日，中国向全世界郑重宣布“碳达到峰”“碳中和”的目标，吹响了新能源大决战的集结号。比亚迪和宁德时代，在疫情的掩护下开始迅速发起冲锋。

疫情结束后，西方才震惊发现--一觉醒来，中国已经拿下新能源、马上拿下汽车、即将夺回手机三个高地，战斗结束了。

轻舟已过万重山，我们来一起复盘一下

1、战争与英雄：这场战争是怎么赢的？了解他们的赢法，就能找到中国制造崛起的真正密码

2、代价与牺牲：战争的代价是什么？牺牲了什么？

3、破坏与重建：比亚迪的内卷，对我们社会造成了什么破坏？如何重建共同富裕的社会？

美国为什么输？---成本杀手王船夫

近日，美联社主导拆解了一辆比亚迪海鸥，美联社对在中国国内售价不到1.2万美元的海鸥感到无比震惊，不论是它的做工、内饰用料、整车性能、配置等都完全不输美国国内售价超3万美元的电动汽车。

比亚迪的成功，很多财经媒体都研究过， 基本上得出的结论都是：垂直整合一体化，也就是大部分零部件自己生产，搞大而全，降低生产成本。比亚迪为什么能够做到“除了轮胎和玻璃，其他都自己造？”，除了全产业链，还有什么独特原因？笔者来谈谈自己的看法。

第一：为什么能够全产业？

在2020年之前，比亚迪实际上是更像一个代工企业，2019年产值1300亿，公司总利润只有19亿。典型的世界工厂模式：低端产品+低端制造。做代工比不过富士康，做研发，比不过华为，做市场，比不过小米、造汽车比不过吉利……这个就是比亚迪当时的写照。

但是，代工给比亚迪积累了自己的核心竞争力，研究过比亚迪创业史的人都知道，比亚迪早期很穷，做电池和造汽车，都是靠“低成本的自动化”起家的，要实现“低成本的自动化”，比亚迪逐步打造了一支战斗力爆表的非标自动化工程师队伍，这个队伍在2020年疫情爆发之际，“三天出图纸、七天出设备，很快就达到日产一亿只口罩产能”，创造了巨大利润。

通过低成本的自动化团队，比亚迪自己掌握了各种生产装备的技术：锂电生产线、汽车生产线、电机生产线、手机装配线……这些生产线都是我们称之为“非标集成自动化”……这个是比亚迪做垂直整合的基础，离开这个基础，比亚迪是不可能“除了玻璃和轮胎”什么都造。

二、世界工厂的优势极致利用，实现极致成本

全产业链，只是低成本的一个原因，成本是由“人、机、料、法”构成的，全产业链，只是“”料”这个成本环节。

我们可以把一个产品的整个价值链分成7部分，其中：市场、品牌、研发和供应链属于产品模块，这个是发达国家比较擅长的能力，特别是美国，例如苹果和特斯拉；产品能力决定售价。

劳动力、设备和规模，属于代工能力，这个世界工厂需要具备的能力，富士康是这个典型代表，代工能力决定成本。

世界工厂，给中国留下了三个重要财富：代工（人工成本）+装备（生产技术）+工程师（研发成本）；比亚迪有点像打通了任督二脉，“人、机、料、法“这几个关键成本要素贯通，然后”把世界工厂的三个财富极限利用，最后熔炼成了极限的成本优势。

在这张图里面，人、机、料、法，都极致的成本降低了

三、低成本遇到大规模，比亚迪奇迹就诞生了

这个成本优势，如果跟规模优势结合起来，才能爆发惊人的战斗力。

机会是给有准备的人，2020年，新能源汽车产业爆发，带来了的泼天富贵，一般的企业即使有机会也不一定接得住，但是比亚迪有2个特殊武器。

一个是比亚迪自己有电池产业，不用像其他车企一样，被宁德时代卡脖子。

另外一个是金融，比亚迪的全产业链，全到吓人，居然把银行的饭碗也抢了。2018年，比亚迪搞了一个供应链金融“迪链”，2020年8月，迪链规模才100亿，但是这秘密武器在打仗的时候发挥了极其重要的作用。

大决战开始，利用“迪链”迅速筹备了几千亿的战争军费。也就是说，全国生产和设备供应链通过迪链帮比亚迪垫资了几千亿RMB，王传福这才接住了这一波泼天富贵。

这个就是比亚迪的成功密码，也是中国从世界工厂升级到发达国家的成功钥匙：

（1）低成本自动化的非标集能力是垂直一体化基础

（2）代工厂的业务经验，打磨出了极限的成本优势。

（3）这个成本优势，如果跟规模优势结合起来，爆发惊人的战斗力。

锂电决战是这场大决战最关键的战役。

1、天选之子

锂电行业一开始就是国际化战场，松下、LG、三星、SK这样的世界500强都开始逐鹿天下，中国一般的团队不是竞争对手。

幸运的是，时代造英雄，堪称中国新能源“天选之子”也造出来了：

诞生于港台和大陆精英组合（研）

师从于中国锂电第一人陈立泉院士（学）

孵化于日本TDK这样的知名外企（产）

成长于苹果和宝马的顶级标杆客户扶持（用）

落地于最高领导人工作过的风水宝地宁德（政）

--“政、产、学、研、用”层层加持，才有可能迅速拉平中国跟日韩的差距。2020年，锂电行业进入三国演义时代。

曾毓群，在业界有两个称号，一个是股民送个他“宁王”，还有一个是媒体送给他的“赌王“。

二、三国演义，谁主沉浮

2020年，锂电行业进入三国演义时代。中国占45%，国内市场自己消化；韩国占36%，负责供应欧洲；日本19%，负责供应美国。

大家的技术和实力差不多的情况下，谁能把成本做得更低，谁就能成为王者；电池这个产品，生产成本的组成，跟规模化高度有关。因此，在市场供不应求的情况下，谁能够把产能大幅度提升，谁就能赢。

这个时候，需要一场大决战，速战速决。就看三方的国家意志、企业领导人魄力和产业界的支持力度。

三、国家意志，集结号吹响

2020年9月22日，双碳作为百年大计的最高指示对外发布，大决战的集结号吹响。

久旱逢甘雨，刚刚遭受疫情打击的资本、股市、人才、流量、地方政府…… 涌入新能源。宁德时代股价一年左右飙升将近四倍，市值最高达到16000亿。这个给宁德时代送来了真金白银，宁德时代乘机增发450亿，准备了大战的第一波子弹。

四、产能大战，绝对碾压

这个金额是媒体根据宁德时代的公开的每GW投资3-5个亿估算出来的，可能实际数据会比这个低一些。

宁德时代从参战投入规模上看，这个绝对是国家级的大决战。我们可以用中美科技战主战场芯片战的数据来参照对比一下：国家集成电路大基金，一期注册资本987.2亿元，国家大基金二期注册资本为2041.5亿元，这两个基金加起来也不到3100亿。

五、举国体制，集中力量办大事

宁德时代从股市融资450亿，这个跟赌王要打的大决战缺口还有千亿以上，宁德时代是上市公司，不能随便从银行贷款。只能“民间集资“---问上游“借钱”，也就是让上游垫资，特别是产线设备制造商垫资。比亚迪用迪链，宁德时代用票据。

数据显示，2022年宁德时代的应付票据（银行承兑）高达1262亿，票据是付款周期长的业务，大部分估计都是设备款，如果按照1200万为单位，意味着至少有上万家企业直接或者间接给宁德时代借钱（间接是2级、3级、4级设备供应商），而整个中国营业额超过1200万的非标自动化公司，也不会超过1万家。

六、 剩者为王，日韩败退

日本松下虽然起了一个大早，技术上占尽先发优势，也拿到了最好的牌，一开始就是特斯拉主供应商；但是没有赌性坚强的团队，没有国家可以倚靠，最终败下来，松下市场份额从19%变成了5%，成为三线电池企业。韩国虽然战斗力较强，但无奈国东方大国力差距较大，没有胜算，节节败退。

于是2024年，这个战争就大局已定，日韩在大战前曾经占有54.5%的份额，3年之后只剩下27.6%了。

七、大局已定，欧洲的空客被扼杀

2017年，欧盟带头成立了“电池联盟（EBA）”，希望能在电池行业中创造一个类似于“空客”的成功案例，以实现在电池领域的自主。这个联盟，集结了德国、法国、英国等多个工业强国的力量，目的是打造一个“电池领域的霸主”，并希望到2025年左右帮助欧洲汽车制造商完全摆脱对中日韩电池供应的依赖，最终掌握电池行业的主导权。

而承担这一使命的企业是Northvolt（以下简称NT公司）。从2018年到2023年，仅仅五年的时间内，NT获得了包括大众、宝马等汽车巨头，以及高盛、欧洲投资银行等投资机构的投资，融资总额超过100亿美元，超过了宁德时代

但是欧洲的非标设备制造能力早就退化了，欧洲锂电设备厂商Manz、GROB-WERKE和Dürr等知名欧洲装备企业已签署战略合作协议，试图联合提供锂电制造整线解决方案，这些都是几百人的小厂，跟中国几千、几万人的（先导有2万人）大厂相比，实力差距太大。

全球锂电装备领域龙头企业无锡先导智能为已经掌握了全球锂电装备制造业行业标准和最佳实践的定义权，整线“交钥匙”工程模式尚无欧洲和北美企业能够效仿，中国的工程公司已经在超级锂电工厂建设典型的垂直整合中建立了深厚基础—这些基础可能很难动摇。

木已成舟，大势已去；2023年初，宝马为自家电动汽车招标了超过160GWh的超级大订单，全部分配给了蜂巢能源、宁德时代和亿纬锂能这三家中国公司，没有分配给他们投资的NT一分钱。

八、势不可挡，美国发起的脱钩断链，宣告失败

美国原本指望通过西方内部的分工完成新能源产业的升级：美国负责智能驾驶，欧洲负责纯电动生产整车制造，日本负责混动汽车研发，日韩负责生产电池研发和生产。

没有想到，中国一家就把这个活全包圆了：比亚迪把电动和插混干了，宁德时代把电池干了，华为把智能驾驶干了……而且各个干得都是遥遥领先。

拜登这下傻眼了，于是开始炮制“东方大国产能过剩”的舆论战，打不过，就关起门

 3年前曾经气势汹汹说“从实力地位出发，跟中国谈话”的美国，变成了全世界控诉“中国产能过剩”的怨妇。新能源大战的成功宣告了美国组织的“脱钩断链”的失败已经是不可避免。

复盘总结：

宁德时代主导的锂电大决战，算是中国崛起史上值得大书特书的：通过市场筛选优秀团队，通过资本匹配优质的资源；一开始卷的是技术，赢得头部客户，然后卷的是规模，最后卷的是成本，最后击败松下、LG这些世界工业巨头。

这个是典型的发达国家攻坚升级的打法，这个说明中国已经开始从世界工厂升级到发达国家了。

既然是战争，那么就有代价，我们付出了什么代价?

过去的一年全国人民都感觉非常奇怪：新闻联播经常报道新三样出口，国家赚了很多钱……国家赚钱了，我们怎么都没有感觉到呢？钱到哪里去了？我来给大家分析一下。

1、钱去哪里了---钱被新能源大决战烧掉了（宁德时代的战场）

根据中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据，截至2023年6月，我国动力锂电池产能已达1860GWh，到2025年，我国动力锂电池产能很可能超3000GWh。产能利用率方面，到2025年产能利用率很可能降至35%左右。这个说明至少有一半的产能是过剩的。

50%过剩就是1500GW，设备投资估计在3000亿左右，都打水漂了。

为了扶持宁德时代，国家和人民支持宁德时代调动数千亿的国家资源去打仗，要知道，这也间接了造成上千亿的产能过剩，也因为付款拖欠倒下了成千上万的中小企业。

2、钱去哪里了--钱被新能源大决战毁掉了（比亚迪的战场）

为了扶持比亚迪，国家不惜大力倾斜，支持比亚迪去打倒国家辛辛苦苦养大的一大批合资企业，要知道，这些企业也是共和国长子最重要家业。

中国汽车制造业2012-2021年固定资产投资超过11万亿，这是中国人民积累的财富，这个可以持续创造高质量就业的财富比房地产更有价值。

每增加一条新能源汽车产线，意味着燃油产线报废一条；所以大部分西方国家的设定目标是电动车市场的渗透率缓慢增长，比如2030年前50%，2035年100%，原有的投资基本上也逐渐折旧了，问题不大。

但是，中国电动车如果像现在这样高歌猛进，2024年就渗透率50%了，意味着有几万亿固定资产也烟飞灰灭，这个代价太大。

3、钱是经济的血液；经济血液流动受阻

 两场战争的代价：行业没钱了；根据中国机械工业联合会发布的研究报告：机械工业2020年应收款5万亿左右，到2023年暴增到8万亿。我们大概可推测出，2020年-2023年  机械工业应收款暴增60%，主要来自于光伏、锂电、储能等行业的设备投资业务。

产业链链主出现的账款拖欠问题，最终会在整个产业链以2-3倍的效果被放大，最终传递到机械零部件加工行业。因此，如果宁德时代和比亚迪等出现5000亿的票据和供应链金融，会导致上游产业有1-1.5万亿的应收账款大幅度增加。

 笔者仔细研究过一份锂电头部企业的财报，2015-2019年某头部集成商的应收账款回款天数79天，2020年后营收账款高周转天数增加了一倍，压力很大，所以他们也会采取分包模式，减轻资金压力。