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重磅!这家医械巨头,宣布并购

重磅!这家医械巨头,宣布并购 匠医工医械服务平台
2019-09-25
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导读:匠医工医械售后服务平台

来源:体外诊断网


9月23日,IVD老牌上市公司利德曼发布公告,拟间接收购IVD经销企业(该企业具有冷链物流配送业务)国拓厦门51%股权!


本次交易基本情况


北京利德曼生化股份有限公司(简称“利德曼”)于2019年9月23日与上海克廉商务服务中心(“上海克廉”)、自然人吴芳琳签订《股权转让协议》,公司以自有资金或自筹资金通过收购上海克廉、吴芳琳分别持有的上海上拓实业有限公司(简称“上海上拓”)99.99%、0.01%股权,从而间接取得上海上拓持有的国拓(厦门)冷链物流有限公司(简称“国拓厦门”)51%的股权。
经交易各方友好协商,此次交易的总对价为国拓厦门在2019年10月1日至2022年9月30日三个年度期间产生的年平均净利润的6倍与国拓厦门51%股权比例的乘积结果。


交易标的相关情况


上海克廉商务服务中心持有上海上拓 99.99%的股权,自然人吴芳琳持有上海上拓 0.01%的股权。
上海上拓自成立至今,未对外开展实际经营业务,主要持有国拓厦门股权。
国拓厦门主营业务包括:全自动生化分析仪及生化试剂、血凝试剂、化学发光试剂、POCT试剂、特定蛋白试剂、全自动时间分辨荧光免疫分析仪及其配套试剂的销售,冷链物流配送业务。
国拓厦门公司股东及持股情况:上海上拓持有国拓厦门 51%的股权,自然人周发珍持有国拓厦门49%的股权。
本次交易目标公司国拓厦门的基本财务数据:


转让款支付情况


上海克廉同意向利德曼转让其合法持有的标的公司 99.99%的股份及相应的所有权利和利益,吴芳琳同意向利德曼转让其合法持有的标的公司 0.01%的股份及相应的所有权利和利益,利德曼亦同意购买上海克廉、吴芳琳合法持有的上述股权及相应的所有权利和利益,双方约定在工商部门完成登记且工商部门颁发公司新的营业执照之日为股权交割日。
各方同意,作为基于本协议受让标的股权的对价,利德曼应按照目标公司2019年10月1日至2022 年9月30日三个年度的年平均净利润的6倍×51%向上海克廉、吴芳琳支付标的股权的转让价款。
各方同意,转让价款应当按照以下方式分期进行支付:
1、受让方向转让方支付的第一笔转让价款为人民币700万元, 具体为:在本协议签订后 15 个工作日内,受让方向转让方支付人民币300万元整,在交割日后的15个工作日内,受让方向转让方支付人民币400万元整。
2、在2020年11月30日前,受让方应向转让方支付第二笔转让价款人民币830万元整。
3、在2021年11月30日前,受让方应向转让方支付第三笔转让价款人民币1,530万元整。
4、但如国拓厦门在2019年10月1日至2021年9月30日期间经利德曼聘请的会计师事务所审计的累计净利润未达到人民币3,000万元(含3,000万元)的,则利德曼应按如下公式计算应支付的第三笔转让价款:转让价款=经审计后的2019年10月1日至2021年9月30日期间的年度平均净利润×6×51%×50%-1530万元。


小编说


从利德曼此次的收购事件当中,小编产生了三点感悟:
一、小编的判断被证明是正确的,早在前两年小编就呼吁广大经销商要赶快抓住机会高价变现自己的企业,从而实现最大的商业价值(这是2017年9月20日小编写的文章:未来几年体外诊断(IVD)经销商的3大死法和4大机遇!),当年上市企业对于下游经销企业的收购价格都在20倍左右,甚至有的会更高,而现在的事实就是IVD上市企业对收购IVD经销商没有什么兴趣了,而且即使要收购,价格也越来越低。之前小编通过和圈内人了解,上市IVD企业现在如果收购IVD经销商最多也就是给出经销商年净利润5或6倍的价格,这次利德曼的收购价格证明了圈内的传闻是靠谱的。
二、润达医疗将控股权转让给下城国投,身份由民营转变成国企,九强收购迈新生物95.55%股权,IVD行业在2019年也并不平静,而且从趋势来看,未来的收购并购大概率会在生产企业与生产企业之间,生产企业与有政府背景的机构之间发生,风起云涌中各路英雄纷纷出手,搅动一片江湖,让我们静观未来一段时间IVD行业内的风起云涌!
三、对于中国上万家IVD经销企业来说另一个血淋淋的事实就是当前的环境,在两票制、带量采购、DRG按病种收费以及医联体、医共体形式的区域检验中心模式、医疗机构的打包、托管和集中采购等的共同围堵下,广大IVD经销商未来的前景越来越迷茫,大家都看不到未来明确的方向,估计其中也有会很大一部分人后悔两年前甚至一年前为什么没有将企业高价变现,结果现在也只能硬着头皮继续干下去。



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