资本市场将迎来千亿级风电巨无霸！
5月7日，中国长江三峡集团有限公司（以下简称“三峡集团”）旗下中国三峡新能源（集团）股份有限公司（股票简称“三峡能源”，股票代码“600905”）发布《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》等，根据初步询价结果，综合考虑三峡能源所处行业、市场情况、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为2.65元/股，网下发行不再进行累计投标询价。按照发行定价，预计本次发行募集资金总额约为227亿元。
根据证监会相关要求，三峡能源和联席主承销商将在申购前三周内在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告。原定于5月10日进行的网上、网下申购将推迟至5月31日，原定于5月7日举行的网上路演推迟至5月28日。
千亿级风电巨头将登陆A股
公开资料显示，三峡能源是三峡集团新能源业务的战略实施主体，后者则是全球最大的水电开发企业、中国最大的清洁能源集团。
招股书显示，三峡能源的控股股东和实际控制人为三峡集团，三峡集团直接持有三峡能源140亿股份，占公司总股份的70%。
近几年来，三峡能源业绩呈现稳步增长态势。2018年至 2020年，其营收规模由73.83亿元增长至113.15亿元。同期净利润则由2018年的27.09亿元增长至2020年的35.89亿元。
三峡新能源预计2021年一季度实现营业收入约为36.13亿元至39.01亿元，同比增长35.60%至46.41%。
三峡能源的主营业务为风力、光伏、水电的电力销售。截至2020年底，三峡能源的业务已经覆盖了全国30个省、自治区和直辖市，资产总额超过了1400亿元。
目前，风、光等清洁能源的头部公司，如大唐新能源、龙源电力等多在港交所上市。A股尚缺千亿级别风能、太阳能公司，即将登陆A股的三峡能源总资产最高，为1424.54亿元；其次为太阳能和节能风电，分别为391.54亿元和330.84亿元。
作为一只千亿级别的能源企业巨头，三峡能源此次募资金额将主要用于海上风电项目和补充流动资金。
未来，三峡新能源将进一步围绕“风光三峡”和“海上风电引领者”战略，秉持“风光协同、海陆共进”开发思路，加快推进海上风电、积极发展陆上风电和光伏发电；坚持自主开发与合作收购并举，通过股权合作和兼并重组，积极争取内蒙、山西、陕西、青海、河北等大型基地项目，争取实现并购具备一定规模的新能源企业，快速提升规模。
改写A股无大型新能源运营商现状
三峡能源此次拟募集资金绝大部分都将投向风电项目，将借此加速在新能源领域的扩张步伐，夯实其龙头股地位。
在清洁能源装机上，三峡集团在国内已是最大的清洁能源集团，其清洁能源占比94%以上。虽然在以风电、太阳能为主的新能源装机规模上，三峡集团在发电央企中暂时排名不突出，但从发电央企旗下上市公司维度看，三峡能源发展非常迅猛，且先发优势明显。
去年，考虑到港股融资能力受限，五大发电集团旗下华能新能源（0958.HK）、华电福新（0816.HK）等上市公司陆续从港股退市，启动回归A股，但是由于回顾A股流程繁琐，在争夺A股第一大新能源运营商股上失之交臂。
与五大发电集团旗下龙源电力（0916.HK）、华能新能源、大唐新能源（1798.HK）、华电福新等大多在港股上市的行业对手不同，三峡能源上市较晚，恰恰这也让其轻装上阵，成为主要发电央企中首家登陆A股的新能源运营商。
或成今年A股最大IPO
据大象研究院数据显示，今年已有164只新股上市，另外还有28只左右的新股正处于发行阶段即将上市。
从已上市企业的募资规模来看，天能股份目前以48.73亿元位列年内A股IPO之首。这意味着，若三峡能源顺利发行上市，其有望以227亿元的募资规模成为2021年的募资王，也有望成为年内A股最大的IPO。
数据来源：大象研究院
数据来源：大象研究院
在碳达峰、碳中和成为主旋律的当下，构建以新能源为主体的新型电力系统已成为最重要发展方向。新能源被重新定义，战略地位愈发凸显。包括五大发电集团在内的大型电力央企，早已开启了新一轮新能源投资竞赛。
而借助资本市场提高新能源业务开拓能力，也成了电力央企提高自身竞争力和市场地位的重要法门。
乘着碳中和、新型电力系统构建及十四五规划大力发展新能源的东风，加上登陆资本市场上市的契机，三峡新能源未来发展潜力巨大！
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