来源：企业上市法商研究
3月31日，观典防务成功获得上交所同意转板的决定，这标志着“转板第一股”正式诞生。
除是A股首家转板公司外，观典防务还有数个“首家”称号：A股市场“无人机禁毒第一股”、2020年“首批”挂牌精选层的企业、“首家”向科创板申请转板的企业，也是北交所“首批”上市企业。
观典防务本次从提交科创板转板申请到成功过会，历时99天；从正式获受理到成功过会，历时78天，审核用时仅36天，高效的审核节奏与上交所科创板的审核理念与工作机制密不可分。
“1月27日观典防务已经通过科创板上市委的审核，这次上交所发布关于观典防务转板至科创板上市的决定，就相当于证监会的批文，接下来公司将进入发行程序。”一熟悉审核发行程序的业内人士表示。
据中信证券成长企业融资部负责人、观典防务保荐代表人赵亮介绍，作为保代他参与保荐了多家公司在科创板首发上市，但本次转板上市审核与首发上市审核有所不同。审核重点关注企业科创属性及公开发行后生产经营情况，而对于精选层挂牌时已被关注到的公司历史沿革、会计政策等常规问题不再重复问询。问询问题突出重大性及针对性，既减轻了企业重复披露的负担，又兼顾便利投资者决策的重要信息披露。另外根据监管机构要求，在重大事项等章节披露内容更加通俗易懂，进一步提升了信息披露质量。
在观典防务审核过程中，上交所共发出两轮问询，重点关注并判断转板公司是否符合转板上市条件和信息披露要求，督促其完善信息披露内容。观典防务分别于1月12日、1月18日回复了第一轮、第二轮问询。
此外，赵亮表示，上交所通过多轮书面及现场咨询，大大提高了审核效率。尤其在疫情期间，首单转板审核能够如此迅速，确实是体现了“开门办审核”的工作范式，是注册制下审核效率的彰显。
观典防务成立于2004年，是国家级专精特新“小巨人”企业，拥有完整的军工资质，是国内领先的无人机禁毒服务供应商，也是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业。公司的主营业务为无人机飞行服务与数据处理和无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。
无人机飞行服务与数据处理方面，公司凭借自主研发的无人机，依托十余年来积累创建的拥有自主知识产权的自有数据库和专业处理技术，为客户提供项目策划、数据获取、数据解译、督导核查、情报研判等全链条解决方案。公司业务涵盖禁毒、反恐、资源调查、环境监测等领域，尤其在禁毒领域具有明显的竞争优势，相关科研项目获得公安部颁发的科学技术二等奖。在该领域，公司拥有已授权发明专利1项和已登记软件著作权52项。
无人机系统及智能防务装备方面，公司研发了多款无人机系统及非致命性装备等防务产品，建设了高标准的生产线，可根据客户需求，提供定制化产品设计生产及服务。公司在无人机总体设计、飞行控制、气动优化等方面掌握核心技术，开创了我国小型无人机高海拔地区自由起降飞行的先河，构建了7000米以下空间分层飞行体系。无人机整机方面，公司拥有数万航时的野外飞行经验，自主研发的小型工业级无人机在长航时、大载荷、多功能和易部署等方面性能出众；无人机分系统方面，公司凭借自身积累的海量飞行数据，形成了安全可靠、智能化突出的分系统产品，得到国家航天院所旗下多家企业所认可。公司在工业级无人机细分行业的研发设计、生产与销售方面形成了差异化的竞争优势。
在军工领域，公司已取得完整的军工资质，标志着公司具备了全面承揽军工业务的能力。公司依托先进的无人机生产能力，与军工单位在无人机整机集成、分系统配套、新技术研发等方面开展深度合作。这些项目的成果转化，为公司积累了技术基础和军工项目研发经验，提升了公司在军工领域的竞争力。
财务数据方面，2018-2020年以及2021年上半年，公司实现营业收入1.05亿元、1.46亿元、1.8亿元和1.27亿元；实现归母净利润2057.06万元、4170.42万元、5346.08万元和4745.98万元。
在备受关注的“含科量”上，观典防务2018年-2020年以及2021年上半年研发投入金额分别为919.78万元、1758.01万元、2010.59万元和815.76万元，占营业收入的比例分别为8.80%、12.05%、11.18%和6.41%。
观典防务成功转板对资本市场建设意义重大。业内人士表示：“证监会逐步完善多层次资本市场的错位发展机制，让处于不同发展阶段的企业能够得到匹配的差异化服务，转板机制将成为资本市场的重要组成部分。观典防务作为第一家在实操层面实现转板的企业，成为我国多层次资本市场间有效连通的有效示范，使多层次资本市场真正成为一个有机的整体。同时，对于企业层面，该案例为优质中小企业借助资本市场实现优质发展提供了新的可参考范例，打通了民营、中小企业成长壮大的通道，发挥了龙头企业示范效应，有助于进一步激发市场活力。”
厚禄投资介绍：
上海厚禄投资有限公司成立于2015年初，目前主营科创板PE股权投资业务。早年从事投资顾问及重组并购业务，在业内获得良好口碑及佳绩，具备大量上市公司资源。公司从2019年初开始专注于股权投资（PE）科技领域。
作为一家厚积薄发的新锐投资机构，公司以直投的投资方式，具备出资快、效率高、投资方式灵活、退出渠道丰富等优势。公司聚焦于科技创新项目，涵盖新能源、医疗器械、高端制造、人工智能等领域，偏向技术壁垒高、符合科创板上市条件的优质项目标的。
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