美国页岩油产业“疫”蹶不振，银行准备抢占能源资产- 大数跨境

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2020-04-13

导读：据纽约报道：了解相关计划的消息人士表示，美国大型银行业者准备在一个世代以来首次参与石油与天然气田的运营，

　　据纽约报道：了解相关计划的消息人士表示，美国大型银行业者准备在一个世代以来首次参与石油与天然气田的运营，以避免他们发放的贷款随着能源企业的破产而血本无归。

　　三名消息人士表示，摩根大通、富国银行(Wells Fargo) 、美国银行与花旗集团都正在设立持有油气资产的独立公司，并准备聘雇具有专业知识的高管进行管理。由于无权公开讨论此事，消息人士均不愿具名。报导刊出前，这些银行并未置评。

　　当前新冠疫情与供应过剩导致油价暴跌，令能源企业苦不堪言。今年原油价格下跌已超过60%。

　　虽然油价可能会从沙特和俄罗斯周四达成的减产协议中获得支撑，但几乎没有人认为减产能够抵消全球燃料需求下降30%的影响，因为冠状病毒已经导致飞机停飞、汽车使用量减少，并在更大范围内抑制了经济活动。

　　从德克萨斯州到怀俄明州，在页岩盆地作业的油气公司目前都负债累累。

　　据估计，业者以油气蕴藏做为担保的银行贷款超过2,000亿美元。随着营收大减，加上资产价值缩水，一些公司表示可能无法还债。

　　4月1日，惠廷石油公司成为第一家申请破产保护的生产商。包括切萨皮克能源公司、Denbury资源公司和Callon石油公司在内的其他公司也聘请了债务顾问。

　　如果银行不保留破产资产，可能不得不以大幅折让的价格出售这些资产。这些银行设立的公司可以接手管理油气资产，直到市况好转到能够以较合理价格出售。

　　消息人士称，大型银行将需要获得监管豁免才能执行上述计划，因银行业在参与现货大宗商品业务方面受到限制。

　　银行业者希望，他们计划持有油气资产一年左右的时间框架，能够符合美联储的一项规定，即银行业不打算长期持有资产。由于页岩油气产业对美国经济复苏很重要，且尚未获得联邦政府的直接纾困，这或许也有助于银行业的上述申请获批。

　　目前，这些银行正在建立控股公司，可以凌驾于包含被查封资产的有限责任公司(llc)之上。参与原始担保贷款的银行将按比例持有这些有限责任公司。

　　消息人士称，为了运营油气业务，银行可能会聘用曾为私募股权公司工作的行业高管或专业公司。消息人士称，总部位于休斯顿的EnerVest运营有限责任公司是最有可能的运营商之一。

　　自上世纪80年代末以来，美国的银行从未这样做过，当时又一轮油价暴跌导致一些能源公司破产。最近，它们依赖于重组过程，这些过程将它们列为有担保债权人，而让债券持有人寻求控制权，而不是支付。但由于冠状病毒导致的不景气和近年来出现的资产负债表漏洞，银行正变得更加坚定而自信。

　　过去一年，随着债券或股票期权的枯竭，美国石油和天然气生产商越来越依赖银行提供现金。在评估用作抵押的油气价值时，贷款机构一直比较保守，但最近的重组让它们受到了惊吓。

　　阿尔塔梅萨资源公司的破产可能只会给银行提供不到三分之二的资金，而桑切斯能源公司的破产可能会让银行一无所有。

　　消息人士称，银行正在建立的结构需要几个月时间才能建立起来。这给了生产商直到秋季—下一次银行将评估能源贷款背后的抵押品—让他们的财政恢复正常的时间。

　　Haynes and Boone律师事务所的重组合伙人Buddy Clark表示，在与能源借款人断断续续的问题持续了数年之后，贷款机构别无选择，只能采取更激进的措施。

来源 | 金凯讯

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