本月核心观点
本月国内PE市场品种间分化情况明显，线性低端价格普遍走高100元/吨，华东华南高端价格回落50/150元/吨不等；高压延续跌势，跌幅较上月有所收敛，在100-300元/吨不等；低压价格涨跌互现，以涨为主。下月来看：目前石化库存依旧良性且低于去年同期。装置方面，福建联合、连云港石化、中韩石化等装置相继开车，且目前来看，新增临停装置不多。石化供应在上周基础上有所增量。海南炼化、揭阳石化将于1月7日、1月5日开车产料，未来供应压力仍不容小觑。而线性排产比例方面，目前在37.6%，依然处于相对高位。而需求端来看，棚膜需求放缓，开工率小幅下滑。地膜启动有所延后，逐步起量中，但对于原料储备积极性较低，按需拿货为主。且各地疫情较为严重，部分工厂工人因疫情正常工作受阻，开工率下降，个别甚至少单者有意提前放假。市场供需边际转弱之下，价格存在回调预期。但适逢月底，场内可售资源缩量，且配合期货走高，一定程度限制市场跌幅。短期预计国内PE价格震荡整理为主，中线仍有回调预期。
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第一章 本月聚乙烯市场回顾
聚乙烯国内市场走势分析
单位：元/吨
图1 聚乙烯指数走势图
图2 聚乙烯分品种指数走势图
聚乙烯美金市场走势分析
表2 聚乙烯美金市场价格变化
聚乙烯期货市场走势分析
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第二章 聚乙烯国内供应分析
聚乙烯产量分析
聚乙烯企业检修统计
表3 国内聚乙烯装置月检修统计
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第三章 聚乙烯国内需求分析
聚乙烯下游市场分析
本月农膜市场价格震荡整理。截止月末，华北双防膜主流在9600-10600元/吨；华东地区双防膜主流价格在9800-10800元/吨；华南地区双防膜主流价格在9800-10900元/吨。当前农膜订单新增有限，企业交付前期订单为主。农膜企业采购积极性一般，按需补库为主，农膜成本变动不大，农膜价格稳报为主。
聚乙烯下游企业开工率统计
本月PE下游各行业开工率整体有所下滑。细分行业来看，中空开工率依旧维持较高水平，棚膜需求放缓，部分企业开工小幅下滑，产能利用率下降。地膜方面，个别企业有一定招标订单，开工一般。包装膜方面，。食品类包装订单积累周期性部分完成，终端需求偏淡，生产继续延续弱势。下月来看，春节临近叠加疫情，聚乙烯下游开工率将有所下降。
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第四章 聚乙烯上游市场分析
原油走势分析
月内国际油价呈现下跌态势。截止到12月29日，WTI价格为78.4美元/桶，布伦特价格为82.26美元/桶，阿曼(期)价格78.01美元/桶，沪原油553.9元/桶。与月初相比，WTI下跌2.82美元/桶，布伦特下跌4.62美元/桶，阿曼(期)下跌3.35美元/桶，沪原油下跌25.6元/桶。
图5 国际原油走势图
甲醇走势分析
甲醇期货盘面偏强震荡，但对市场整体情绪提振相对有限，港口现货成交气氛不佳，本周，港口库存量相比上周有所减少，受部分时间封航以及疫情等因素影响，进口船货抵港卸货速度有所放缓，下游市场正常消耗状态下，导致整体库存较前期有所减少。目前甲醇市场仍处供需两弱格局，场内多数业者悲观情绪不减，随着元旦以及春节假期的临近，部分上游工厂为排库降价出货，然需求面跟进乏力，市场成交气氛有限。综合来看，预计短期甲醇市场价格弱势整理，后期还需关注下游需求跟进情况以及场内装置运行情况。
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第五章 聚乙烯进出口分析
进口分析
根据海关数据显示，2022年11月中国PE进口量为126.698万吨，同比增加7.84%，环比减少8.33%；1-11月份进口量总计1237.347万吨。11月份中国PE进口前三的国家是沙特阿拉伯、阿联酋、伊朗，占比分别为25%、15%、11%。
图6 2021-2022年PE月度进口量
表4 2022年11月PE分产品进口量（万吨）
出口分析
图7 2021-2022年PE月度出口量
表5 2022年11月PE分产品出口量（万吨）
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第六章 聚乙烯走势预测
目前石化库存依旧良性且低于去年同期。装置方面，福建联合、连云港石化、中韩石化等装置相继开车，且目前来看，新增临停装置不多。石化供应在上周基础上有所增量。海南炼化、揭阳石化将于1月7日、1月5日开车产料，未来供应压力仍不容小觑。而线性排产比例方面，目前在37.6%，依然处于相对高位。而需求端来看，棚膜需求放缓，开工率小幅下滑。地膜启动有所延后，逐步起量中，但对于原料储备积极性较低，按需拿货为主。且各地疫情较为严重，部分工厂工人因疫情正常工作受阻，开工率下降，个别甚至少单者有意提前放假。市场供需边际转弱之下，价格存在回调预期。但适逢月底，场内可售资源缩量，且配合期货走高，一定程度限制市场跌幅。短期预计国内PE价格震荡整理为主，中线仍有回调预期。
来源 | 涂多多数据管理部
陈彬 15269345060
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