PP月报
01
第一章 本月聚丙烯市场回顾
聚丙烯国内市场走势分析
聚丙烯美金市场走势分析
聚丙烯期货市场走势分析
02
第二章 聚丙烯国内供应分析
聚丙烯产量分析
聚丙烯企业检修统计
03
第三章 聚丙烯国内需求分析
聚丙烯下游企业开工率统计
截至11月底，PP下游行业整体平均开工水平在52.47%，较上月平均开工率51.68%上涨0.79%，较去年同期54.00%下跌1.53%。
04
第四章 聚丙烯上游市场分析
原油走势分析
截至11月27日，WTI价格为68.72美元/桶，较上周同期下跌0.15美元；布伦特价格为72.83美元/桶，较上周同期上涨0.02美元；阿曼（期）价格为72.16美元/桶，较上周同期下跌0.55美元；沪原油价格为530.80元/桶，较上周同期上涨3.10元。
甲醇走势分析
后市预测：成本方面：近期，煤炭市场价格在供需格局稳定的的影响窄幅调整，但港口市场库存高位，部分业者对后市仍存一定观望情绪，但进入12月份以后，随着寒潮的来临，电厂和非电企业也存在补库需求，采购需求或有所释放，对现货市场价格或存一定支撑。供应方面：近期，内地是部分装置停车，且个别气头装置也处于停车状态，后期仍有气头装置停车，局部地区市场供应存在缩减预期，加之目前内地各区域厂家库存维持相对高位，短期内供应端仍存一定利好支撑。港口方面来看，近期，进口船货抵港量始终维持较高水平，但11月中下旬开始，伊朗地区部分甲醇装置存在降负甚至停车等操作，届时国内甲醇进口量存缩减预期，预计12月份进口总量较前期或有所减少。需求方面：目前下游烯烃整体开工维持相对高位，且西北地区部分烯烃厂甲醇持续外采，主力下游需求表现良好，但传统下游市场受天气的转凉影响，部分下游消费淡季特征逐渐凸显，市场开工或有所受限。短期来看，内地市场在供应压力不大的支撑下报价维持高位，但考虑到随着甲醇价格的持续上调，下游行业利润被进一步压缩，部分业者继续推涨意愿或相对有限。中长期来看，随着传统下游需求进入消费淡季，需求端存在减弱的可能，但供应端部分地区受天然气限气政策影响，局部地区开工有所受限，供需博弈状态下，预计12月份甲醇市场高位震荡后有所回落，但后期还需关注宏观政策，限气政策的落实，原油、煤炭价格、场内装置运行情况以及下游需求跟进情况。
05
第五章 聚丙烯进出口分析
PP进口国分析：
根据海关数据显示，2024年10月份中国PP进口韩国6.01万吨，占总进口量的19.34%；进口阿联酋5.15万吨，占总进口量的16.55%；进口新加坡3.36万吨，占总进口量的10.80%。
PP出口国分析：
根据海关数据显示，2024年10月份中国PP出口越南2.26万吨，占总出口量的11.40%；出口巴基斯坦1.64万吨，占总出口量的8.26%；出口秘鲁1.61万吨，占总出口量的8.10%。
06
第六章 聚丙烯走势预测
宏观方面，海关总署公告称自12月15日起，开展跨境电商出口海外仓业务的企业，无需向海关办理出口海外仓业务模式备案，不再执行海关总署公告2020年第75号中“三、企业管理”项下“开展出口海外仓业务的跨境电商企业，还应当在海关开展出口海外仓业务模式备案”的要求。原料方面，国际油价或继续承压运行，后续重点关注OPEC+会议情况以及美国相关政策对油价的影响，另外12月国内气温仍有下降预期，民用电需求增加，下游电厂日耗有所提升，煤炭库存去库进程将有所加快，预计煤炭价格震荡偏强运行。供应方面，12月计划检修的PP装置数量偏少，并且场内存新装置投产陆续放量的预期，尤其是在华北、华东等区域，华北区域共涉及110万吨左右产能的山东裕龙石化有限公司计划投产，可能会对相邻的华东区域受到一定冲击，预计场内整体供应压力也会有一定增加，不过根据往年的库存走势来看，鉴于目前两油聚烯烃库存对于市场需求的把握，预计12月两油聚烯烃库存继续维持偏低位运行，并且贸易商现货库存或积极减仓，社会库存有所消化。需求方面，12月虽然有节假日前的包装旺季等传统需求，但下游行业如塑编等需求增长缓慢，加之BOPP等膜料订单表现一般，实际需求有待观望，对PP市场价格上涨的拉动作用有限。整体来看，预计12月聚丙烯市场或震荡偏弱运行。
来源 | 涂多多产业大数据部
侯雅楠 15613285793
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