声 明
报告对国内电石的发展现状进行分析，并对电石行业的长期和短期发展趋势进行预测，报告数据主要来源于国家统计局、国家信息中心、海关总署。
2023年国内电石市场震荡运行，较去年价格整体有所下移，市场整体处于震荡下行的走势。具体来看：
第一季度电石市场呈现先涨后降的走势，春节前价格涨势喜人，春节后市场连续下跌。首先春节前主要受基本面支撑市场涨势较好，一方面上游生产企业有不定时限电情况，供应面整体表现不稳定，另一方面下游需求整体呈现增加态势。但节后企业开工积极性提升，供应面恢复明显，而下游需求恢复有限，待卸车数量增加，且PVC行情偏弱，市场上涨动力不足，且成本面兰炭价格频频下调，市场整体利空因素明显。随后2月月末原料兰炭价格在煤炭价格支撑下上涨，加之电石个别地区限电影响供应不稳定，下游需求增加，价格出现小幅反弹，但反弹力度不足，3月价格继续频频下调，市场乏善可陈，需求弱势难改。
第二季度电石市场整体下行明显，尤其是本季度下旬时期，市场大幅下跌，供需双方矛盾突出，价格频频下调。首先季度初市场处于供需双弱的局面。4月中旬PVC装置陆续春检，配套电石外销量增加，而下游采购情况欠佳，企业出货压力不减，市场上低价货源频出；本季度中期，市场在货源紧张支撑市场上行，但好景不长需求面弱势对市场拖累，5月月底回吐涨幅。季度下旬各区域市场继续大幅下行，一方面原料兰炭市场走势下行明显，另一方面基本面供大于需，加之PVC行情弱势，对电石市场有一定拖累；季度末市场止跌企稳。
第三季度国内电石市场整体呈现“跌-涨-跌（稳）”的走势。首先第三季度上旬价格维持第二季度的跌势，随后在成本、供需强支撑下，价格全面调涨，市场运行较好。一方面原料兰炭价格上调，对电石成本面形成支撑，基本面厂家库存紧张，且出货顺畅，下游PVC装置负荷提升，市场供不应求局面明显，加之PVC行情走势较好，电石价格上涨，上涨行情直至9月初。随后便开始下跌，一方面电石装置开工恢复，供应量增加，厂家的出货压力较大，下游待卸车数量增多，不断压低接货价格；后期兰炭价格的上涨加重了电石生产企业的成本压力，厂家利润减少明显，季度末部分企业再次出现了降负荷的情况，市场观望情绪较重。
第四季度市场整体呈现先跌后稳的走势，期间虽有小幅上涨，但整体并不明显。季度初正值国庆节假期，节日期间运输受阻，部分企业有累库现象，电石出厂报价下调为主，随后各区域市场价格频频下调，一方面成本面原料兰炭价格连续下调，成本端支撑减弱；另一方面市场处于供多需少的局面，基本面继续弱势运行。随着价格的下调，企业低价货源出货情况好转，加之电石厂家亏损加剧，另外采暖季提前到来，煤价的稳定使得兰炭价格止跌企稳运行，成本端支撑，故厂家试探性上调报价，但同时加重了下游市场的观望心态，之后市场基本维持稳定走势，市场整体观望情绪较重。而到12月中上旬，电石价格出现上涨，一方面西北地区存有限电现象，生产企业装置开工降低，供应端收窄，另一方面受大雪天气影响，货源流通速度放缓，下游部分地区到货欠佳，支撑价格上涨。
图 1
表 1
从表1可以看出：2023年电石各区域高低价格对比幅度在950-1150元/吨，幅度在23.46%-29.87%，其中最高价在东北地区，最低价在西北地区。
二、2023年国内电石月均价一览表
表 2
从表2可以看出：2023年国内电石价格的高光时刻是1月份，其中四川地区月均价最高为4304元/吨；7月是低谷时期，其中乌海地区月均价最低为2799元/吨。
从图2可以看出：2011-2018年国内电石产能逐年增加，2018-2021年产能相对递减；2022-2023年国内电石产能小幅增加。
图 3
从图3可以看出，2023年国内电石产能最多的依旧是内蒙古地区，占全国总产能的36%，其次是新疆地区，占比21%。
图 4
2023年1-11月我国电石产量在2572.4万吨，较去年同期3004.83万吨减少432.43万吨，幅度在14.39%。
图5
图6
2023年1-11月平均开工率在67.3%，整体低于去年同期水平，其中9月开工率处于目前为止全年高位，8月开工率最低。
中国是电石的净出口国，2023年电石出口量情况如下：
图 7
2023年我国电石出口量为105584.225吨，相比去年同期出口量99594.06吨增加5990.17吨，幅度6.01%。
图 8
根据海关数据统计显示，2023年1-10月份中国电石出口到印度34963.5吨，占总出口量的33.11%；到泰国14003吨，占总出口量的13.26%；到尼日利亚8510吨，占总出口量的8.06%。
图 9
2023年电石企业利润整体处于亏损中，盈利情况较少。2023年共有两个明显的盈利阶段，分别是1月上旬-中下旬，8月中下旬-9月中旬，其他时间段皆为明显的亏损阶段，且4月份和10月份相对亏损比较严重。
回顾2023年，国内电石市场整体呈现下行走势，各区域价格整体回落。后期来看，2024年市场走势无非还是供需面是最根本的影响因素。
政策面：国家发改委组织编制的《石化化工行业节能降碳改造升级实施指南（2021 年版）》中明确要求，到2025年，电石领域能效高于标杆水平的产能比例达到30%，低于基准水平的产能基本实现清零，节能降碳总体效果显著，行业集中度加快提升。推动10 万吨年及以下的独立法人的电石产能的企业到2025年有序退出市场，加快处置闲置、僵尸产能力度。
成本端：煤炭价格目前在合理范围内运行，上游原料兰炭价格在煤炭价格的影响下，另外据涂多多数据统计，电石成本中，电力成本占电石生产总成本的40%左右，电价的调整对电石成本端影响较大，后期还是需要关注电价的波动。
供应端：在国家政策的驱动下，我国电石行业产能发展或将出现变化。
需求端：2024年主力下游PVC约有160万吨新增产能计划投产，另外BDO产业也有产能扩张计划，从2024年下游行业新投产能计划来看，较2023年新投产能整体有所减少，需求端整体有增加趋势，但还需关注下游装置的开工情况。另外BDO行业后期或将成为电石行业消费领域需求的新增长点，随着各省份禁塑令的发布，可降解塑料发展前景较好，对BDO需求或将有所增加，进而对电石的需求量也将出现一定增加。
利润情况：从企业的生产利润来看，2023年电石生产企业整体处于亏损中，且亏损比较明显，一方面成本端原料兰炭市场的下行对电石支撑减弱明显，另一方面供需双方多数时间处于弱势局面。2024年仍需关注企业生产利润情况。
一、上游（兰炭）
图 10
2023年我国兰炭价格整体呈现“跌-涨-跌”的走势。第一季度价格下跌后呈现震荡走势，第二季度价格先稳定运行，随后5月下旬大幅下跌，并跌至截至目前为止年内最低点位，第三季度价格触底反弹，且此次上涨行情贯穿整个第三季度，第四季度10月初开始，价格再次下跌。
二、下游主要产品占比情况（PVC、醋酸乙烯、BDO）
图 11
从图11可以看出：电石下游第一大产品是PVC，占比83%，其次是BDO占比6%，醋酸乙烯占比4%。
来源 | 涂多多数据管理部
程习娇 13525096649
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