本月国内PE市场整体奋力拉涨，截止11月28日，国内线性价格在8580-8900元/吨；高压膜价格在10370-10690元/吨；低压膜价格在7690-8450元/吨；低压拉丝价格在8420-8750元/吨。
月内影响市场走势的因素有：1、成本端，月内国际油价整体呈现“N”型走势，最高点72.41美元/桶出现在11月07日，最低点66.53美元/桶出现在11月18日，波动幅度在5.88点，对PE市场仍存一定成本支撑。2、供应端，月前期场内PE装置密集检修，一定程度上支撑PE市场价格上涨，月后期PE装置停车影响量回落，叠加中石化英力士（天津）石化有限公司陆续投放两套共涉及60万吨左右产能的装置，供应压力有所增加，不过部分地区可流通的现货货源并不充裕，贸易商多试探性推涨报价出货。3、需求端，11月受电商节等活动支撑，下游包装膜行业的需求较为稳定，不过随着天气降温，北方棚膜需求走弱，南方大蒜膜基本进入收尾阶段，下游农膜行业的需求呈见顶回落的态势，同样受到天气影响，下游管材行业的施工条件受限，订单跟进有限，对PE市场的支撑力度减弱，整体来看，终端对PE市场的新增需求有限，且下游部分工厂对高价原料PE的接货能力也有限，一定程度上限制了PE市场价格的涨幅。
本月国内PE美金市场偏弱整理，截止至11月28日，美金线性价格在925-1180美元/吨，低端价格下跌45美元/吨，高端价格下跌20美元/吨；高压价格在1180-1375美元/吨，低端价格下跌15美元/吨，高端价格持稳；低压膜料价格在860-950美元/吨，低端价格下跌10美元/吨，高端价格下跌30美元/吨。
本月塑料主力L2501合约整体震荡上行，月内高低点波动幅度在391点位。具体来看：L2501合约11月01日开盘8156，月内最高点位出现在11月21日，最高点为8502；月内最低点位出现在11月04日，最低点为8111。截止11月28日结算价为8382，从成交状态来看：成交多开18.4%空开19.5%，多平在23.4%空平24.6%。
2024年11月国内聚乙烯产量在234.28万吨，较去年实际产量240.59万吨减少6.31万吨，同比跌幅2.62%，较上月实际产量232.46万吨增加1.82万吨，环比涨幅0.78%。
截至11月27日，WTI价格为68.72美元/桶，较上周同期下跌0.15美元；布伦特价格为72.83美元/桶，较上周同期上涨0.02美元；阿曼（期）价格为72.16美元/桶，较上周同期下跌0.55美元；沪原油价格为530.80元/桶，较上周同期上涨3.10元。
后市预测：成本方面：近期，煤炭市场价格在供需格局稳定的的影响窄幅调整，但港口市场库存高位，部分业者对后市仍存一定观望情绪，但进入12月份以后，随着寒潮的来临，电厂和非电企业也存在补库需求，采购需求或有所释放，对现货市场价格或存一定支撑。供应方面：近期，内地是部分装置停车，且个别气头装置也处于停车状态，后期仍有气头装置停车，局部地区市场供应存在缩减预期，加之目前内地各区域厂家库存维持相对高位，短期内供应端仍存一定利好支撑。港口方面来看，近期，进口船货抵港量始终维持较高水平，但11月中下旬开始，伊朗地区部分甲醇装置存在降负甚至停车等操作，届时国内甲醇进口量存缩减预期，预计12月份进口总量较前期或有所减少。需求方面：目前下游烯烃整体开工维持相对高位，且西北地区部分烯烃厂甲醇持续外采，主力下游需求表现良好，但传统下游市场受天气的转凉影响，部分下游消费淡季特征逐渐凸显，市场开工或有所受限。短期来看，内地市场在供应压力不大的支撑下报价维持高位，但考虑到随着甲醇价格的持续上调，下游行业利润被进一步压缩，部分业者继续推涨意愿或相对有限。中长期来看，随着传统下游需求进入消费淡季，需求端存在减弱的可能，但供应端部分地区受天然气限气政策影响，局部地区开工有所受限，供需博弈状态下，预计12月份甲醇市场高位震荡后有所回落，但后期还需关注宏观政策，限气政策的落实，原油、煤炭价格、场内装置运行情况以及下游需求跟进情况。
04
2024年10月份中国聚乙烯进口量在120.72万吨，同比减少1.35%，环比增加6.20%。其中HDPE进口量在46.92万吨，环比增加10.32%；LDPE进口量在26.80万吨，环比增加8.03%；LLDPE进口量在46.98万吨，环比增加1.45%。2024年1-10月累计进口量在1140.05万吨，同比增加3.27%。
2024年10月份中国聚乙烯出口量在6.15万吨，同比减少4.78%，环比增加1.39%。其中HDPE出口量在3.11万吨，环比减少4.64%；LDPE出口量在1.88万吨，环比增加6.42%；LLDPE出口量在1.16万吨，环比增加11.81%。2024年1-10月累计出口量在70.09万吨，同比减少1.42%。
根据海关数据显示，2024年10月份中国PE进口阿联酋19.76万吨，占总进口量的16.37%；进口沙特阿拉伯18.37万吨，占总进口量的15.22%；进口美国17.10万吨，占总进口量的14.16%。
根据海关数据显示，2024年10月份中国PE出口越南0.63万吨，占总出口量的10.26%；出口孟加拉国0.54万吨，占总出口量的8.79%；出口俄罗斯0.46万吨，占总出口量的7.52%。
05
宏观方面，海关总署公告称自12月15日起，开展跨境电商出口海外仓业务的企业，无需向海关办理出口海外仓业务模式备案，不再执行海关总署公告2020年第75号中“三、企业管理”项下“开展出口海外仓业务的跨境电商企业，还应当在海关开展出口海外仓业务模式备案”的要求。原料方面，国际油价或继续承压运行，后续重点关注OPEC+会议情况以及美国相关政策对油价的影响。供给方面，12月份来看，进口货源到港仍有小幅增量预期，叠加前期停车检修的PE装置陆续恢复开车，如福建联合、中英石化、中韩石化等PE装置，而新增停车计划有限，另外场内存新增投产集中放量的预期，货源供应压力或偏大。需求方面，12月在圣诞节、元旦等节日前夕，下游包装行业的需求可能会有一定增加，但增长空间有限，另外12月是下游农膜行业的需求淡季，北方棚膜需求基本无亮点表现，南方农膜需求也可能会大幅减少，下游工厂或降低负荷生产，预计对原料PE的需求明显减弱，并且下游管材行业受天气影响，北方地区的户外管材施工受限，对原料的需求或减少，尽管部分南方地区对原料仍有一定需求，但难以弥补北方需求的减弱，预计整体下游管材行业对原料PE的需求处于平淡期，12月终端整体需求或呈下降的趋势，市场多以消化库存为主，新增采买需求较少，难以对PE市场价格形成有力支撑。综合来看，预计12月聚乙烯市场或呈现震荡下行的趋势。
来源 | 涂多多产业大数据部
侯雅楠 15613285793
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