1、国内PVC市场综述
本月PVC市场价格走势开始逐渐转弱，期现两市价格开始阴跌不止，期货盘面低端逼近本年度低点，而现货市场出厂价格也开始重新回到低位区间内运行，11月份两市行情表现欠佳。
11月份期现两市的影响因素可以归纳为：1、期货盘面期价在11月份呈现了不断小幅下行的局面，低点持续下挫，截止发稿日最低点5202。盘面仍以空头为主，进入11月份即开始出现弱化迹象。2、供应层面，11月份PVC装置开工负荷仍居高位，虽然也存在一定的检修损失量，但基本开工率维持在7.8-8成左右。3、需求方面，随着天气转冷，下游需求开始逐渐下降，加之终端订单不足，对PVC的需求也仅仅维持在刚需层面，供需博弈下的现货市场成交多以小单为主，场内难见大单出现。4、地产数据表现不佳，1—10月份，全国房地产开发投资86309亿元，同比下降10.3%，其中，住宅投资65644亿元，下降10.4%。5、中国台湾地区PVC船期12月份预售报价涨跌互现。6、外盘方面，月内对于美国总统的选举结果的关注，前后引发了一系列商品反馈，尤其黄金方面。7、国内政策方面，11月8日，近年来力度最大的化债举措审议通过，地方化债“三箭齐发。商品市场反馈不佳。整体来看月内期现两市降温下行，价格方面不断受挫。月末对比月初现货价格：华北地区下跌270元/吨，华东地区下跌245元/吨，华南地区下跌300元/吨，东北地区下跌275元/吨，华中地区下跌250-290元/吨，西南地区下跌250元/吨。
2、国内主流消费地区市场分析
华北：河北地区PVC市场价格月内小幅下跌，下游拿货以刚需为主，现货成交始终不见放量。截止发稿日5型料含税报价5020-5060元/吨送到，内蒙厂提报价4840-4890元/吨。北方地区基差报盘01合约-（350-400-460）。
华东：常州PVC市场价格月内下行，现货市场点价和一口价并存，但下游需方成交多低位挂单为主。截止发稿日5型电石料现汇库提参考5050-5190元/吨（不含装）。华东地区基差报盘01合约-（70-130-170）。
华南：广州地区PVC市场价格月内下跌，下游部分逢低补货，点价货源仍然有价格优势。下游采购积极性偏低。截止发稿日普通5型电石料现货自提主流成交参考5140-5200元/吨。华南地区基差报盘01合约-（80）。乙烯法报盘烟台万华1000型送到报5330元/吨，基差报05-200，大沽1000型自提5260元/吨，01基差报平水至+10，个别急提-20，实单商谈为主。
中国台湾台塑PVC出口十二月份船货离岸价涨跌互现，台湾FOB报720美金，中国大陆CFR到岸价760美金，印度CFR到岸价810美金，东南亚CFR到岸价790美金。
3、后市预测
期货方面：PVC2501合约期价的运行在周四出现了小跌的趋势，首先期价的波动区间仍旧趋窄，基本还是在低位横盘的状态，但最低点刷新周内，周四时段最低点5202进一步逼近本年度前低位置处。技术层面显示布林带三轨（13、13、2）开口向下，日线级别的KD线以及MACD线呈现死叉趋势。并且全天增仓中，空开略胜一筹，其中空开25.7%对比多开24.2%。目前期价的运行略显偏空态势，我们仍旧维持前期的观点，短期之内期价的运行观察低位区间5180-5300范围的表现，且注意本年度前低5159位置。
现货方面：文化商品指数近期也一直处于中下轨之间运行，多数商品表现不佳，并且整体的商品情绪略显弱势。就PVC单品而言，在塑化3P板块中一直处于长线空配的角色中，与聚烯烃之间的价差持续较大。其次PVC自身基本面的强供应弱需求高库存一直是期现两市价格运行的困扰，虽然需求方面以刚需为主，出口PVC也一直是内需的补充，但地产深度调整时期，作为地产类典型的商品代表，PVC一直表现不佳。外盘方面国际油几乎没有变化，美国汽油库存意外大增以及对美国明年降息步伐的担忧给油价带来压力，但OPEC+正在考虑推迟增产的消息带来支撑。整体来短期之内PVC现货价格或继续低位窄幅整理。
5、PVC仓单日报
6、国内PVC指数
据涂多多数据测算，截止到11月28日国内电石法PVC现货指数为5085.17，相比上月同期下跌265.21，幅度4.957%。乙烯法PVC现货指数为5356.40，相比月初下跌277.91，幅度4.932%，月内电石法指数下跌，乙烯法指数下跌，乙烯法-电石法指数价差271.23。
7、本月PVC（粉）市场价格
PVC总量分析：2024年10月中国PVC纯粉进口量为0.903万吨，同比下降45.84%，环比下降32.27%，进口月均价897.20美元/吨。出口量为23.24万吨，同比上升63.91%，环比下降16.45%，出口月均价698.59美元/吨。1-10月份出口量总计217.25万吨，进口量总计18.32万吨。
PVC出口国分析：根据最新统计数据显示，2024年10月份中国PVC出口到印度104370.24吨，占总出口量的44.91%；到越南19200.78吨，占总出口量的8.26%；到尼日利亚18281.29吨，占总出口量的7.87%。
PVC进口国分析：根据最新统计数据显示，2024年10月份中国PVC进口日本3936.17吨，占总进口量的43.58%；进口中国台湾3542.5吨，占总进口量的39.22%；进口德国797.5吨，占总进口量的8.83%。
2、2024年PVC产量分析
2024年10月国内PVC产量在201.60万吨，环比上月上升3.88%，同比去年同期下降0.91%，1-10月累计产量1941.92万吨，同比增加52.86万吨，幅度2.80%。
3、PVC产量分类分析
2024年10月份电石法产量在147.339万吨，环比上月上涨1.90%，1-10月累计电石法产量1451.92万吨，乙烯法产量54.261万吨。环比上月上升9.66%，1-10月累计乙烯法产量489.80万吨。
4、PVC开工率统计
2024年10月国内PVC开工率为83.29%，同比去年下降3.63%，环比9月份上升3.11%。
2、检修损失量统计
2024年11月PVC检修损失量为26.89万吨，同比去年增加28.19%，环比减少12.61%。2024年1-11月检修损失量累积为240.33万吨。
截止到11月27日，WTI价格为68.72美元/桶，布伦特价格为72.83美元/桶，阿曼(期)价格72.16美元/桶，沪原油530.8元/桶。与上月同期相比，WTI下跌3.06美元/桶，布伦特下跌3.22美元/桶，阿曼(期)下跌1.89美元/桶，沪原油下跌6.30元/桶。
国际VCM：截止到2024年11月21日：相比上月同期来看，月末CFR远东稳定、CFR东南亚跌60、FOB西北欧涨20、FAS休斯顿跌20。
国际PVC：截止到2024年11月27日：相比上月同期来看，月末CFR远东涨15、CFR东南亚涨30，FD西北欧(期货)跌45，FOB西北欧稳、FAS休斯敦跌20，CFR印度稳，德国、荷兰、意大利、法国、西班牙稳、英国稳。
来源 | 涂多多产业大数据部
裴老师 18519110691
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