报告对国内烧碱发展现状进行了分析，并对烧碱行业的长期和短期发展趋势进行预测，报告数据主要来源于国家统计局、国家信息中心，海关总署。
第一章 2024年中国烧碱市场行情分析
一、烧碱市场综述
2024年烧碱市场较2023年整体偏弱，2024年年末对比年初来看，液碱现货价格32%离子膜碱多数累计上涨32-460元/吨，50%离子膜碱累计上涨300-480元/吨，片碱现货出厂报价西北地区累计上涨300-400元/吨，山东地区累计下跌150元/吨。具体市场走势来看：
元旦后，市场呈现下行走势，首先正值月初山西、河南、山东等地区氧化铝企业采购价格均大幅下调，下游压价行为不断；其次供应充足而需求偏淡，企业出货压力增加，故价格下跌。随着价格的下跌，市场上低价货源增加，1月中旬开始成交情况稍有好转，支撑价格上涨。另外春节后，高浓度碱受库存低位以及下游需求尚可支撑价格上涨为主，片碱价格询价及报价情况增加，节后西北地区各厂家新单价格连续两周上调。高浓度碱价格连续上调后，高价货源出货受阻，下游接货积极性欠佳，整体成交情况不好，企业库存压力增加，故临近月底，烧碱价格出现短暂的下行走势。3月初-3月下旬供需双方对市场形成显著的利好支撑，市场再次攀涨且涨幅明显，一方面3月初山西、河南、广西地区氧化铝采购价格均出现100-300的上调，且月中旬山东地区氧化铝采购价格两度上调，对市场有明显提振；另一方面氯碱企业部分装置检修，企业库存压力降低；此外氧化铝企业产量有所增加，下游接货积极性尚可，烧碱企业出货好转。3月下旬临近3月底市场开始下行，一直持续到5月上旬，此次价格下跌是上半年持续时间最长的阶段。其中两个显著的影响因素：一、本阶段山西、河南、广西地区氧化铝企业价格均以下调为主，且山东氧化铝采购液碱价格连续3次下调，山东氧化铝采购液碱价格下调到了680元/吨；二、3月份价格上涨明显，而随着市场的不断上行，部分地区价格偏高，下游对高价货源有抵触情绪，接货情况不理想，氯碱企业库存压力较大，多数市场价格有不同幅度的阴跌。5月中旬-7月中上旬氯碱企业停车检修装置较多，主产区厂家暂无库存压力，市场上流通货源减少明显，对市场形成强劲的支撑。随后7月中旬市场心态开始转弱，前期检修装置陆续恢复，市场上供应量增加，而下游需求变化并不明显，对烧碱采购无明显增量，烧碱企业出货情况欠佳，贸易商出货节奏较慢，市场交投情况偏淡，业者入市操作积极性不高，价格整体呈现下行走势。8月下旬开始，低浓度碱价格呈现小涨态势，一方面供应端利好，主产区企业库存压力减轻，其他个别地区氯碱装置有降负荷运行的情况，支撑当地市场，另一方面个别地区下游需求尚可，加之当地企业库存压力相对不大，故支撑价格上涨为主；另外8月底氧化铝采购液碱价格两度上调，对价格存有支撑，故价格继续上涨为主，上涨行情仅持续到了9月上旬，金九并未给市场注入更多的活力，临近中旬开始，价格呈现差异化调整，市场整体观望情绪较重；国庆节假期前，下游企业虽有区域性小幅备货的行为出现，但实质性需求依旧未见明显改善，多数仍维持刚需采购低位补货的节奏，价格多灵活调整运行。10月份山西、河南、广西等地区下游氧化铝企业采购液碱价格上调为主，且国庆节假期之后，市场整体呈现小涨态势，部分装置检修且企业库存压力不大，供应端给予市场支撑，叠加节后下游及贸易商有一定的补货行为，对价格存有提振作用，价格整体稳中小涨跟进；且截止10月18日，10月份山东主力下游氧化铝企业采购液碱价格累计上调130元/吨至895元/吨，整体国庆节后市场基本面支撑明显。截止到10月中旬，烧碱现货指数价格刷新3月份高点，一跃成为年内最高点，且上涨趋势依旧正在进行中。
二、2024年国内烧碱价格一览表
（一）烧碱市场最高价、最低价对比
截止2024年10月中旬来看，各规格烧碱的高低价差在0-560元/吨之间，波动幅度在0%-35.65%。较去年相比，高低价差缩小明显。
（二）2024年烧碱市场月均价格
第二章 中国烧碱产能、产量、开工率分析
一、中国烧碱产能分析
（一）2008年-2024年我国烧碱产能发展情况
2008-2012年，全世界皆受经济危机的影响，烧碱行业也不例外，产能增速放缓，稳定在10%上下。2013-2015年，国家出台一系列政策对化工产品落后产能进行管控，烧碱产能首次出现负增长。2016年起，国内烧碱市场盈利较好，产能迅速增长，2017-2024年，我国烧碱生产企业总产能不断增长，但增速整体稍有放缓。
（二）2007年-2024年我国烧碱生产工艺产能占比情况
2007-2024年我国烧碱产能两种生产工艺的发展趋势如下：我国目前主要采用的是隔膜法和离子膜法，但近几年隔膜法工艺占比逐渐减少，离子膜法工艺占比逐渐增加。主要是受隔膜法和离子膜法的不同特点影响，离子膜法效率高、工艺比较先进。目前我国离子膜法工艺产能占总产能的99.7%以上，隔膜法工艺产能占比不足0.3%。
（四）国内烧碱远期规划产能
二、中国烧碱产量分析
据涂多多数据统计，2024年1-9月国内烧碱总产量约在3228万吨，同比去年同期增加203.1万吨，增加幅度在6.71%。2024年1-9月份我国烧碱产量较去年有所增加，一方面国内烧碱产能增加，产量增加；另一方面2024年国内产能利用率提升。
三、中国烧碱开工率分析
2024年1-9月烧碱行业平均开工率在84.1%，略高于去年同期水平，从2024年烧碱装置开工情况来看，第三季度的装置开工相对较低。
第三章 中国烧碱进出口分析
一、液碱进出口分析
二、固碱进出口分析
2024年1-8月我国固碱进口量总计为5662.97吨，同比去年同期水平增加885.63吨，增长幅度在15.64%。
2024年1-8月我国固碱出口目的国共有111个国家，其中出口前三名的是澳大利亚604777.138吨，占总出口量的39.97%，印度尼西亚531430.475吨，占总出口量的35.12%，中国台湾140555.66吨，占总出口量的9.29%。
第四章 中国烧碱企业库存、成本、利润分析
一、2024年国内烧碱企业库存分析
2024年烧碱企业库存整体呈现先减少后增加，高位波动后呈现逐渐降库的走势。截止到10月中旬，烧碱库存在28.69-50万吨之间波动，其中出现两个高库存阶段，分别为第一个峰值在2月下旬，库存达到了49.42万吨，第二个高库存阶段在4月上旬，且为全年库存最多的时间段，库存最高达到了49.88万吨。两个库存低点在1月底和9月初。
二、2024年烧碱生产企业成本情况
第五章 中国烧碱表观消费量分析
2024年1-8月中国烧碱表观消费量为2650.44万吨，相比去年同期水平增加146.17万吨，增长幅度在5.84%。
第六章 中国烧碱后市预测
供应角度：据涂多多不完全统计，截止到2028年烧碱待投产约589万吨，2025年烧碱行业仍有新增产能，整体后期烧碱市场供应面依旧倾向于宽松考虑，会给市场带来较大的销售压力，预计烧碱价格或继续承压运行。但根据近几年企业投产进度情况来看，计划投产的产能或存延期考虑，一定程度上或缓解供应端对烧碱价格带来的部分压力。
需求角度：2024年烧碱下游行业需求整体相对平淡，金九银十旺季需求相对去年来看呈现旺季不旺的状态。烧碱主力下游氧化铝企业2024年开工虽受原料铝土矿供应紧张限制，但整体开工依旧处于相对客观的位置，且氧化铝价格逐步上涨使得企业高利润下开工积极性较高，需求仍存一定支撑；后期若氧化铝行业开工依旧受原料供应的限制，氧化铝价格或有进一步上涨的可能，对烧碱价格也存一定提振。非铝下游需求整体或维持刚需稳步跟进的趋势运行，对烧碱需求放量或整体不大。同时也需关注下游行业的盈利情况。
出口角度：我国属于烧碱的净出口国，2025年烧碱出口维持，缓解国内货源的竞争压力。但国外烧碱产能也有一定增加，会冲击部分国内的出口量，同时也许关注国内外烧碱价差的情况。
期货角度：从期货角度来看，随着烧碱期货的发展，商品的影响因素必将呈现多样化，但由于烧碱期货上市时间较短，期现联动性并不明显，后期随着期货的发展，期货的介入或给现货市场带来新的活力，期现联动性也会愈加强烈。
经济政策角度：作为高耗能产业，烧碱的未来发展也会受到挑战，故烧碱在未来发展淘汰落后产能、优化产业结构是关键。后期国内相关政策对行业发展的调控和限制措施将日益严格。
第七章 烧碱上下游主要产品分析
一、上游原盐分析
（一）2024年原盐月均价一览表
（二）2024年原盐产量走势
（三）2024年国内原盐进出口情况
据海关网数据显示，2024年1-8我国原盐出口量总计在22.02万吨，同比减少14.82万吨，减少幅度在40.23%。2024年1-8月我国原盐进口量总计826.42万吨，同比增加222.06万吨，增长幅度在36.74%。
二、主力下游氧化铝分析
（一）2024年氧化铝月均价一览表
（二）2024年氧化铝产量走势
（三）2024年氧化铝采购液碱价格情况
第八章 2024年烧碱产业链事件
1、郑商所增设指定烧碱交割仓(厂)库：据郑州商品交易所1月2日消息，郑州商品交易所指定12家企业为烧碱交割仓（厂）库。具体如下：指定江苏德桥仓储有限公司为烧碱交割仓库。指定烧碱交割厂库共11家，分别为山东金岭新材料有限公司、滨化集团股份有限公司、山东海力化工股份有限公司、德州实华化工有限公司、江苏海兴化工有限公司、金桥丰益氯碱（连云港）有限公司、万华化学（宁波）氯碱有限公司、浙江嘉化能源化工股份有限公司、杭州电化集团有限公司、广东东泊化工有限公司、中化国际化学科技（海南）有限公司。（来源：中国证券网）
2、浙江巨化20万吨烧碱项目取得环评批复：1月3日，衢州市生态环境局智造新城分局审批通过了浙江巨化股份有限公司浙江时代锂电材料配套工程（废盐综合利用制离子膜烧碱项目）取得环评批复。该项目以废盐综合利用制离子膜烧碱，采用离子膜零极距电解技术、氯气中压压缩和膜法脱硝工艺，建成后形成新增20万吨/年烧碱的生产能力，最终形成76万吨/年烧碱产能，同时联产氯气17.72万吨/年、氢气5600万Nm3/年、芒硝1509吨/年产品产能。（来源：衢州市生态环境局智造新城分局）
3、山东日科烧碱项目正处于设备调试阶段：截至24年2月19日，山东日科化学股份有限公司20万烧碱项目（产能置换）厂房建设、主体设备和管道安装工作已经完成，目前处于设备调试阶段。该项目建成投产后第一年生产负荷为50%，第二年生产负荷为70%，第三年达产。该项目年产液氯17万吨左右，目前日科橡塑（其下属公司）年消耗液氯可达14万吨左右，其在建项目“年产20万吨ACM装置和20万吨橡胶胶片项目”达产后，液氯消耗每年可增加15万吨以上。（来源：烧碱资讯网）
4、山东海力化工完成烧碱首批仓单注册：2024年3月22日，山东海力化工成功完成烧碱期货SH2405合约首批交割仓单注册，此次首批标准仓单的注册得到有关合作单位的大力支持。公司进一步实现期货市场与现货市场进行有效连接，利用烧碱厂库工具切实践行“金融服务实体经济”的作用，实现期货市场“发现价格、管理风险、配置资源”的功能。（来源：博汇集团）
5、印尼烧碱/二氯乙烷（EDC）项目签约：3月20日，成达公司以EPC总承包模式承接的印尼CAA-1年产42万吨烧碱/50万吨二氯乙烷（EDC）项目在印尼巴利多集团总部成功举行签约仪式。巴利多集团总经理阿古斯，钱德拉公司总经理埃尔文，成达公司党委书记、董事长刘一横出席签约仪式。（来源：中国成达）
6、滨化股份公告收购海明化工烧碱项目：3月27日，滨化股份公告，公司全资子公司滨化海铭拟以1.49亿元，受让海明化工20万吨/年烧碱项目。海明化工为公司关联方，此次交易构成关联交易。（来源：每日经济新闻）
7、金泰化学神木氯碱烧碱装置试车成功：“点起来了！”随着中央控制室烧碱装置开车总指挥的一声高呼，4月20日17时15分，陕投集团所属金泰化学神木氯碱60万吨/年高性能树脂及配套装置环保创新技术工业化示范项目烧碱装置一次试车成功，标志着项目正式进入试生产阶段。（来源：陕投集团 ）
8、江苏海兴首批烧碱期货仓单完成交割：2023年9月15日，烧碱期货在郑州商品交易所正式挂牌交易，烧碱期货的上市为相关企业提供了风险管理工具，有助于企业通过期货市场实现价格发现和风险转移，提前锁定成本或收益，从而减少不确定性，稳定生产经营。5月6日为烧碱期货首个合约SH2405的首个交割日，我司与仓单持有方密切协商联络，很快就提货协议、提货计划达成一致，指定专人对接提货，期间江苏海兴营销部积极应对、稳步发货，确保5月20日现货提货顺利结束，双方签署《仓单交收确认书》，首批期货仓单交割完成。（来源：博汇集团）
9、郑商所公告烧碱/对二甲苯期货做市商名单：根据《郑州商品交易所做市商管理办法》等相关规定，经严格评审，郑州商品交易所确定了烧碱、对二甲苯期货做市商名单，具体如下。烧碱期货做市商：浙江浙期实业有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、银河德睿资本管理有限公司、方顿物产（重庆）有限公司、浙江南华资本管理有限公司、东证润和资本管理有限公司、瑞达新控资本管理有限公司、五矿产业金融服务（深圳）有限公司、华泰证券股份有限公司、国投安信（上海）投资有限公司、华泰长城资本管理有限公司。对二甲苯期货做市商：瑞达新控资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、方顿物产（重庆）有限公司、浙江南华资本管理有限公司、东证润和资本管理有限公司、五矿产业金融服务（深圳）有限公司、华泰证券股份有限公司、国投安信（上海）投资有限公司、华泰长城资本管理有限公司、国元投资管理（上海）有限公司。
10、江汉盐化工推进烧碱产能配套项目建设：6月17日，随着4台膜过滤器的盐水处理量达到480m3/h，标志着30万吨/年烧碱产能配套项目中的一次盐水系统技改项目设备在中石化江汉盐化工湖北有限公司正式投产运行。（来源：中化新网）
11、泰和科技计划新建15万吨烧碱项目：泰和科技披露投资者关系活动记录表显示，公司氯碱项目分为两期、共年产30万吨产能，目前开工年产15万吨产能，预计年产15万吨烧碱、12.5万吨液氯及3,750吨氢气。其中，烧碱主要对外销售，液氯用于公司水处理剂原材料三氯化磷及VC（碳酸亚乙烯酯）产品原材料生产，能够降低生产成本，氢气供应公司热电联产及出售给周边公司。此外，泰和科技建设磷酸铁锂产能1万吨、VC（碳酸亚乙烯酯）1万吨产能，并配套部分CEC（氯代碳酸乙烯酯）产能，预计2024年完成产线开工生产。来源：金融界AI电报）
12、福建东南电化积极开拓烧碱海外市场：福建省东南电化股份有限公司宣布，该公司在满足国内烧碱市场的同时，积极开拓海外市场，上半年累计出口6万吨50%烧碱，出口量再创历史新高。今年以来，东南电化在维护国内市场秩序的同时，系统优化市场布局，提出推动出口烧碱的计划。该公司销售团队积极巩固国外老客户，不断发掘新客户，生产、质检、资财等部门则全力以赴，确保产品质量符合国际标准，并协助海关完成了一系列严格的查验工作。该公司还采用数字化和智能化工具，提升产品的核心竞争力，在短时间内打通了液碱出口的全流程。（来源：新浪财经）
来源 | 涂多多产业大数据部
程习娇 13525096649
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